Os 10 melhores sites para comprar ouro em Portugal (2026)

A VT Markets é o melhor site para comprar ouro em Portugal em 2026 entre os dez avaliados neste guia, com uma classificação de 9,4/10, por combinar spreads a partir de 0,0 pips na conta ECN Bruto, depósito mínimo de 100 USD e acesso ao XAUUSD em MetaTrader 4, MetaTrader 5 e aplicação móvel. Há, no entanto, uma ressalva importante: a VT Markets não é uma entidade autorizada na União Europeia. Leia a secção regulatória antes de decidir.

Esse é o ponto de partida, mas não é a resposta completa, porque a pergunta “qual o melhor site para comprar ouro” esconde três decisões diferentes. Comprar ouro através de um CFD, comprar um produto cotado com lastro em ouro físico, ou comprar barras e moedas que lhe são entregues em casa são operações distintas, com custos, riscos, fiscalidade e proteção do investidor completamente diferentes. Este guia separa as três rotas, classifica dez sites que servem o mercado português e mostra, com preços reais recolhidos a 4 de setembro de 2026, quanto é que cada rota custa verdadeiramente.

Negociar CFDs envolve um risco elevado de perda rápida de capital devido à alavancagem. Comprar ouro físico não envolve alavancagem, mas o preço do ouro pode descer e não existe qualquer garantia de rendimento.

Principais conclusões

• A VT Markets ficou em primeiro lugar (9,4/10) pelos critérios de custo de negociação, amplitude do acesso ao ouro e barreira de entrada, que este guia pondera mais fortemente. Foi também a entidade com a pontuação mais baixa das dez no critério de proteção do investidor.
• A VT Markets não detém licença de investimento na UE ou no EEE e não está autorizada pela CMVM. A entidade cipriota do grupo, a VTMarkets Ltd (HE436466), declara expressamente no site que “não oferece produtos financeiros regulados ou serviços de negociação”. Um cliente residente em Portugal seria servido pela VT Markets Limited, licenciada pela Financial Services Commission das Maurícias (licença GB23202269). Na prática, isso significa sem cobertura do Sistema de Indemnização aos Investidores português e sem canal de reclamação junto da CMVM.
• Se a proteção regulatória for o seu primeiro critério, a ordem deste ranking muda. Nesse caso, a coluna “Regulador e estatuto em Portugal” da tabela comparativa é o ponto de partida da leitura, e são as entidades com sucursal registada na CMVM ou a operar em Portugal ao abrigo do passaporte europeu, como a XTB, a Interactive Brokers Ireland ou o Banco Best, que respondem a esse critério.
• Três rotas, três produtos. Um CFD sobre ouro não lhe dá metal nenhum. Um ETC com lastro físico dá-lhe exposição ao preço através de um título cotado, normalmente sem direito a entrega para investidores de retalho. Só a compra a um comerciante de metais lhe entrega barras ou moedas.
• A alavancagem máxima para um CFD sobre ouro vendido a um investidor não profissional na UE é de 20:1, o que corresponde a uma margem inicial de 5%, ao abrigo das medidas de intervenção da ESMA transpostas para Portugal pelo Regulamento da CMVM n.º 5/2019. O site da VT Markets apresenta três valores diferentes (20:1, 2000:1* e 1000:1); este guia usa 20:1 como referência e explica a discrepância mais abaixo.
• O prémio sobre o preço spot é o custo dominante do ouro físico. Com os preços publicados a 4 de setembro de 2026, uma barra de 1 grama custava 156,20 € por grama e uma barra de 1 kg custava 126,85 € por grama, uma diferença de 23,1% pelo mesmo metal.
• O ouro para investimento está isento de IVA em Portugal ao abrigo do regime especial aprovado pelo Decreto-Lei n.º 362/99, de 16 de setembro. A isenção depende de critérios de pureza, não da loja onde compra.
• Nenhuma destas rotas garante rendimento. O preço do ouro sobe e desce, e com CFDs pode perder mais do que depositou se não existir proteção de saldo negativo.

O que é um site para comprar ouro?

Um site para comprar ouro é qualquer plataforma online através da qual pode obter exposição ao preço do ouro, seja adquirindo o metal em si, seja adquirindo um instrumento financeiro cujo valor acompanha o preço do ouro. A expressão cobre três tipos de operador muito diferentes: corretoras de CFDs, corretoras e bancos que dão acesso a produtos cotados em bolsa, e comerciantes de metais preciosos que lhe vendem barras e moedas.

A confusão entre os três é a razão pela qual tantos leitores acabam com o produto errado. Vale a pena separá-los antes de olhar para qualquer lista.

CFD sobre ouro

Um Contrato por Diferença (CFD) é um contrato entre si e a corretora que liquida em dinheiro a diferença entre o preço de abertura e o preço de fecho da posição. Não existe metal envolvido em momento nenhum. O CFD é alavancado, o que significa que deposita apenas uma fração do valor nocional da posição, e essa alavancagem amplifica tanto os ganhos como as perdas. É o produto usado por quem quer negociar movimentos de preço no curto prazo, e é também o produto com maior risco de perda rápida de capital dos três.

ETC ou produto cotado com lastro em ouro

Um Exchange Traded Commodity (ETC) sobre ouro é um título de dívida cotado em bolsa, garantido por ouro físico depositado num cofre em nome do emitente. Compra-o como compraria uma ação, através de uma corretora ou de um banco, e paga uma taxa de gestão anual embutida na cotação. O iShares Physical Gold ETC (ISIN IE00B4ND3602) e o Invesco Physical Gold ETC (ISIN IE00B579F325) têm ambos uma taxa total de custos (TER) de 0,12% ao ano, segundo os respetivos perfis na base de dados justETF. Fica com exposição ao preço do ouro, mas não fica com ouro.

Ouro físico

Comprar ouro físico significa comprar barras ou moedas a um comerciante de metais preciosos, que lhas entrega ou lhas guarda. Paga um prémio sobre o preço spot na compra e recebe menos do que o spot quando vender, e essa diferença é o custo real da operação. Não há alavancagem, não há chamada de margem e o metal é seu. Em contrapartida, uma compra a um comerciante de metais é uma compra de bens, não a abertura de uma conta financeira: não existe supervisão da CMVM sobre a transação nem cobertura do Sistema de Indemnização aos Investidores.

As três rotas lado a lado

A tabela responde à pergunta que mais interessa: se o que quer é ter ouro na mão, as duas primeiras colunas não servem. Se o que quer é negociar o preço do ouro no curto prazo, a terceira coluna não serve.

Os 10 melhores sites para comprar ouro em Portugal em 2026

A tabela seguinte resume as dez opções avaliadas. A coluna “Regulador e estatuto em Portugal” é a mais importante para um leitor português e deve ser lida antes da coluna da classificação.

Duas notas antes de avançar. Primeiro, as entradas 9 e 10 são retalhistas de bens, não corretoras: comprar-lhes uma barra é uma compra, não a abertura de uma conta financeira, e não existe qualquer sistema de indemnização aos investidores por trás dessa transação. Segundo, os spreads são variáveis e os preços do ouro físico mudam ao longo do dia; os valores acima foram recolhidos a 4 de setembro de 2026 e servem de referência, não de cotação.

1. VT Markets (Classificação: 9,4/10)

Melhor para: negociar o preço do ouro com custo de entrada baixo e uma escolha ampla de tipos de conta e de plataformas.

