O NZD/USD subiu para cerca de 0,5980 na terça-feira, próximo do seu nível mais alto desde 1 de junho, com um Dólar norte-americano (USD) mais fraco e expectativas firmes de subida de taxas por parte do Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) a impulsionarem o kiwi. O USD manteve-se sob pressão depois de o Tesouro dos EUA ter delineado planos para expandir recompras de obrigações de prazos mais longos, com notícias a indicarem que o secretário do Tesouro, Scott Bessent, pode mobilizar até 1 bilião de dólares a partir da Treasury General Account para financiar as aquisições.
Seguiu-se uma descida das yields, enquanto uma procura anterior por ativos de refúgio ligada às tensões no Médio Oriente perdeu força após os EUA terem dito que o Estreito de Ormuz estava livre de minas. A atenção vira-se agora para o presidente da Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, que deverá discursar no simpósio de Jackson Hole na sexta-feira. Em termos técnicos, o par situava-se em 0,5977 no gráfico de quatro horas, a manter-se acima da Média Móvel Simples (SMA) de 20 períodos perto de 0,5967 e da SMA de 100 períodos em torno de 0,5900, com resistência em 0,5983 e um RSI próximo de 62. Os níveis de suporte são vistos em 0,5971 e depois em 0,5967–0,5965, com 0,5944 abaixo.
Estratégia para Traders de Derivados em Contexto de Fraqueza do Dólar
Acreditamos que os traders de derivados devem posicionar-se para uma valorização de curto prazo no par NZD/USD, à medida que testa a resistência-chave em 0,5983. Com o plano massivo de recompras do Tesouro dos EUA, no valor de 1 bilião de dólares, a pressionar em baixa as yields, o Índice do Dólar dos EUA recuou recentemente mais de 0,5%, descendo abaixo do nível de 101,50. Este enquadramento macro cria um ambiente propício para comprar opções call de NZD de curto prazo ou entrar em posições longas em futuros para captar o momentum ascendente.
Perspetivas de Política do RBNZ e Táticas de Gestão de Risco
Do lado da Nova Zelândia, as expectativas firmes de subida de taxas continuam a ser bastante favoráveis, à medida que persistem pressões inflacionistas internas. Historicamente, quando o Banco da Reserva da Nova Zelândia mantém uma postura hawkish enquanto a Reserva Federal enfrenta pressões de flexibilização, o kiwi tem subido, em média, 3% a 5% nas semanas seguintes. Sugerimos definir objetivos iniciais de realização de lucros perto da próxima resistência psicológica importante em 0,6050.
Em gestão de risco, aconselhamos os traders a colocar ordens de stop-loss de proteção em posições longas ligeiramente abaixo da zona da média móvel de 20 períodos, em 0,5967–0,5965. Uma quebra abaixo deste nível poderá desencadear uma descida rápida em direção à média de 100 períodos, perto de 0,5900, onde historicamente o interesse comprador é forte. Manter a alavancagem moderada antes do muito aguardado discurso de sexta-feira em Jackson Hole pelo presidente da Fed, Kevin Warsh, ajudará a navegar eventuais oscilações súbitas do mercado.
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