A libra esterlina negociou num intervalo apertado face ao dólar norte-americano na terça-feira, com o GBP/USD a perder força após um conjunto misto de divulgações económicas nos EUA. A atividade empresarial recuou em agosto, moderando o ímpeto do dólar e mantendo a ação do preço contida ao longo da sessão.
O par foi cotado pela última vez em 1,3540, a cair 0,06% no dia. Em simultâneo, as apostas num percurso mais agressivo (“hawkish”) da Reserva Federal mantiveram-se, já que o mercado de trabalho dos EUA permaneceu sólido — um enquadramento alinhado com o tom do presidente Warsh e que ajudou a limitar qualquer subida do GBP/USD.
Negociação em intervalo e estratégias com derivados
À medida que o par GBP/USD consolida próximo do nível de 1,3540, consideramos que os operadores de derivados devem preparar-se para um mercado em intervalo no curto prazo. Com indicadores económicos norte-americanos mistos e uma Reserva Federal em modo “hawkish” a manter o mercado em dúvida, é provável que a volatilidade implícita de curto prazo permaneça contida. Recomendamos a utilização de iron condors ou spreads de opções tipo short strangle para capturar a erosão do prémio (time decay) enquanto o par define a sua próxima direção relevante.
Tendências de volatilidade e níveis-chave de suporte
Historicamente, períodos de dados mistos nos EUA sob uma Fed “hawkish” mantiveram a volatilidade implícita a um mês do GBP/USD deprimida perto do intervalo de 7,8% a 8,5%. Além disso, com a yield da Treasury a 2 anos atualmente a manter-se firme acima de 4,30%, o dólar dispõe de um piso fundamental robusto, o que limita uma valorização significativa da libra. Devemos acompanhar de perto estes níveis de yield, pois qualquer subida adicional tenderá a pressionar a libra em direção ao suporte-chave de 1,3400.
À medida que avançamos mais profundamente em setembro, os traders deverão também considerar a compra de opções de venda (puts) de GBP fora do dinheiro (out-of-the-money) a baixo custo para se protegerem contra uma súbita viragem mais “hawkish” por parte do presidente da Fed, Warsh. Dados históricos de ciclos de aperto semelhantes mostram que, quando a atividade empresarial abranda mas o emprego se mantém apertado, o dólar acaba por romper em alta. Aconselhamos manter tamanhos de posição conservadores e preservar flexibilidade para tirar partido da inevitável expansão da volatilidade.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