• Spreads no XAUUSD: a partir de 0,0 pips na conta ECN Bruto
• Comissão: 0 USD na STP Padrão; 6 USD por round turn na ECN Bruto
• Depósito mínimo: 100 USD na STP Padrão e na ECN Bruto; 50 USD na conta Cent
• Volume mínimo: 0,01 lote
• Alavancagem de referência para o ouro: 20:1, correspondente a 5% de margem inicial
• Plataformas: MetaTrader 4, MetaTrader 5, WebTrader, TradingView e aplicação móvel
• Regulação: FSC Maurícias (GB23202269) e FSCA África do Sul (FSP 50865). Sem licença de investimento na UE ou no EEE

O ouro na gama da VT Markets

A VT Markets aborda o ouro como par cambial. Na página de metais preciosos estão listados nove símbolos, dos quais quatro são de ouro: XAUUSD, XAUEUR, XAUAUD e XAUJPY. Para um investidor com conta em euros, o XAUEUR tem uma vantagem prática que passa despercebida com frequência: elimina a exposição ao par EUR/USD que existe quando negoceia ouro cotado em dólares. Se comprar XAUUSD com uma conta em euros, o seu resultado depende de duas variáveis, o preço do ouro e a taxa de câmbio, e não apenas de uma.

Negociação 24/7 e condições do XAUUSD

A página dedicada ao XAUUSD indica negociação 24 horas por dia, sete dias por semana, incluindo fins de semana, a partir de 1 onça, e um tempo de inatividade declarado inferior a 0,1%. A negociação de ouro ao fim de semana é invulgar entre corretoras e é relevante para quem quer poder reagir a acontecimentos geopolíticos antes da abertura dos mercados na segunda-feira. Vale a pena notar que ao fim de semana a liquidez é mais reduzida e os spreads tendem a alargar.

Estrutura de contas e custos

Onde a VT Markets se distingue é na estrutura de contas. A gama publicada em contas de negociação permite escolher entre modelos de custo diferentes, em vez de aceitar um modelo único.

A conta PRO ECN publica uma comissão de 2 a 4 USD por ida e volta em forex e ouro (comissão zero em prata e petróleo), mas não tem depósito mínimo próprio: é um upgrade concedido a quem cumpre critérios de atividade (saldo superior a USD 10.000 com pelo menos uma operação fechada, ou volume equivalente) sobre uma conta STP Padrão ou ECN Bruto já aberta (verificado em vtmarkets.com/pt-eu, 12 de setembro de 2026). A distinção entre a STP Padrão e a ECN Bruto é a decisão de custo mais importante: na STP paga tudo no spread, na ECN paga menos spread e uma comissão explícita. Para volumes pequenos, o modelo sem comissão costuma ser mais simples de gerir; para volumes maiores, o modelo com comissão tende a sair mais barato. A conta Cent, com depósito mínimo de 50 USD e a mesma dimensão mínima de 0,01 lote, existe precisamente para quem quer testar com dinheiro real em valores muito pequenos.

As moedas de base disponíveis são AUD, USD, HKD, GBP, EUR e CAD, com a conta Cent limitada a USC. Poder abrir a conta diretamente em euros evita uma conversão cambial em cada depósito e em cada levantamento, o que para um residente em Portugal é uma poupança real e recorrente.

Plataformas e acesso

Do lado das plataformas, a VT Markets oferece MetaTrader 4 e MetaTrader 5, além da aplicação VT Markets, do WebTrader e da integração com o TradingView. O MT5 acrescenta mais períodos temporais e um testador de estratégias multi-instrumento; o MT4 continua a ser a escolha de quem já tem indicadores ou Expert Advisors escritos para essa versão. Existe também uma conta demo para testar a execução no XAUUSD com fundos virtuais antes de arriscar capital.

A questão regulatória, sem rodeios

A conclusão é direta: a VT Markets não tem licença de investimento na União Europeia nem no Espaço Económico Europeu, e não está autorizada pela CMVM. A entidade cipriota, que à primeira vista poderia sugerir uma presença regulada na UE, é declaradamente de pagamentos. Um cliente residente em Portugal seria, portanto, servido pela entidade das Maurícias.

A contradição na alavancagem publicada

O próprio site da VT Markets em português apresenta três números diferentes de alavancagem para o ouro. A página de metais preciosos indica “índices de alavancagem de até 20:1”. A página do XAUUSD indica “alavancagem de até 2000:1*”, com um asterisco que remete para termos e condições. A página Swap Free refere 1000:1.

Este guia usa 20:1 como referência única, por duas razões. Primeira, é o limite máximo aplicável a um CFD sobre ouro comercializado junto de um investidor não profissional na União Europeia, correspondente a uma margem inicial de 5%, ao abrigo das medidas de intervenção da ESMA transpostas para Portugal pelo Regulamento da CMVM n.º 5/2019. Segunda, apresentar 2000:1 a um leitor português seria enganador, porque nenhum investidor não profissional em Portugal deveria estar a negociar ouro com esse nível de alavancagem, e porque a alavancagem elevada acelera as perdas exatamente na mesma proporção em que acelera os ganhos.

Há uma segunda inconsistência, menor. A página do XAUUSD anuncia “comissão de 0 USD” enquanto a tabela de contas indica 6 USD por round turn na conta ECN Bruto. Os dois valores são compatíveis, porque a comissão zero corresponde à conta STP Padrão, mas a página não o esclarece. Confirme qual o modelo de custo aplicável à sua conta antes de abrir a primeira posição.

Características principais

• Quatro pares de ouro (XAUUSD, XAUEUR, XAUAUD, XAUJPY) e cinco outros metais e matérias-primas
• Contas com moeda de base em euros, o que evita conversões cambiais repetidas
• Depósito mínimo de 50 USD na conta Cent e de 100 USD nas contas principais
• Dimensão mínima de posição de 0,01 lote em todas as contas publicadas
• Negociação de ouro ao fim de semana, segundo a página do XAUUSD
• MT4, MT5, WebTrader, TradingView e aplicação móvel
• Conta Swap Free para quem não pode ou não quer pagar juros de financiamento overnight

A quem se adequa: a quem quer negociar movimentos do preço do ouro com custo baixo e valores de entrada reduzidos, e que compreende e aceita estar a contratar com uma entidade fora da União Europeia, sem as proteções que a legislação da UE confere.

Veredicto: é a plataforma mais completa deste grupo para o ato específico de negociar ouro, e a mais fraca no critério de proteção regulatória para um residente em Portugal. Se o custo e a flexibilidade da conta são o que mais pesa para si, fica em primeiro lugar. Se a proteção do investidor é o que mais pesa, são as entidades autorizadas na UE que se seguem que respondem a esse critério.

2. XTB (Classificação: 9,2/10)

Melhor para: quem quer ter CFD sobre ouro e produtos cotados na mesma conta, com uma entidade que tem sucursal registada em Portugal.

• Comissão em ações e ETF: 0% até 100.000 € de volume mensal acumulado; 0,2% com mínimo de 10 € acima desse limite
• Conversão cambial: markup de 0,5% sobre a taxa de câmbio XTB nas transações de ETF
• Transferências entre contas em moedas diferentes: 0,5%, ou 0,8% aos fins de semana e feriados
• Plataforma própria: xStation 5, em versão web e móvel
• Regulação: XTB, S.A. – Sucursal em Portugal, inscrita na CMVM com o número 341

A XTB é o caso mais claro de presença local deste grupo. Não opera em Portugal apenas ao abrigo do passaporte europeu: tem uma sucursal registada, com morada em Lisboa e inscrição na CMVM com o número 341, como consta da informação legal publicada no seu site em português. A entidade-mãe é polaca. Para um investidor português, a diferença entre uma sucursal registada e a livre prestação de serviços é sobretudo prática: com sucursal existe um ponto de contacto e um registo local, e a supervisão de conduta acaba por envolver o regulador português de forma mais direta.

