O dólar australiano subiu 0,2% para cerca de 0,7180 face ao dólar norte-americano no início da negociação europeia, apoiado por dados de inflação mais fortes do que o esperado, que elevaram as expectativas de um novo aumento das taxas por parte do Banco da Reserva da Austrália (RBA) ainda este ano. O IPC da Austrália aumentou 1% em termos mensais em julho, acima das previsões de 0,8%, após uma queda de 0,1% em junho. Em termos homólogos, o IPC fixou-se em 3,5%, acima da estimativa de 3,2% mas abaixo dos 3,8% anteriores, enquanto o mercado passou a atribuir maior probabilidade a uma quarta subida do RBA em setembro, com a probabilidade implícita a subir para 36% de 17%; uma subida até fevereiro está precificada a 94%. As atas da reunião de julho indicaram que vários membros do conselho consideram uma subida “bastante possível” caso surjam riscos de inflação em alta.
A atenção vira-se agora para os dados de julho do PCE dos EUA, com divulgação prevista para as 12:30 GMT. A inflação subjacente do PCE é esperada em 3,3% em termos homólogos, com o ritmo mensal visto em 0,2% versus 0,1% anteriormente. Nos gráficos, o AUD/USD situava-se em 0,7178, acima da EMA de 20 períodos em 0,7092, enquanto o RSI de 14 dias estava nos 68,36; a resistência encontra-se em 0,7201 e 0,7278, com suporte em torno de 0,7178 e 0,7092.
Estratégia de Trading para Continuação do Momentum do AUD/USD
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para a continuação do momentum ascendente no par AUD/USD nas próximas semanas, visando um rompimento acima da resistência-chave em 0,7201. Com a reunião de política monetária do RBA a aproximar-se, opções call com preços de exercício perto de 0,7250 oferecem um perfil risco/retorno atrativo para captar esta potencial aceleração. Historicamente, quando a inflação australiana surpreende em alta, a divisa tende a sustentar os ganhos durante várias semanas, como se observou no ciclo de aperto do final de 2022, quando o AUD valorizou mais de 5% num mês.
Gestão de Risco e Considerações de Volatilidade
Para gerir o risco, aconselhamos a criação de proteção através de opções put ou stops apertados logo abaixo da média móvel exponencial de 20 períodos em 0,7092. Dado que o Índice de Força Relativa (RSI) se aproxima de território de sobrecompra, nos 68,36, os traders devem antecipar correções de curto prazo antes de a tendência de alta mais ampla retomar. O recurso a opções com barreira knock-out pode também ser muito eficaz neste contexto, reduzindo o custo do prémio e protegendo contra quedas súbitas e acentuadas.
Além disso, devemos acompanhar de perto os próximos dados do PCE dos EUA, uma vez que quaisquer leituras de inflação inferiores ao esperado nos Estados Unidos deverão acelerar a recuperação do AUD/USD. Observando as reações históricas dos fed fund futures e das divisas, uma combinação de viés hawkish do RBA com uma perspetiva dovish da Reserva Federal tem, de forma consistente, desencadeado tendências fortes ao longo de várias semanas. A utilização de opções de dupla moeda ou estratégias de straddle antes da divulgação da inflação norte-americana pode ajudar-nos a tirar partido da volatilidade garantida.
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