O USD/CAD recuperou na terça-feira, depois de ter tocado um mínimo intradiário de 1,3760, e era negociado perto de 1,3790, a cair 0,18% na sessão. O dólar canadiano manteve parte dos ganhos anteriores, mas a aversão ao risco associada ao aumento das tensões no Médio Oriente limitou novos avanços, mesmo com os preços do petróleo a manterem-se firmes. Responsáveis iranianos disseram na segunda-feira que poderiam visar infraestruturas energéticas em todo o Golfo, incluindo interesses norte-americanos de petróleo e gás, caso ocorram novos ataques, ao passo que as autoridades do Qatar apelaram a esforços para reabrir o Estreito de Ormuz, de forma a evitar o que classificaram como uma “catástrofe industrial”. A procura por ativos de refúgio ofereceu algum suporte ao dólar norte-americano.
A força do petróleo refletiu também a continuação do conflito EUA-Irão, descrito como durando há seis meses, o que deu um impulso ao dólar canadiano e limitou a subida do USD/CAD. As condições de negociação estiveram contidas, com os mercados à espera da divulgação do Índice de Preços no Consumidor (CPI) dos EUA na sexta-feira, um elemento-chave para a perspetiva de política monetária da Reserva Federal (Fed). Do ponto de vista técnico, o par manteve-se abaixo da resistência da linha de tendência em 1,3805, com a média móvel simples (SMA) de 100 períodos em 1,3816 e a SMA de 200 períodos em 1,3848 acima do preço à vista, enquanto o RSI perto de 42 apontava para um momentum contido; a resistência situa-se em 1,3815-1,3816 e 1,3848, com suporte em 1,3760.
Estratégia de Trading e Perspetiva Técnica
Aconselhamos os traders de derivados a monitorizarem de perto o nível de resistência de 1,3805 no par USD/CAD nas próximas semanas. Se a taxa de câmbio continuar limitada abaixo das principais médias móveis, a compra de opções put de curto prazo poderá ser uma estratégia altamente lucrativa. Uma quebra sustentada abaixo do suporte imediato em 1,3760 deverá desencadear uma queda mais acentuada em direção a níveis de suporte históricos.
O risco geopolítico no Médio Oriente continua a ser um motor relevante, sobretudo com as ameaças ao Estreito de Ormuz, que transporta cerca de 20% dos líquidos petrolíferos diários do mundo. Uma vez que o Canadá exporta mais de 4 milhões de barris de crude por dia, preços do petróleo mais elevados irão naturalmente reforçar o dólar canadiano e pressionar o USD/CAD em baixa. Recomendamos a utilização de opções call sobre crude para cobertura (hedge) contra choques súbitos de oferta, que poderão fortalecer rapidamente o “Loonie”.
Volatilidade de Mercado e Estratégias com Opções
Devemos também preparar-nos para elevada volatilidade em torno da divulgação da inflação CPI dos EUA esta sexta-feira. Os dados históricos mostram que surpresas no CPI podem facilmente mexer o par USD/CAD em mais de 100 pips numa única sessão de negociação. Para negociar este evento, sugerimos a utilização de estratégias de opções do tipo straddle, para captar ganhos a partir de uma rutura acentuada em qualquer uma das direções.
O Índice de Força Relativa (RSI) encontra-se atualmente em torno de 42, o que demonstra que a mais recente recuperação do USD/CAD não tem verdadeiro momentum comprador. Este momentum fraco significa que quaisquer subidas deverão ser correções temporárias, e não uma inversão efetiva de tendência. Consideramos que vender opções call perto da resistência em 1,3848 é uma forma inteligente de tirar partido deste potencial de subida limitado.
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