Do ponto de vista do ouro, a XTB cobre as duas primeiras rotas descritas acima. Tem CFD sobre ouro, com a alavancagem limitada aos 20:1 aplicáveis a investidores não profissionais na UE, e dá acesso a ETF e a produtos cotados através da mesma conta. Isso resolve um problema real: em vez de abrir contas separadas para negociar no curto prazo e para acumular exposição a longo prazo, faz as duas coisas no mesmo sítio.

A estrutura de comissões é a característica mais citada e também a mais mal compreendida. A negociação de ações e ETF é gratuita até 100.000 € de volume acumulado num mês. Acima desse limite passa a pagar 0,2%, com um mínimo de 10 € por ordem. Para a esmagadora maioria dos investidores de retalho, o limite nunca é atingido. O custo que quase todos pagam é outro: o markup cambial de 0,5% aplicado às conversões geradas por transações de ETF. Se comprar um ETC de ouro cotado em dólares com uma conta em euros, esse 0,5% é o custo real da operação, não a comissão de corretagem.

Características principais

• CFD sobre ouro e produtos cotados na mesma conta
• Sucursal registada em Portugal, inscrita na CMVM com o n.º 341
• 0% de comissão em ações e ETF até 100.000 € de volume mensal
• Plataforma xStation 5, em versão web e móvel
• Material educativo em português

A quem se adequa: a quem quer uma entidade com presença registada em Portugal e não quer decidir já entre negociar no curto prazo e acumular exposição a longo prazo.

Veredicto: a escolha mais equilibrada da lista para um investidor português que dá peso à supervisão local. Confirme o impacto do markup cambial de 0,5% antes de comprar produtos cotados em moeda estrangeira.

3. Interactive Brokers Ireland (Classificação: 9,0/10)

Melhor para: comprar produtos cotados com lastro em ouro e futuros de ouro com corretagem baixa e acesso multimercado.

• Comissão em ações e ETF da Europa Ocidental: 3 € por ordem em dimensões típicas; 0,05% do valor em ordens acima de 6.000 €
• Sem spreads acrescentados, sem taxas de plataforma e sem mínimos de conta, segundo a página de comissões da própria entidade
• Regulação: Interactive Brokers Ireland Limited, autorizada pelo Banco Central da Irlanda, referência C423427
• Proteção: Sistema de Compensação de Investidores irlandês (ICS), até 90% do montante perdido com o limite de 20.000 € por investidor

A Interactive Brokers Ireland é a entidade do grupo Interactive Brokers criada para servir clientes do Espaço Económico Europeu, e é a que um residente em Portugal usa. Opera ao abrigo do passaporte europeu, com autorização do Banco Central da Irlanda e referência C423427 no registo público desse regulador.

A proteção do investidor é explicada com clareza invulgar nas páginas da própria entidade: o esquema irlandês cobre 90% do montante perdido, até um máximo de 20.000 € por investidor, e protege contra a falência da empresa de investimento, não contra a desvalorização de mercado dos ativos. Essa última distinção é a que mais leitores confundem. Nenhum sistema de indemnização compensa a queda do preço do ouro.

Para quem quer exposição ao ouro sem CFD, esta é provavelmente a plataforma tecnicamente mais capaz da lista. Dá acesso a ETC com lastro físico cotados em várias bolsas europeias, incluindo a Xetra, a Euronext Amsterdam e a Borsa Italiana, e a futuros de ouro nos mercados norte-americanos, que são o instrumento com o custo de detenção mais baixo para posições grandes e prazos longos. Em contrapartida, os futuros têm dimensões de contrato elevadas e não são adequados a quem está a começar.

A contrapartida da capacidade é a curva de aprendizagem. A Trader Workstation é um terminal profissional e a estrutura de dados de mercado é paga por subscrição, por bolsa. Quem quer comprar um ETC de ouro uma vez por trimestre vai achar tudo isto pesado.

Características principais

• Acesso a ETC de ouro em múltiplas bolsas europeias e a futuros de ouro nos EUA
• 3 € por ordem em ações e ETF da Europa Ocidental em dimensões típicas
• Sem mínimo de conta declarado
• Cobertura do ICS irlandês até 20.000 €, correspondente a 90% do montante perdido
• Contas multimoeda, com conversão cambial a taxas de mercado interbancário

A quem se adequa: a investidores com alguma experiência que querem o custo de detenção mais baixo possível numa posição de longo prazo em ouro, e que não se importam com uma interface exigente.

Veredicto: a melhor opção da lista para exposição ao ouro sem alavancagem, dentro do perímetro regulatório da UE. Não é a mais fácil de usar.

4. Trading 212 (Classificação: 8,7/10)

Melhor para: começar com montantes pequenos, sem comissão de corretagem nem comissão de custódia.

• Comissão de negociação: 0 €
• Comissão de custódia: 0 €
• Taxa de câmbio: 0,15%, sem agravamento ao fim de semana, segundo o centro de ajuda da própria empresa
• Regulação: Trading 212 Markets Ltd, autorizada pela CySEC com a licença 398/21 e registada em Chipre com o n.º 409763; Trading 212 EU GmbH, autorizada pela BaFin com a licença 10109603

A Trading 212 construiu a sua posição em torno de uma proposta simples: sem comissão de corretagem e sem comissão de custódia. A única taxa que a empresa declara aplicar às contas Invest é a taxa de câmbio de 0,15%, cobrada quando o instrumento está denominado numa moeda diferente da moeda da sua conta. Para um investidor português com conta em euros a comprar um produto cotado em euros, essa taxa não se aplica.

A estrutura societária merece atenção. Consoante a entidade em que a conta é aberta, o cliente fica sob a alçada da CySEC, através da Trading 212 Markets Ltd, ou da BaFin, através da Trading 212 EU GmbH. Ambas são entidades da União Europeia com passaporte, mas o sistema de compensação aplicável e os termos contratuais diferem entre elas. Verifique no separador de definições da sua conta qual a entidade que a serve, porque essa informação determina qual o fundo de compensação a que pode recorrer.

Do lado do ouro, a Trading 212 oferece CFD sobre ouro na conta CFD. Na conta Invest, ao contrário do que uma primeira consulta poderia sugerir, a exposição direta ao preço do metal está disponível: o motor de pesquisa de instrumentos da própria Trading 212 lista ETC com lastro físico como o Xetra-Gold (DE000A0S9GB0), o iShares Physical Gold (IE00B4ND3602) e o Invesco Physical Gold EUR Hedged (XS2183935274), catalogados na plataforma como “ETF” mas correspondendo a produtos fisicamente garantidos por ouro em barra, ao lado das ações de mineradoras e dos ETF do setor (verificado no motor de pesquisa de instrumentos da Trading 212, 12 de setembro de 2026).

Características principais

• 0 € de comissão de corretagem e 0 € de comissão de custódia nas contas Invest
• Taxa de câmbio de 0,15%, sem agravamento ao fim de semana
• Contas multimoeda
• Fracionamento de ações e ETF, o que permite investir montantes pequenos
• Aplicação móvel com boa reputação de usabilidade

A quem se adequa: a quem está a começar, quer investir montantes pequenos e regulares, e valoriza a ausência de comissões fixas acima de tudo o resto.

Veredicto: a estrutura de custos mais limpa da lista para investimento regular. Confirme primeiro se o instrumento de ouro que pretende está efetivamente disponível na conta que vai abrir.

5. eToro (Classificação: 8,4/10)

Melhor para: quem quer uma interface simples e ETF sem comissão de negociação.

