O EUR/USD manteve-se praticamente inalterado na sessão norte-americana, após uma subida durante a noite para um máximo de uma semana na zona média dos 1,16, à medida que as expectativas de uma política mais restritiva do Banco Central Europeu se consolidaram em resposta à subida do petróleo e à sensibilidade do BCE aos riscos associados aos preços da energia. Os mercados estão a descontar plenamente uma subida de 25 pb na reunião de quinta-feira e, separadamente, mais 25 pb em dezembro, com novas projeções a serem divulgadas em simultâneo com a decisão.
O fluxo de dados foi reduzido, centrado na produção industrial francesa, que contraiu inesperadamente em julho, enquanto não há divulgações de primeira linha antes dos índices de sentimento ZEW da próxima semana. Do ponto de vista técnico, a média móvel de 200 dias situa-se em 1,1634, e os indicadores de momentum mostram o RSI nos 50 e poucos, em trajetória ascendente. A resistência é descrita como limitada até 1,1680/1,1700, com suporte esperado abaixo de 1,1580.
Fatores Fundamentais Apontam para Força do Euro
Esperamos que o euro ganhe terreno face ao dólar norte-americano nas próximas semanas, à medida que o aumento dos preços da energia empurra o Banco Central Europeu para uma postura mais hawkish. Dados recentes de mercado mostram os preços globais do petróleo a subir novamente em direção aos 85 dólares por barril, o que, historicamente, intensifica os riscos inflacionistas na Zona Euro e obriga o BCE a agir. Os traders de derivados devem preparar-se para este momentum ascendente, posicionando-se para um euro mais forte antes da próxima reunião do banco central.
Níveis Técnicos e Estratégias com Opções
Vemos resistência técnica limitada para o par EUR/USD até alcançar a área de 1,1680 a 1,1700, enquanto um suporte sólido está estabelecido ligeiramente abaixo de 1,1580. Com o Índice de Força Relativa diário a subir para a zona alta dos 50, o momentum técnico favorece claramente os compradores. Recomendamos a utilização de estratégias de opções com viés altista, como a compra de opções call, para tirar partido desta potencial rutura.
Com a volatilidade implícita do EUR/USD atualmente a negociar a um nível relativamente baixo de 6,2%, os custos de prémio são muito atrativos para compradores de opções. Entrar num bull call spread com alvo no nível de 1,1700 permite-nos capturar a valorização, mantendo o risco estritamente limitado. Esta abordagem protege o nosso capital contra volatilidade súbita do mercado, ao mesmo tempo que capitaliza a mudança para uma política mais hawkish por parte do BCE.
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