Extremos do Índice COT Comercial e Posicionamento de Mercado
Os extremos do Índice COT Comercial mostraram o dólar australiano nos 97%, o gás natural nos 94% e o paládio nos 85%, todos perto do topo dos respetivos intervalos de 26 semanas. Os grandes especuladores estavam líquidos curtos em AUD em -44.455, após uma variação semanal de -296, enquanto o preço recuou 0,10%; no gás natural estavam líquidos curtos em -197.932, com uma melhoria de +5.571, à medida que o preço subiu 2,97%; e no paládio estavam líquidos curtos em -4.824, após -426, enquanto o preço disparou 6,83%. O euro também apresentou uma leitura elevada de 78%, com os especuladores líquidos curtos em -36.352, melhorando em +22.736, enquanto o preço cedeu 0,86%, ao passo que o dólar canadiano marcou 72%, com os especuladores a manterem-se líquidos curtos em -121.522, mas a melhorarem em +36.644, mesmo com o preço a cair 1,04%. O crude WTI situou-se nos 63%, com os especuladores líquidos longos em +123.449, mais +1.359, enquanto o preço caiu 3,69%.
Na extremidade inferior, o ouro e a prata registaram ambos um Índice COT de 0%. Os especuladores estavam líquidos longos em ouro em +243.334, adicionando +21.145 enquanto o preço desceu 3,38%, e líquidos longos em prata em +25.261, mais +1.636, com o preço a cair 2,78%. Noutros mercados, o Dollar Index subiu 0,89% com os especuladores líquidos em +18.682 (-397) e os comerciais líquidos em -19.838 (+838), com open interest de 47.953 (0%) e um Índice COT de 16%. A libra esterlina e o franco suíço apresentaram leituras de 0% e 3%, com os especuladores líquidos curtos em -44.524 (+10.049) e -19.946 (+7.332), enquanto o iene, com 37%, veio com os especuladores em -63.298 (-10.405). O México manteve-se líquido longo em +82.382 (+2.930) com um índice de 5%; o cobre mostrou um índice de 0% com os especuladores em +85.266 (+5.518).
Principais Moedas e Perspetiva para o Dólar dos EUA
Devemos acompanhar de perto o recente ganho de 0,89% do dólar norte-americano, uma vez que as compras especulativas começam a dar sinais de exaustão. Em simultâneo, as principais moedas, como o euro e o dólar canadiano, apresentam posicionamento comercial a subir para 78% e 72%, respetivamente. Isto sugere que, embora o “greenback” tenha estado forte, poderemos ver muito em breve uma inversão de tendência ou estabilização nestes principais pares cambiais.
Metais Preciosos, Dólar Australiano e Gás Natural: Cenários de Negociação
Nos metais preciosos, apelamos a que os traders de derivados atuem com prudência, já que o ouro e a prata atingiram um Índice COT de 0%. Os grandes especuladores detêm uma posição líquida longa muito elevada, superior a 243.000 contratos em ouro, enquanto os operadores comerciais fizeram uma cobertura agressiva para o lado curto. Esta divergência extrema, a par da recente queda semanal de 3,38% do ouro, historicamente aponta para uma correção descendente mais profunda nas próximas semanas.
Em contraste, vemos um cenário contrarian atrativo no dólar australiano, que atingiu um Índice COT de 97%. Os grandes especuladores estão fortemente líquidos curtos em mais de 44.000 contratos, em grande medida impulsionados por dados económicos fracos e por uma procura de commodities mais débil. Dado que os compradores comerciais estão posicionados de forma significativa no topo do seu intervalo de 26 semanas, esperamos uma forte “short squeeze” caso o sentimento mude.
Recomendamos também procurar oportunidades de compra no gás natural, onde o Índice COT subiu para 94%. Os especuladores estão atualmente líquidos curtos em perto de 198.000 contratos, mesmo com o preço a ter subido recentemente quase 3%. Com a procura sazonal tipicamente a aumentar na transição para os meses mais frios do outono, este posicionamento curto pesado poderá alimentar uma rápida subida dos preços.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