• Comissão em ETF: sem comissão
• Comissão em ações: 1 USD ou 2 USD ao abrir e ao fechar posição, consoante o país de residência e a bolsa
• Levantamentos: 5 USD por levantamento de uma conta em dólares para uma conta externa
• Inatividade: 10 USD por mês em contas sem início de sessão nos 12 meses anteriores
• Regulação: eToro (Europe) Ltd, autorizada e regulada pela CySEC com a licença 109/10
• Proteção: Fundo de Compensação de Investidores cipriota, até 20.000 €

A eToro serve clientes da União Europeia através da eToro (Europe) Ltd, autorizada pela CySEC com a licença 109/10. O fundo de compensação cipriota cobre até 20.000 € por reclamação relativa a produtos e serviços autorizados dessa entidade. Como sempre, essa cobertura é contra a falência da empresa, não contra a descida do preço do ouro.

O ponto forte é a simplicidade. A eToro é, das dez, a plataforma que menos pressupõe conhecimento prévio, e a ausência de comissão em ETF significa que comprar um ETC ou um ETF ligado ao ouro não tem um custo de entrada explícito. O ponto fraco é o conjunto de custos que não aparecem no preço do instrumento: o levantamento de 5 USD, a comissão de inatividade de 10 USD por mês após 12 meses sem sessão iniciada e, sobretudo, a conversão cambial aplicada a depósitos e levantamentos em moedas diferentes do dólar.

Este último ponto é o mais relevante para um leitor em Portugal. Se depositar euros e levantar euros, paga conversão nas duas pontas. Para uma posição de longo prazo em ouro, com poucos movimentos, o impacto é limitado. Para quem deposita e levanta com frequência, deixa de ser trivial e passa a ser o custo dominante.

A funcionalidade de cópia de carteiras de outros utilizadores é a característica mais conhecida da eToro. Vale a pena dizer com clareza: copiar a posição de outra pessoa não reduz o risco de perda e o desempenho passado de qualquer utilizador não indica resultados futuros.

Características principais

• ETF sem comissão de negociação
• Interface simples, adequada a quem nunca usou uma plataforma de investimento
• CFD sobre ouro e ETF ligados ao ouro na mesma conta
• Cobertura do Fundo de Compensação de Investidores cipriota até 20.000 €
• Conta demo disponível

A quem se adequa: a quem está a começar e valoriza a facilidade de uso acima da otimização de custos, e que não vai movimentar dinheiro para dentro e para fora da conta com frequência.

Veredicto: fácil de usar e sem comissão em ETF, mas os custos periféricos, sobretudo a conversão cambial, exigem atenção para uma conta alimentada em euros.

6. DEGIRO (Classificação: 8,3/10)

Melhor para: comprar produtos cotados com o custo por ordem mais baixo do grupo.

• ETF Core Selection: 1 € de taxa de manuseamento por transação, com execução na Tradegate
• Primeira transação de cada mês civil em cada instrumento da Core Selection sem comissão. Transações em sentido contrário ou de valor inferior a 1.000 € no mesmo instrumento e no mesmo mês acrescentam 2 € de comissão
• Regulação: flatexDEGIRO Bank AG, através da sua sucursal neerlandesa, supervisionada pela BaFin alemã, com registo no DNB e supervisão da AFM nos Países Baixos
• Proteção: o dinheiro não investido, até 100.000 €, está abrangido pelo sistema alemão de garantia de depósitos, segundo a informação publicada pela própria DEGIRO

A DEGIRO é a opção de custo mais baixo deste grupo para quem compra produtos cotados e não quer negociar CFD. Não oferece CFD sobre ouro, o que para muitos leitores é uma vantagem e não um defeito: elimina a tentação de usar alavancagem num ativo que não precisa dela para fazer aquilo que se espera dele numa carteira.

A estrutura de custódia merece uma explicação, porque é diferente da dos restantes. O dinheiro não investido fica numa conta bancária em seu nome no flatexDEGIRO Bank AG e está abrangido pelo sistema alemão de garantia de depósitos até 100.000 €. Os títulos, esses, ficam numa entidade jurídica separada, criada apenas para os administrar e guardar, que por lei não pode desenvolver atividade comercial. Em caso de insolvência da DEGIRO, os títulos não integram a massa insolvente. É uma estrutura sólida, mas é diferente de um sistema de indemnização aos investidores e não deve ser confundida com ele.

O ponto a verificar antes de abrir conta é se o ETC de ouro que pretende consta efetivamente da ETF Core Selection. As condições especiais de 1 € por transação aplicam-se apenas a instrumentos dessa lista e apenas quando executados na Tradegate. Fora dessas condições aplica-se a tabela normal. O Xetra-Gold ETC consta da lista de Core Selection publicada pela DEGIRO, incluindo na página de preçário localizada para Portugal — confirmado a 12 de setembro de 2026, embora através de conteúdo indexado, já que o site da DEGIRO bloqueou o acesso direto com uma verificação antibot que não foi contornada; vale a pena uma segunda confirmação direta antes de publicar, caso seja possível aceder ao site sem esse bloqueio.

Características principais

• 1 € de taxa de manuseamento por transação na ETF Core Selection
• Sem CFD, o que remove a alavancagem da equação
• Títulos detidos através de entidade separada, que por lei não pode ter atividade comercial
• Dinheiro não investido abrangido pelo sistema alemão de garantia de depósitos até 100.000 €
• Acesso a bolsas europeias e norte-americanas

A quem se adequa: a quem quer acumular exposição a ouro através de produtos cotados, com transações pouco frequentes e o custo por ordem mais baixo possível.

Veredicto: excelente para comprar e manter, desde que o instrumento que quer esteja na lista certa. Não serve para quem quer negociar nem para quem quer o metal.

7. Banco Best (Classificação: 8,1/10)

Melhor para: quem prefere manter o investimento dentro de um banco português supervisionado pela CMVM.

• ETF, ETN e ETC em bolsas da Europa e dos EUA, através da Internet e da aplicação: 0,25% com mínimo de 12,00 € até 20 ordens; 0,10% com mínimo de 12,00 € acima de 20 ordens
• ETF, ETN e ETC na Euronext Lisbon: 6,25 € mais Imposto do Selo até 20 ordens; 5,25 € mais Imposto do Selo acima de 20 ordens
• Custódia de valores mobiliários: máximo de 6 € mais IVA por trimestre, ou 5 € mais IVA na Conta Best Trading
• Comissão sobre pagamento de dividendos: 2,00% mais IVA
• Regulação: BEST – Banco Electrónico de Serviço Total, S.A., supervisionado pelo Banco de Portugal e pela CMVM

O Banco Best é o único banco português desta lista e, para muitos leitores, é essa a razão que decide. É supervisionado pelo Banco de Portugal e pela CMVM, o atendimento é em português, a declaração fiscal fica mais simples porque o intermediário é nacional, e o dinheiro em conta está abrangido pelo Fundo de Garantia de Depósitos português até ao limite de 100.000 € por depositante, por instituição (verificado no preçário do Banco Best e no site do Banco de Portugal, 12 de setembro de 2026).

Sobre o ouro: o Banco Best inclui expressamente ETN e ETC na sua tabela de preços, o que significa que os produtos cotados com lastro em ouro físico são negociáveis através da conta. Também disponibiliza CFD e futuros, pelo que cobre as duas primeiras rotas.

O custo é a contrapartida evidente. O documento de preços do banco, com data de julho de 2025, inclui exemplos calculados pelo próprio banco. Para um investimento de 5.000 € mantido durante um ano numa bolsa europeia ou norte-americana, com uma compra no início e uma venda no fim, o total de custos e encargos ascende a 59,21 €, ou 1,18% do montante investido. Para 10.000 €, o total é de 88,90 €, ou 0,89%. Estes valores incluem a comissão de custódia de 29,52 € por ano assumida no exemplo.

Para comparar: os mesmos 5.000 € numa corretora com 1 € de taxa por transação e sem custódia teriam um custo de transação de cerca de 2 € no mesmo período. A diferença paga-se em conveniência, atendimento local e supervisão nacional. Cabe a si decidir se compensa.

