Um inquérito da Royal Mint concluiu que um terço dos adultos do Reino Unido se arrepende de não ter investido em ouro nos últimos cinco anos, enquanto 30% dizem ter perdido a oportunidade no caso da prata. A sondagem surge numa altura em que os preços dos metais preciosos dispararam: o ouro valorizou quase 150% em cinco anos e a prata quase 200%. Apesar dessas subidas, a adesão manteve-se baixa: 8% dos adultos do Reino Unido detinham alguma poupança em ouro e 3% em prata, reforçando a perceção de rendibilidades perdidas.
O sentimento expresso no estudo aponta também para uma ansiedade mais ampla quanto à preservação de riqueza. Cerca de 73% afirmaram estar preocupados com o impacto de conflitos globais e da instabilidade económica no valor do seu dinheiro. Olhando para a frente, apenas um quarto dos inquiridos disse ser provável aplicar poupanças em metais preciosos nos próximos cinco anos, enquanto 60% continuariam a manter o dinheiro numa conta à ordem. O mesmo texto refere as metas de inflação de 2% dos bancos centrais, descrevendo uma erosão anual do poder de compra que totaliza pouco mais de 10% em cinco anos, e inclui apelos de marketing para contactar um comerciante de metais preciosos e subscrever um serviço de notícias.
Aproveitar a oportunidade em contexto de desvalorização monetária
Não podemos permitir que a hesitação do passado dite os nossos próximos passos, sobretudo quando o caminho a seguir para os metais preciosos é tão claro. Enquanto traders de derivados, precisamos de capitalizar a desvalorização monetária em curso, que continua a corroer o valor das moedas fiduciárias. Nas próximas semanas, devemos posicionar-nos para beneficiar da trajetória ascendente do ouro e da prata.
Dados recentes mostram que os bancos centrais, a nível global, continuam a acumular ouro a ritmos históricos, com compras líquidas próximas de máximos recorde, acima de 1.000 toneladas. Ao mesmo tempo, com o ouro a negociar de forma sólida acima de 2.500 dólares por onça, o mercado está a sinalizar que os receios de inflação estão longe de terminar. Este enquadramento macroeconómico proporciona um vento favorável forte e sustentado para os metais preciosos, que não devemos ignorar.
Posicionamento tático para o mercado “bull” dos metais
Para explorar esta tendência, devemos considerar a compra de opções call de médio prazo sobre ouro e prata, de forma a capturar o potencial de valorização limitando o risco inicial. A utilização de bull call spreads em ETFs líquidos como o GLD e o SLV é uma excelente forma de tirar partido desta dinâmica ascendente antecipada. Ao posicionarmo-nos agora, conseguimos captar os ganhos deste mercado “bull” estrutural sem imobilizar demasiado capital.
Historicamente, quando os bancos centrais entram em ciclos de descida de taxas em contexto de inflação persistente, os metais preciosos registam algumas das suas fases mais fortes. Com a política monetária global a mudar no sentido de apoiar o crescimento económico, o custo de oportunidade de deter estes ativos de refúgio está a cair rapidamente. Tomemos hoje as decisões táticas certas para não ficarmos a desejar ter atuado quando, inevitavelmente, os preços voltarem a disparar.
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