O ouro recuou para perto de 4.285 dólares no início da sessão asiática de quarta-feira, numa altura em que a subida dos rendimentos das Treasuries norte-americanas e o aumento dos preços do crude acrescentaram preocupações inflacionistas e reforçaram as expectativas de um maior aperto por parte da Reserva Federal. O rendimento de referência a 10 anos atingiu 5,041%, o nível mais elevado desde 2007, antes de recuar; a última indicação apontava para uma subida de mais de 3 pontos base, para 5,00%. O petróleo prolongou os ganhos depois de a Arábia Saudita ter encerrado um oleoduto-chave que contorna o Estreito de Ormuz, enquanto os mercados aguardavam a decisão de taxas de juro da Fed mais tarde no dia.
A negociação de derivados sugere uma subida de 25 pontos base na taxa de referência overnight, para um intervalo de 3,75%–4,00%, e a ferramenta CME FedWatch aponta para uma probabilidade de quase 92,4% de um aumento de um quarto de ponto na reunião de política monetária de setembro, na quarta-feira. O Commerzbank referiu que o rendimento dos Treasuries a 10 anos dos EUA chegou a passar brevemente acima de 5% antes de terminar 2 pb acima, nos 4,99%. Do ponto de vista técnico, o XAU/USD mantém-se abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da linha central das Bandas de Bollinger; o RSI (14) situa-se em torno de 44. A resistência é identificada perto de 4.330 dólares, depois junto de 4.455 e 4.685 dólares, enquanto o suporte se encontra perto de 4.225 dólares.
Estratégia de Negociação e Contexto Histórico
Recomendamos que os traders de derivados vendam a descoberto ouro (XAU/USD) ou comprem opções put nas próximas semanas, uma vez que o metal enfrenta forte pressão vendedora perto de 4.285 dólares. O rendimento dos Treasuries norte-americanos a 10 anos está a oscilar em torno de 5,00%, o que torna ativos sem rendimento, como o ouro, muito menos atrativos. Historicamente, quando as yields ultrapassaram este nível-chave de 5% no final de 2007, o ouro teve dificuldade em ganhar tração ascendente durante vários meses.
Impacto dos Preços do Petróleo e Níveis Técnicos
Devemos também acompanhar de perto a subida dos preços do crude, que dispararam após a Arábia Saudita ter encerrado um grande oleoduto perto do Estreito de Ormuz. Esta disrupção na oferta está a alimentar receios de inflação e a levar a Reserva Federal a manter as taxas de juro mais elevadas durante mais tempo. Hoje, a ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade de 92,4% de uma subida de taxas, o que deverá manter a pressão sobre os preços do ouro.
Nos gráficos, observa-se que o ouro está a negociar bem abaixo da sua média móvel de 100 dias, nos 4.330 dólares, e apresenta um Índice de Força Relativa fraco, de 44. Aconselhamos os traders a apontar para a banda inferior de Bollinger, perto de 4.225 dólares, para uma eventual realização de lucros em posições curtas. Se houver uma quebra abaixo deste nível de suporte, esperamos uma queda rápida em direção a mínimos mensais mais profundos.
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