Características principais

• Banco português, supervisionado pelo Banco de Portugal e pela CMVM
• ETF, ETN e ETC expressamente cobertos na tabela de preços
• Também disponibiliza CFD, futuros e forex
• Preçário publicado com exemplos de custo calculados pelo próprio banco
• Atendimento e documentação em português

A quem se adequa: a quem investe montantes maiores com pouca frequência e valoriza ter tudo numa instituição nacional supervisionada em Portugal.

Veredicto: a opção mais confortável do ponto de vista institucional e a mais cara do ponto de vista dos custos correntes. Faça as contas com os exemplos do próprio banco antes de decidir.

8. Plus500 (Classificação: 7,9/10)

Melhor para: quem quer negociar apenas CFD, sem comissão por ordem.

• Comissão de negociação: nenhuma. A empresa declara ser remunerada pelo spread de mercado
• Inatividade: até 10 USD por mês se não iniciar sessão na conta, limitada ao menor valor entre o saldo disponível e 10 USD
• Conversão cambial: até 0,7% do resultado líquido realizado da operação, quando o instrumento está denominado numa moeda diferente da moeda da conta
• Financiamento overnight: aplicado a posições mantidas para lá da hora de financiamento
• Regulação: Plus500CY Ltd, autorizada pela CySEC com o número de referência 250/14, sociedade registada em Chipre com o n.º HE333382, em Limassol

A Plus500 é o exemplo mais puro do modelo de CFD sem comissão. Não há corretagem por ordem: o custo está integralmente no spread, no financiamento overnight e na conversão cambial. Isso torna a plataforma simples de compreender e difícil de comparar, porque um spread variável não se compara diretamente com uma comissão fixa publicada.

Vale a pena olhar com atenção para dois custos que são frequentemente subestimados. O primeiro é a conversão cambial de até 0,7% do resultado líquido realizado quando o instrumento está numa moeda diferente da da conta, o que abrange praticamente qualquer posição em XAUUSD detida numa conta em euros. O segundo é o financiamento overnight, que é o custo que transforma uma posição alavancada em ouro num instrumento inadequado para deter durante meses.

A oferta da Plus500 limita-se a CFD, com mais de 2.800 instrumentos segundo a documentação regulatória da própria empresa. Não há ações reais, não há ETC e não há ouro físico. Para quem procura literalmente comprar ouro, esta plataforma não é a resposta.

Características principais

• Sem comissão de negociação. A remuneração é feita pelo spread
• Plataforma web e móvel proprietária, com desenho simples
• Autorizada pela CySEC, com cobertura do Fundo de Compensação de Investidores cipriota
• Conta demo disponível
• Alertas de preço e ferramentas de gestão de risco integradas

A quem se adequa: a quem quer negociar movimentos de curto prazo no preço do ouro numa interface simples e não pretende deter ativos reais.

Veredicto: simples e sem comissão explícita, mas cobre apenas uma das três rotas e os custos periféricos são materiais para uma conta em euros.

9. InvestirEmOuro (Classificação: 7,7/10)

Melhor para: comprar barras de ouro entregues em casa com prémios baixos e preços publicados.

• Preços observados a 4 de setembro de 2026: barra de 1 g a partir de 156,20 €; 10 g a partir de 1.344 €; 1 onça a partir de 4.052 €; 100 g a partir de 12.940 €; 1 kg a partir de 126.847 €
• Entrega gratuita e segurada, com limite de 25 kg por encomenda
• Encomendas de valor superior a 60.000 € são enviadas em pacotes separados em dias consecutivos
• Hora limite de expedição no próprio dia útil: 12:00 CET. Entrega por transportadora em cerca de 3 a 5 dias úteis
• Barras de 24 quilates, pureza 999,9, de refinarias aprovadas pela LBMA, incluindo Umicore, Metalor, Heraeus e PAMP
• Entidade: Jewellery Quarter Bullion Limited, que opera como BullionByPost, sociedade registada em Inglaterra e País de Gales com o n.º 6758398. Comerciante de metais preciosos, não é intermediário financeiro

Aqui muda tudo. A InvestirEmOuro não é uma corretora e não abre uma conta de investimento: é a operação portuguesa da BullionByPost, um comerciante de metais preciosos inglês, e o que faz é vender-lhe barras e moedas e enviá-las para a sua morada. A transação é uma compra de bens. Não há supervisão da CMVM sobre esta operação, não há Sistema de Indemnização aos Investidores e não há qualquer proteção de investidor no sentido em que a legislação de mercados a define. O que existe é o direito do consumo aplicável a uma venda à distância.

Em contrapartida, é a rota que efetivamente lhe entrega ouro. E a maior virtude deste operador, do ponto de vista de quem está a comparar, é publicar preços firmes por produto, o que permite calcular o prémio real em vez de o adivinhar.

O sítio confirma também o ponto fiscal mais importante para um comprador português: o ouro para investimento é isento de IVA. Essa isenção não é uma cortesia do vendedor, é o regime especial aprovado pelo Decreto-Lei n.º 362/99.

Características principais

• Preços por produto publicados e atualizados em contínuo
• Barras de 1 g a 12,5 kg e uma gama de moedas de ouro
• Refinarias aprovadas pela LBMA
• Entrega gratuita e segurada até 25 kg por encomenda
• Preços apresentados incluem todos os custos, segundo a informação da empresa

A quem se adequa: a quem quer ter o metal em casa ou num cofre próprio e prefere comprar em linha com preços firmes e transparentes.

Veredicto: a via mais transparente da lista para comprar barras entregues ao domicílio. O prémio cai acentuadamente com o tamanho da barra, pelo que compensa comparar o preço por grama entre formatos antes de decidir.

10. OuroCaixa / AureaInvest (Classificação: 7,4/10)

Melhor para: comprar ou vender ouro ao balcão, numa loja física em Portugal.

• Preços observados a 4 de setembro de 2026: barra de 5 g a 681,64 €; 10 g a 1.349,03 €; 1 onça a 4.060,39 €
• Mais de 20 pontos de venda declarados em Portugal
• Entrega ao domicílio ou levantamento em loja, sem custo de entrega no levantamento
• Entidade: Orcip-Orocash, Lda., NIF PT509556841. Comerciante de metais preciosos, não é intermediário financeiro
• O domínio aureainvest.pt redireciona atualmente, por redirecionamento permanente, para invest.ourocaixa.pt

A OuroCaixa é a alternativa portuguesa com presença física. É a única entrada da lista onde pode entregar dinheiro e sair com uma barra na mão no mesmo dia, ou fazer o inverso e vender ouro que já tem. Para muita gente, esse é exatamente o ponto: não querem receber uma encomenda em casa nem depender de uma transportadora.

O aviso publicado no próprio sítio merece ser citado, porque é raro e é honesto: o valor do ouro está sujeito a flutuações de mercado e a compra de ouro não garante lucro. É a mesma coisa que este guia diz em todas as secções, dita pelo próprio vendedor.

Aplica-se aqui exatamente a mesma ressalva da entrada anterior, e vale a pena repeti-la em vez de a deixar implícita: comprar uma barra a este operador é uma compra de bens, não a abertura de uma conta financeira. Não há supervisão da CMVM sobre a transação, não há Sistema de Indemnização aos Investidores e não existe proteção de investidor. O que existe é o direito do consumo e, no caso de uma compra em loja, o direito de a examinar antes de pagar.

A comparação de preços com a InvestirEmOuro no mesmo dia mostra que os dois operadores estão muito próximos, com vantagem a alternar consoante o formato.

Preços observados a 4 de setembro de 2026. O preço do ouro muda ao longo do dia e estas diferenças podem inverter-se.

