O AUD/USD recuou 0,30% na sexta-feira para perto de 0,7170, depois de ter tocado anteriormente 0,7206, o nível mais alto desde meados de maio, numa altura em que o Dólar norte-americano encontrou nova procura após comentários hawkish do presidente da Reserva Federal, Kevin Warsh. Warsh reafirmou que a estabilidade de preços continua a ser a prioridade do banco central e disse que os decisores precisam de confiança de que a inflação subjacente está a convergir para o objetivo, mantendo a meta de 2% para o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE). As expectativas de taxas mudaram rapidamente: a ferramenta CME FedWatch indicou uma probabilidade de cerca de 60% de uma subida em setembro, acima de aproximadamente 36% antes do discurso, pressionando o par.
O Dólar australiano recebeu algum suporte a partir do Boletim do Reserve Bank of Australia (RBA), que indicou que os preços no consumidor se mantiveram acima da meta de 2%-3% durante grande parte do período pós-pandemia, reforçando as expectativas de uma quarta subida de taxas antes do final do ano. Os dados de inflação foram mistos: o CPI abrandou para 3,5% em termos homólogos em julho, face a 3,8% em junho, mas permaneceu acima do consenso de 3,2%, enquanto o Trimmed Mean CPI se manteve em 3,6%, versus 3,5% esperado. Nos gráficos, o AUD/USD negociava a 0,7166, acima das SMAs de 100 e 200 períodos, em 0,7108 e 0,7053; o RSI arrefeceu para perto de 46, com suporte em 0,7135 e resistência em 0,7206.
Perspetiva de Estratégia: Posicionamento para Força do USD e Volatilidade
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para uma volatilidade mais elevada e para um “greenback” mais forte nas próximas semanas. Após o alerta hawkish do presidente da Fed, Kevin Warsh, de que a inflação continua a ser a principal ameaça, a probabilidade de uma subida das taxas nos EUA em setembro disparou para 60%. Esta mudança já está a repatriar capital para ativos norte-americanos, a empurrar as yields de curto prazo do Tesouro em alta e a colocar pressão imediata sobre o par AUD/USD.
No entanto, é necessário equilibrar esta força do USD com a inflação persistente na Austrália, que ficou em 3,5% em julho, acima da previsão de mercado de 3,2%. Como é amplamente esperado que o Reserve Bank of Australia avance com mais uma subida de taxas antes do final do ano, o Dólar australiano mantém um sólido “piso” fundamental. Para tirar partido deste braço-de-ferro de política monetária, favorecemos estratégias de venda de volatilidade, como straddles curtos ou iron condors, visando o intervalo de negociação já estabelecido.
Níveis Técnicos e Configuração de Trade
Do ponto de vista técnico, devemos acompanhar a zona-chave de suporte entre 0,7108 e 0,7117, que coincide com a média móvel simples de 100 períodos e com uma linha de tendência ascendente. Se o par recuar para esta região, sugerimos a compra de opções call de curto prazo sobre o AUD/USD para capturar eventuais rebounds. Em contrapartida, poderemos procurar estabelecer posições curtas defensivas se o par tiver dificuldade em romper a forte resistência em 0,7206.
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