Prata mantém-se acima dos 66 dólares, enquanto as expectativas quanto às taxas limitam o potencial de subida

A prata manteve-se acima dos 66 dólares na terça-feira, num equilíbrio entre receios de inflação (subida generalizada dos preços) e incerteza geopolítica, face às expectativas de taxas de juro mais altas. Os metais preciosos estiveram sob pressão porque o mercado ajustou as expectativas sobre a política dos bancos centrais, depois de dados fortes do emprego nos EUA aumentarem a probabilidade de novas subidas de taxas. Ao mesmo tempo, o petróleo em níveis elevados e o regresso da tensão no Médio Oriente continuaram a sustentar a procura por ativos de proteção contra a inflação (investimentos que tendem a preservar o poder de compra quando os preços sobem).

Pontos-chave

• O XAGUSD negociava perto de 66,09 dólares, com a prata a segurar-se acima da zona dos 66 dólares após a recente pressão vendedora.
• As expectativas de taxas mais altas por parte da Reserva Federal (Fed), do Banco Central Europeu (BCE) e do Banco do Japão (BoJ) continuaram a penalizar os metais preciosos sem rendimento (ativos que não pagam juros), embora a procura de proteção contra a inflação tenha dado algum suporte.
• Os traders estão atentos à resistência nos 66,30 dólares e ao suporte nos 66,00 dólares. A recuperação do RSI sugere que o impulso está a estabilizar.

Porque vale a pena acompanhar

A prata continua muito sensível às expectativas de taxas de juro e às preocupações com a inflação. Taxas esperadas mais altas podem pressionar os metais preciosos, porque aumentam as rendibilidades (juros pagos por ativos como obrigações) e elevam o custo de oportunidade (o que se perde por não estar investido em ativos com juros) de manter ativos que não pagam rendimento. Após dados fortes do emprego nos EUA, o mercado reforçou a expectativa de novo aperto da Fed (política monetária mais restritiva, com subida de taxas), mantendo as taxas como um dos principais fatores para a prata.

Em paralelo, os preços elevados do petróleo e a subida das tensões geopolíticas mantiveram a procura por proteção contra a inflação. As compras por bancos centrais e os receios de desvalorização da moeda (perda de poder de compra da moeda ao longo do tempo) também continuam a apoiar os metais preciosos. No XAGUSD, o foco imediato é perceber se o preço consegue ganhar força acima da EMA de 20 períodos (média móvel exponencial, um indicador que dá mais peso aos preços mais recentes) e confirmar uma recuperação mais sólida.

Níveis-chave de trading

• Nos 67,18 dólares: Máximo recente e referência para subidas
• Nos 67,00 dólares: Resistência psicológica (nível “redondo” que tende a concentrar ordens)
• Nos 66,80 dólares: Resistência de curto prazo na recuperação
• Nos 66,30 dólares: Nível imediato de confirmação de impulso
• Nos 66,09 dólares: Zona atual de negociação
• Nos 66,00 dólares: Suporte psicológico (nível “redondo” onde pode surgir procura)
• Nos 65,95 dólares: Mínimo intradiário e referência para quedas

Análise técnica

O XAGUSD negoceia perto de 66,09 dólares, ligeiramente acima da EMA de 20 períodos nos 66,07 dólares, depois de recuperar do mínimo intradiário perto de 65,95 dólares. O comportamento do preço mostra a prata a tentar estabilizar após a recente queda a partir da zona 67,00–67,18 dólares.

O RSI (14) (Índice de Força Relativa, um indicador que mede a intensidade das subidas e descidas numa escala de 0 a 100) recuperou de níveis mais fracos e está agora perto de 48, o que sugere alívio da pressão vendedora. Ainda assim, o RSI mantém-se abaixo de 50, sinal de que o impulso não passou de forma clara para terreno positivo.

O intervalo técnico imediato está entre o suporte nos 66,00 dólares e a resistência nos 66,30 dólares.

Uma subida acima de 66,30 dólares, com o RSI a avançar para 50–55, reforçaria o cenário de recuperação e voltaria a colocar 66,80–67,00 no radar. Uma quebra abaixo de 66,00 dólares, com o RSI a enfraquecer na direção de 40, indicaria nova pressão vendedora e deixaria exposto 65,95.

• Cenário positivo: o XAGUSD supera 66,30 dólares e mantém-se acima da EMA de 20 períodos, enquanto o RSI sobe para 50–55. Isto sugeriria que os compradores voltam a ter controlo e poderia abrir caminho para 66,80–67,00.
  
• Cenário negativo: o XAGUSD cai abaixo de 66,00 dólares e o RSI enfraquece na direção de 40. Isto indicaria que os vendedores continuam ativos e poderia expor o mínimo recente perto de 65,95.

Aviso legal

Próximos fatores de mercado

Os traders acompanham os próximos dados de inflação, as expectativas para as taxas da Fed, os movimentos do dólar e a evolução no Médio Oriente. Alterações nas rendibilidades (yields) e nas expectativas de inflação continuam a ser determinantes para os metais preciosos, enquanto a geopolítica pode continuar a influenciar a procura por ativo de refúgio (investimentos procurados em períodos de maior incerteza).

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