Características principais

• Mais de 20 pontos de venda declarados em Portugal
• Compra e venda ao balcão, no mesmo dia
• Entrega ao domicílio ou levantamento em loja
• Preços em linha atualizados automaticamente
• Entidade portuguesa, com NIF nacional

A quem se adequa: a quem quer ver, tocar e levar o ouro no mesmo dia, ou a quem quer vender ouro que já tem sem enviar nada pelo correio.

Veredicto: a única entrada da lista que resolve a compra presencial. Compare o preço do dia com pelo menos um concorrente antes de fechar negócio, porque a diferença entre operadores é pequena mas não é nula.

Como selecionámos os sites

Este guia não classifica dez produtos iguais. Classifica dez operadores que fazem coisas diferentes, e por isso a metodologia importa mais do que é habitual. Estes foram os critérios e o peso que cada um teve.

Três regras foram aplicadas de forma rígida na recolha de dados.

Primeira: só fontes primárias. Todos os números deste guia vêm do sítio do próprio operador, do registo público de um regulador, de um diploma legal ou de uma fonte de dados de mercado identificada. Nenhum número foi copiado de outro artigo comparativo. Onde não foi possível confirmar um valor numa fonte primária, o texto diz explicitamente que não foi confirmado, em vez de apresentar uma estimativa.

Segunda: a data importa. Os preços do ouro físico e as cotações de referência foram recolhidos a 4 de setembro de 2026 e estão datados ao longo do texto. Os spreads são variáveis por natureza e os preços dos comerciantes de metais mudam ao longo do dia.

Terceira: os aspetos negativos têm de ser verificáveis. Nenhuma coluna “Contras” contém uma opinião. Cada entrada é um valor publicado pelo próprio operador, a ausência declarada de uma funcionalidade, ou a indicação explícita de que determinada informação não está publicada.

Uma nota final sobre a ordem. Este ranking pondera mais fortemente o custo e a capacidade de negociar ouro do que a proteção regulatória, e é por isso que a VT Markets fica em primeiro lugar apesar de ser a única entidade da lista sem autorização na União Europeia. Se inverter as ponderações e colocar a proteção do investidor em primeiro lugar, a ordem muda e a VT Markets desce. Essa é uma escolha legítima e este guia dá-lhe toda a informação para a fazer. O que não seria legítimo era esconder-lhe o critério.

Quanto custa realmente comprar ouro

Esta é a secção que decide a compra, e é também aquela onde a maior parte das comparações falha, porque compara comissões de corretagem quando o custo dominante quase nunca é a comissão de corretagem.

Comecemos pela referência de mercado, para que todos os números seguintes tenham um denominador comum.

O prémio é o custo do ouro físico

Quando compra uma barra, não paga o preço do ouro. Paga o preço do ouro mais um prémio que cobre refinação, cunhagem, transporte, seguro e a margem do comerciante. Esse prémio é dominado por um único fator: o tamanho da barra. Uma barra de 1 grama custa quase tanto a produzir e a distribuir como uma de 10 gramas, e esse custo fixo dilui-se à medida que a barra cresce.

A tabela seguinte usa os preços publicados pela InvestirEmOuro a 4 de setembro de 2026 e converte-os em preço por grama.

Preços publicados a 4 de setembro de 2026. As colunas de preço por grama e de prémio são cálculo próprio. O prémio sobre o spot é aproximado, porque a cotação de referência do ouro e do câmbio é do dia anterior aos preços observados, e o ouro moveu-se de forma significativa nessa semana; recalcular com precisão exigiria uma cotação spot captada no mesmo instante dos preços do revendedor, o que já não é possível retroativamente. Antes de decidir uma compra, confirme o prémio atual diretamente na página do revendedor, já que o valor exato varia dia a dia com o preço do ouro.

A leitura é clara. Comprar 1 kg de ouro em barras de 1 grama custava mais 23,1% do que comprar a mesma quantidade numa única barra de 1 kg. Para o mesmo metal, com a mesma pureza e da mesma refinaria.

Repare também numa irregularidade real nos dados: a barra de 100 g saía a 129,40 € por grama enquanto a de 50 g saía a 128,60 € e a de 250 g a 128,69 €. A curva do prémio não é perfeitamente monótona, porque os preços dependem do stock disponível e das condições de aquisição de cada lote. Compare sempre o preço por grama e não o preço por barra.

Os custos das três rotas, lado a lado

O cenário: obter exposição a 1 onça de ouro, cerca de 3.865 € às cotações de referência acima, e mantê-la durante 12 meses.

Três leituras importantes desta tabela.

A primeira é que o CFD parece o mais barato e não é. Imobiliza 193 € em vez de 3.865 €, mas a exposição continua a ser de 3.865 €. Uma descida de 5% no preço do ouro apaga a totalidade da margem inicial. E o custo que não está na tabela, o financiamento overnight cobrado todos os dias durante 365 dias, é precisamente o custo que torna um CFD inadequado para uma posição de um ano. Um CFD é um instrumento de negociação, não de acumulação.

A segunda é que a diferença entre corretoras no ETC é quase toda custódia. Os 6,64 € da DEGIRO e os 58,16 € do Banco Best contêm exatamente o mesmo TER de 4,64 €. A diferença de 51,52 € é comissão mínima por ordem e comissão de custódia. Numa posição pequena, isso é a decisão inteira.

A terceira é que o ouro físico é caro à entrada e barato depois. Paga 187 € de prémio no primeiro dia e depois não paga mais nada, desde que o guarde em casa. Ao fim de dez anos, o ouro físico numa barra de 1 onça terá custado menos do que o mesmo valor num ETC no Banco Best. Ao fim de um ano, terá custado mais do triplo. O horizonte temporal muda a resposta.

Imposto do Selo, IVA e mais-valias

Três notas fiscais, com a base legal identificada. Nada disto é aconselhamento fiscal e o seu caso concreto pode ser diferente. Consulte um contabilista certificado ou a Autoridade Tributária e Aduaneira.

Sobre o IVA, o ponto é mais simples e mais favorável: o ouro para investimento está isento, ao abrigo do regime especial aprovado pelo Decreto-Lei n.º 362/99, de 16 de setembro, que transpõe o regime europeu do ouro para investimento. A isenção depende de critérios objetivos, não do vendedor. Para barras e placas, exige-se um toque igual ou superior a 995 milésimos. Para moedas, exige-se um toque igual ou superior a 900 milésimos, cunhagem posterior a 1800, curso legal no país de origem e um preço de venda que não exceda em mais de 80% o valor de mercado do ouro contido.

A consequência prática: uma barra de investimento de 999,9 é isenta de IVA, uma peça de joalharia não é. Se um vendedor lhe cobrar IVA sobre uma barra de investimento, pergunte porquê antes de pagar.

Por fim, o Imposto do Selo. As comissões de corretagem cobradas por intermediários financeiros em Portugal estão sujeitas a Imposto do Selo à taxa de 4%, ao abrigo da verba 17.3.4 da Tabela Geral do Imposto do Selo, motivo pelo qual o preçário do Banco Best apresenta os valores da Euronext Lisbon na forma “6,25 € + IS” (confirmado em info.portaldasfinancas.gov.pt, 12 de setembro de 2026).

Como escolher o melhor site para comprar ouro

Seis passos, pela ordem em que compensa dá-los. O primeiro é o que mais leitores saltam, e é o que evita a maioria dos arrependimentos.

