Os preços do petróleo avançaram para novos máximos de vários meses, enquanto a subida das yields obrigacionistas acrescentou ventos contrários às ações, segundo a IG. O comentário associou o movimento mais recente do crude ao aumento das preocupações com as condições no mercado petrolífero e com o risco de uma reprecificação mais ampla da energia, referindo que a produção da Arábia Saudita está significativamente mais baixa e que não há progressos na diplomacia entre os EUA e o Irão.
A nota referiu ainda que os decisores políticos nos EUA e noutros países não estão a conseguir conter os movimentos das yields, e que as pressões políticas em Washington estão a moldar a comunicação em torno da política orçamental. Na Europa, o Banco Central Europeu foi descrito como esperando uma inflação mais elevada por um período prolongado, uma posição apresentada como contribuindo para o enquadramento das taxas. Separadamente, a IG disse que Chris Beauchamp está na empresa há quatro anos e é um comentador frequente nos media, incluindo participações na BBC e na Sky News.
Mercados de Energia em Foco
Estamos a acompanhar o Brent a aproximar-se dos 90 dólares por barril em setembro, impulsionado pelo prolongamento dos cortes de oferta da OPEP+ e pelo agravamento das tensões geopolíticas. Para capitalizar este movimento, devemos focar-nos na compra de opções call de curto prazo sobre o WTI e o Brent, para acompanhar a tendência de subida. A volatilidade implícita está a aumentar, pelo que a utilização de bull call spreads ajudará a limitar o custo do prémio, ao mesmo tempo que protege contra reversões súbitas do mercado.
Obrigações, Ações e Estratégias de Proteção
Entretanto, as yields das obrigações soberanas estão a disparar, com a yield do Treasury a 10 anos dos EUA a ultrapassar recentemente 4,4%, pressionando os mercados globais. Recomendamos tirar partido desta mudança através da compra de opções put sobre ETF de Treasuries como o TLT, ou através da venda a descoberto de futuros de obrigações diretamente. Esta abordagem permite-nos beneficiar à medida que os bancos centrais, incluindo o BCE, sinalizam que as taxas de juro têm de se manter elevadas para combater uma inflação persistentemente alta.
À medida que os preços elevados do petróleo e as yields pressionam as ações, o S&P 500 já recuou mais de 4% face aos máximos recentes, sinalizando elevada ansiedade dos investidores. Para proteger as carteiras, devemos comprar opções put de proteção sobre os principais índices ou considerar opções call sobre o VIX para beneficiar do aumento da volatilidade. Afetar capital a opções sobre setores defensivos, em particular energia, também ajudará a atravessar o período de turbulência mais ampla no mercado acionista nas próximas semanas.
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