O ouro prolongou a sua recuperação na segunda-feira, depois de o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, ter afirmado que Washington impôs sanções a entidades ligadas ao Irão, levando o XAU/USD a um máximo de três meses em 4.681 dólares, antes de recuar para 4.631 dólares, com avanço de 0,62%. O movimento surgiu após o metal precioso ter rompido acima da média móvel simples (SMA) de 200 dias, nos 4.516 dólares, na sexta-feira, enquanto a tendência de alta mais ampla continua limitada abaixo do máximo de 7 de maio, nos 4.764 dólares. Os juros norte-americanos recuaram com a notícia, com a yield da Treasury a 10 anos a cair 3,5 pontos base, para 4,700%, enquanto o dólar se fortaleceu, deixando o DXY a subir 0,22%, para 99,05, depois de recuperar os 99,00.
O Tesouro disse ter sancionado quase 60 entidades ligadas ao Irão, abrangendo os EAU, Hong Kong, China, Singapura, Suíça e Europa, visando setores como ativos digitais, tecnologia, ouro, aviação e transporte marítimo, com o objetivo de travar o financiamento ao IRGC. O posicionamento de refúgio também se refletiu nos fluxos de fundos, com o WGC a reportar entradas em ETF de ouro de 46,7 milhões de toneladas, avaliadas em 6,4 mil milhões de dólares, na semana passada, o maior aumento semanal em 10 meses. Em termos técnicos, o ouro recuperou os 4.595 dólares e está a testar os 4.600 dólares, com resistência em 4.700 e depois em 4.764, e níveis adicionais em 4.800 e 5.000; no lado da queda, os marcadores incluem 4.516, 4.500 e a SMA de 100 dias em 4.379. Os mercados aguardam ainda dados dos EUA sobre crescimento, inflação e emprego, bem como o discurso de sexta-feira em Jackson Hole do presidente da Fed, Kevin Warsh.
Riscos Geopolíticos e Posicionamento Estratégico para Traders de Derivados
Acreditamos que os traders de derivados devem preparar-se para uma trajetória de alta sustentada no ouro (XAU/USD), à medida que os riscos geopolíticos empurram os preços para lá de níveis-chave de resistência. Depois de ultrapassar a Média Móvel Simples de 200 dias nos 4.516 dólares, o metal atingiu um máximo de três meses em 4.681 dólares, antes de estabilizar perto de 4.631 dólares. Este forte impulso sugere que os traders com viés altista devem procurar estabelecer posições longas, apontando à próxima resistência psicológica nos 4.700 dólares.
A escalada das tensões no Médio Oriente, alimentada pelas novas sanções “Operation Outcast” do Tesouro dos EUA sobre o Irão, está a impulsionar uma procura histórica por ativos de refúgio. Só na semana passada, os ETF de ouro registaram entradas globais maciças de 6,4 mil milhões de dólares, assinalando o maior aumento semanal em dez meses. Recomendamos a utilização de bull call spreads para tirar partido desta fuga para a segurança, limitando ao mesmo tempo o risco de queda em caso de mudanças súbitas no mercado.
Fatores Técnicos e Macroeconómicos que Moldam as Perspetivas do Ouro
Os fundamentos macroeconómicos também favorecem posições longas em derivados, uma vez que a yield da Treasury a 10 anos dos EUA recuou recentemente para 4,70%. Historicamente, yields em queda reduzem o custo de oportunidade de deter ouro, que não paga juros, o que muitas vezes desencadeia rallies acentuados como os observados em anteriores ciclos de afrouxamento monetário global. Os traders devem acompanhar de perto o simpósio de Jackson Hole na sexta-feira, onde o discurso do presidente da Fed, Kevin Warsh, poderá desencadear forte volatilidade nas opções sobre taxas de juro.
Do ponto de vista técnico, o Índice de Força Relativa (RSI) entrou em território de sobrecompra acima de 70, mas esperamos que possa subir até 85 durante este forte breakout. Para gerir o risco, sugerimos colocar stop-losses ligeiramente abaixo da linha de suporte nos 4.516 dólares, mantendo os objetivos de subida em aberto até ao máximo de maio nos 4.764. A utilização de opções call de curto prazo permitirá capturar este momentum sem imobilizar demasiado capital antes das divulgações de dados económicos de elevado impacto ao longo desta semana.
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