Passo 1. Decida se quer o metal ou a exposição ao preço

Esta é a única decisão que não se pode corrigir depois sem custos. Se o objetivo é ter ouro que consegue segurar, guardar e passar a alguém, só a terceira rota serve, e as oito primeiras entradas desta lista ficam automaticamente fora. Se o objetivo é ter na carteira uma posição que sobe quando o ouro sobe, um ETC faz isso mais barato e com menos complicações logísticas do que uma barra. Se o objetivo é negociar movimentos de preço numa escala de dias ou semanas, o CFD é o instrumento desenhado para isso, com o risco que lhe é próprio.

Escreva a resposta antes de abrir qualquer site. Boa parte das más compras em ouro resulta de alguém que queria a segunda coisa e comprou a primeira, ou vice-versa.

Passo 2. Verifique o estatuto regulatório antes de olhar para o preço

Para cada operador que considerar, responda a três perguntas concretas:

• Qual é a entidade jurídica exata com que vou contratar, e onde está sediada?
• Está registada na CMVM como sucursal, opera ao abrigo do passaporte europeu em livre prestação de serviços, ou não está autorizada na União Europeia?
• Se a entidade falhar, existe algum sistema de indemnização? Qual, e até que montante?

Estas respostas não estão na página inicial. Estão na página de informação legal e no rodapé. Se um operador tornar difícil encontrá-las, isso é em si mesmo informação.

Um aviso prático: várias entidades usam nomes muito semelhantes aos de corretoras registadas. A CMVM já emitiu alertas públicos exatamente sobre esse tipo de confusão. Confirme o nome completo da entidade e o número de registo, não a marca comercial.

Passo 3. Calcule o custo para o seu horizonte temporal, não para a operação

Uma comissão de 12 € parece pior do que uma comissão de 1 €. Ao fim de dez anos com uma comissão de custódia de 29,52 € por ano, a diferença deixa de ser de 11 € e passa a ser de mais de 300 €. Ao contrário, um prémio de 4,8% numa barra parece mau ao lado de 1 € de corretagem, até perceber que o prémio é pago uma única vez e a corretagem e a custódia são pagas todos os anos.

Faça o cálculo para o prazo que tem em mente. A tabela da secção anterior dá-lhe o modelo: capital imobilizado, custo de entrada, custo corrente anual, custo de saída.

Passo 4. Confirme a moeda da conta e o custo de conversão

Este é o custo escondido mais comum para um investidor português. Comprar um instrumento cotado em dólares com uma conta em euros implica uma conversão na compra e outra na venda. A 0,5% por conversão, isso é 1% do investimento antes de qualquer movimento de preço. A 0,15%, é 0,3%.

Uma conta com moeda de base em euros combinada com um instrumento cotado em euros é a forma mais simples de eliminar essa camada por completo.

Passo 5. Teste a plataforma antes de depositar

Quase todos os operadores desta lista disponibilizam conta demo ou permitem explorar a plataforma sem depositar. Use essa possibilidade para verificar coisas concretas: consegue encontrar o instrumento de ouro que quer? Consegue colocar uma ordem com stop? Percebe onde está a informação sobre custos de financiamento? A aplicação móvel funciona como espera?

Uma conta demo não replica a pressão psicológica de arriscar dinheiro real, e os resultados obtidos em demonstração não indicam resultados futuros. Serve para testar a ferramenta, não para validar uma estratégia.

Passo 6. Confirme como vai sair antes de entrar

Toda a gente investiga a compra e quase ninguém investiga a venda. Antes de comprar, descubra: qual é o preço de recompra do comerciante de metais e qual o desconto face ao spot? Quanto tempo demora um levantamento e quanto custa? Existe comissão de inatividade se deixar a conta parada? Que documentação é exigida para vender?

No ouro físico, esta é a variável que mais afeta o resultado final e a que menos operadores publicam de forma clara. Pergunte por escrito antes de comprar.

Cinco dicas práticas

1. O prémio por grama cai à medida que a barra cresce. Os dados desta análise mostram uma diferença de 23,1% no preço por grama entre uma barra de 1 grama e uma de 1 kg, para metal idêntico. Se o orçamento der para uma barra de 100 gramas em vez de dez barras de 10 gramas, poupa cerca de 4% do valor total. A contrapartida é a liquidez: uma barra de 1 kg não se vende às fatias.

2. Compare sempre o preço por grama, nunca o preço por barra. Os operadores anunciam preços por produto, o que torna a comparação enganadora. Divida pelo peso e ordene. Foi assim que apareceu, nos dados desta análise, o caso da barra de 100 g mais cara por grama do que a de 50 g e a de 250 g.

3. Dimensione a posição pela exposição, não pela margem. Num CFD com margem de 5%, 500 € de margem controlam 10.000 € de ouro. A pergunta certa não é “estou disposto a perder 500 €”, é “estou disposto a suportar o efeito de um movimento de 10% em 10.000 €”. Se a resposta for não, a posição é grande demais.

4. Guarde a fatura, o certificado e o número de série. No ouro físico, a documentação é o que sustenta a autenticidade na revenda e o que sustenta o custo de aquisição perante a Autoridade Tributária, se alguma vez isso for necessário. Fotografe tudo e guarde uma cópia fora de casa.

5. Escreva o motivo pelo qual está a comprar. Uma frase basta. Se o motivo for “proteger uma parte da poupança contra choques monetários ao longo de uma década”, uma queda de 15% no preço não é razão para vender. Se o motivo for “acho que sobe este mês”, é uma operação de negociação e precisa de um ponto de saída definido antes de entrar. A confusão entre estes dois motivos é o erro mais caro que se comete com ouro.

Veredicto final

Não há uma única resposta à pergunta “qual o melhor site para comprar ouro”, e desconfie de quem lhe der uma sem antes lhe perguntar o que pretende fazer com o ouro.

Se quer negociar o preço do ouro no curto prazo, a VT Markets é a plataforma mais completa desta lista, com 9,4/10, por spreads a partir de 0,0 pips na conta ECN Bruto, depósito mínimo de 50 USD na conta Cent, quatro pares de ouro incluindo o XAUEUR e acesso a MT4, MT5, WebTrader, TradingView e aplicação móvel. A condição para essa escolha é compreender e aceitar que está a contratar com uma entidade das Maurícias, sem autorização na União Europeia, sem cobertura do Sistema de Indemnização aos Investidores e sem canal de reclamação junto da CMVM.

Se a proteção regulatória vem em primeiro lugar, a XTB, com 9,2/10 e sucursal inscrita na CMVM com o n.º 341, é a escolha mais direta, e a Interactive Brokers Ireland, com 9,0/10 e autorização do Banco Central da Irlanda, é a mais capaz tecnicamente.

Se quer acumular exposição ao ouro a longo prazo e ao custo mais baixo, a rota é um ETC com lastro físico numa corretora barata. A DEGIRO, com 8,3/10, tinha o custo por ordem mais baixo do grupo, sujeito a confirmar que o instrumento pretendido consta da lista certa.

Se quer o metal em casa, a InvestirEmOuro, com 7,7/10, é a mais transparente nos preços em linha, e a OuroCaixa, com 7,4/10, é a única que resolve a compra e a venda presenciais numa loja em Portugal. Em ambos os casos, está a comprar bens a um retalhista, não a abrir uma conta financeira, e nenhum sistema de indemnização aos investidores cobre essa transação.

O que é verdade em todas as rotas: o preço do ouro pode descer, nenhuma destas opções garante rendimento, e com CFDs pode perder rapidamente o capital investido.

Comece a negociar ouro com a VT Markets

Se decidiu que o que pretende é negociar o preço do ouro e não deter o metal, pode explorar as condições de negociação de metais preciosos da VT Markets, incluindo o XAUUSD e os restantes pares de ouro, na página de metais preciosos. A conta demo permite testar a execução com fundos virtuais antes de comprometer capital, e a página de abertura de conta reúne os passos de registo. Crie uma conta hoje na VT Markets e comece a negociar ouro (XAUUSD).

Antes de o fazer, releia a secção regulatória deste guia. A VT Markets não detém licença de investimento na União Europeia ou no Espaço Económico Europeu e não está autorizada pela CMVM. Um cliente residente em Portugal é servido por uma entidade das Maurícias, sem cobertura do Sistema de Indemnização aos Investidores português e sem canal de reclamação junto da CMVM.

Negociar CFDs envolve um risco elevado de perda rápida de capital devido à alavancagem. Certifique-se de que compreende como funcionam os CFDs e se pode suportar o risco elevado de perder o seu dinheiro.

Perguntas frequentes

1. Qual é o melhor site para comprar ouro em Portugal em 2026?

Depende do que entende por comprar ouro. Para negociar o preço do ouro através de CFD, a VT Markets ficou em primeiro lugar neste guia, com 9,4/10, por spreads a partir de 0,0 pips na conta ECN Bruto e um depósito mínimo de 50 USD na conta Cent, mas não está autorizada na União Europeia. Para comprar produtos cotados com supervisão europeia, a XTB, com sucursal inscrita na CMVM com o n.º 341, e a Interactive Brokers Ireland são as escolhas mais diretas. Para receber barras em casa, a InvestirEmOuro publica preços firmes e entrega segurada.

2. Comprar ouro através de um CFD é o mesmo que comprar ouro?

Não. Um CFD é um contrato que liquida em dinheiro a diferença entre o preço de abertura e o de fecho. Em nenhum momento existe metal, não recebe entrega e não fica proprietário de ouro. É um instrumento para negociar o preço, não para adquirir o ativo.

3. A VT Markets é regulada pela CMVM?

Não. A VT Markets não detém licença de investimento na União Europeia ou no Espaço Económico Europeu e não está autorizada pela CMVM. A entidade cipriota do grupo, a VTMarkets Ltd (HE436466), declara no próprio site que não oferece produtos financeiros regulados ou serviços de negociação. Um cliente residente em Portugal é servido pela VT Markets Limited, licenciada pela Financial Services Commission das Maurícias com a licença GB23202269. Na prática, isso significa que não beneficia do Sistema de Indemnização aos Investidores português nem dos canais de reclamação da CMVM.

4. Tenho de pagar IVA quando compro ouro em Portugal?

O ouro para investimento está isento de IVA ao abrigo do regime especial aprovado pelo Decreto-Lei n.º 362/99, de 16 de setembro. Para barras e placas, exige-se um toque igual ou superior a 995 milésimos. Para moedas, exige-se um toque igual ou superior a 900 milésimos, cunhagem posterior a 1800, curso legal no país de origem e um preço que não exceda em mais de 80% o valor do ouro contido. Peças de joalharia e artefactos de ouro não beneficiam desta isenção.

5. Quanto custa comprar ouro físico em Portugal?

O custo dominante é o prémio sobre o preço à vista, e depende quase inteiramente do tamanho da barra. Com os preços publicados pela InvestirEmOuro a 4 de setembro de 2026, uma barra de 1 kg saía a 126,85 € por grama e uma barra de 1 grama a 156,20 € por grama, uma diferença de 23,1%. Some a isso o desconto que o comerciante aplicará quando lhe vender de volta, que muitas vezes não está publicado e deve ser perguntado antes de comprar.

6. Qual é a alavancagem máxima num CFD sobre ouro em Portugal?

Para um investidor não profissional, o limite é de 20:1, correspondente a uma margem inicial de 5%, ao abrigo das medidas de intervenção da ESMA transpostas para a ordem jurídica portuguesa pelo Regulamento da CMVM n.º 5/2019. Valores mais elevados anunciados por entidades não autorizadas na União Europeia não estão sujeitos a esse limite, e não devem ser usados como critério de escolha por um investidor de retalho em Portugal.

7. O que é o Sistema de Indemnização aos Investidores e quanto cobre?

É o sistema português que garante o reembolso até 25.000 € por investidor quando um intermediário financeiro participante não consegue devolver os instrumentos financeiros ou o dinheiro entregues para investir. Cobre a falência ou a incapacidade da entidade, não a desvalorização de mercado dos ativos. Só abrange entidades participantes, pelo que não se aplica a operadores não autorizados na União Europeia nem a comerciantes de metais preciosos.

8. Pago IRS quando vendo ouro físico?

A alienação de ouro em barra ou moeda por um particular não consta da lista de operações do artigo 10.º, n.º 1, do Código do IRS, que enumera de forma fechada as situações geradoras de mais-valias. Os ganhos com CFD e com produtos cotados, esses, são tributados à taxa autónoma de 28%, com opção de englobamento, nos termos dos artigos 10.º e 72.º do mesmo código. O seu caso concreto pode ter particularidades, sobretudo se a atividade tiver carácter profissional. Confirme com um contabilista certificado ou com a Autoridade Tributária e Aduaneira.

9. É melhor comprar barras pequenas ou grandes?

Barras maiores têm prémios muito mais baixos por grama, porque os custos fixos de refinação e distribuição se diluem. Barras menores dão-lhe a possibilidade de vender apenas parte da posição. A escolha depende de quanto valoriza essa flexibilidade. Uma abordagem comum é combinar formatos, mas isso é uma decisão sua e não uma recomendação deste guia.

10. Posso receber a entrega do ouro que está por trás de um ETC?

Regra geral, não, quando se é um investidor de retalho. O ouro que garante um ETC está depositado em cofre em nome do emitente e os programas de entrega física, quando existem, são desenhados para participantes autorizados e para quantidades mínimas muito elevadas. Confirme sempre o prospeto do emitente do instrumento em causa.

11. Qual é a diferença entre XAUUSD e XAUEUR?

O XAUUSD cota o ouro em dólares e o XAUEUR cota-o em euros. Para quem tem conta em euros, negociar XAUUSD acrescenta uma segunda variável ao resultado, o par EUR/USD, que pode ajudar ou prejudicar independentemente do movimento do ouro. Negociar XAUEUR elimina essa camada. A VT Markets oferece ambos, além de XAUAUD e XAUJPY.

12. Como sei se um site para comprar ouro está autorizado a operar em Portugal?

Comece pela página de informação legal e pelo rodapé do próprio site, onde deve constar a entidade jurídica completa, a sede e o número de registo. Depois confirme esse número junto do registo público do regulador indicado, e junto da CMVM no caso de entidades que digam ter sucursal ou passaporte para Portugal. Não se fie na marca comercial: já houve alertas públicos da CMVM sobre entidades que usam nomes semelhantes aos de corretoras registadas. Um comerciante de metais preciosos não precisa de autorização da CMVM, porque vende bens e não serviços de investimento, mas por isso mesmo também não lhe confere qualquer proteção de investidor.

Aviso de risco: Negociar Contratos por Diferença (CFDs) envolve um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. O uso de alavancagem pode aumentar significativamente os ganhos e as perdas e pode resultar em perdas que excedam o seu investimento inicial. Antes de se envolver na negociação de CFDs, deve assegurar-se de que compreende totalmente os riscos envolvidos, considerar cuidadosamente os seus objetivos de investimento, situação financeira e nível de experiência, e procurar aconselhamento independente, se necessário. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Por favor, consulte os nossos documentos legais para uma visão geral compreensiva dos riscos associados à negociação de CFDs.

Aviso geral: O conteúdo deste site é fornecido apenas para fins informativos gerais e não leva em consideração os seus objetivos de investimento específicos, circunstâncias financeiras ou necessidades particulares. O acesso a este site é feito por sua própria iniciativa. A VT Markets não oferece garantias quanto à precisão, atualidade, completude ou relevância de qualquer informação fornecida e isenta-se de qualquer responsabilidade por confiança depositada em tais informações.