Pontos-chave:
- O dólar norte-americano enfraqueceu depois de o Tesouro dos EUA anunciar a expansão das recompras de obrigações com prazos mais longos.
- A descida das yields (taxas de rendibilidade) das obrigações do Tesouro a longo prazo pressionou o dólar, levando os investidores a reavaliar o interesse por ativos dos EUA.
- O plano de recompra levantou dúvidas sobre a evolução futura das yields. Alguns analistas consideram a medida negativa para o sentimento em torno do dólar.
- O USDX negoceia perto dos 98,68, depois de cair para mínimos recentes. O mercado avalia se o índice consegue estabilizar.
- Os mercados acompanham as mensagens da Reserva Federal, as condições do mercado de obrigações do Tesouro e os próximos dados económicos.
O USDX voltou a ficar sob pressão após o Tesouro dos EUA anunciar a expansão das operações de recompra de obrigações com prazos mais longos, o que levou os investidores a reverem as perspetivas para as yields e para a moeda.
O anúncio ajudou a aliviar a pressão no segmento de longo prazo do mercado de Treasuries (obrigações do Tesouro dos EUA), fazendo descer as yields. No entanto, yields mais baixas reduziram o apoio ao dólar, porque rendibilidades menores tendem a diminuir a procura pela moeda. Com isso, o USDX aproximou-se de mínimos de três meses.
Porque é que os traders estão atentos ao dólar
O movimento mostra que o dólar está mais sensível a alterações na política do Tesouro e às condições financeiras no geral.
Para lá da reação imediata, os investidores avaliam se uma intervenção maior do Tesouro pode afetar a perceção sobre a política orçamental dos EUA e a estabilidade do mercado no longo prazo.
A atenção passa agora para as expectativas sobre a Reserva Federal, os dados económicos e a evolução do mercado obrigacionista, fatores que podem influenciar o dólar.
Níveis-chave de negociação
| Nível de preço | O que o mercado está a observar |
| 99 | Resistência psicológica se o USDX prolongar a recuperação |
| 98,75 | Máximo intradiário recente e resistência imediata |
| 98,68 | Zona atual de negociação e referência de curto prazo |
| 98,67 | Zona da média móvel de curto prazo (média do preço ao longo de um período recente) |
| 98,65 | Mínimo recente e suporte imediato |
| 98,5 | Zona de suporte se a pressão vendedora regressar |
O USDX negoceia perto de 98,68, após recuperar do mínimo da sessão em 98,65, com o preço a regressar à zona da média móvel (indicador que suaviza as oscilações do preço) de curto prazo, perto de 98,67.
Uma subida acima de 98,75 pode sinalizar melhoria do momentum (força do movimento do preço) no curto prazo, colocando em destaque a resistência em 99,00.
Em baixa, uma quebra abaixo de 98,65 pode indicar novo aumento da pressão vendedora, com a zona de suporte em 98,50 como próximo nível a acompanhar.
Cenários de alta e de baixa
| Cenário | Condição | Reação possível do mercado |
| Tentativa de recuperação | Manter acima de 98,65 | O USDX pode voltar a testar a resistência em 98,75 |
| Rutura em alta | Quebra acima de 98,75 | O movimento pode ganhar força em direção a 99,00 |
| Consolidação em intervalo | Manter entre 98,65 e 98,75 | O USDX pode ficar lateral, enquanto o mercado procura direção |
| Quebra em baixa | Cair abaixo de 98,65 | A pressão vendedora pode aumentar em direção a 98,50 |
O cenário de alta depende de o USDX segurar o suporte acima de 98,65 e recuperar para 98,75. Uma subida sustentada acima desta resistência pode indicar mais força no curto prazo.
O cenário de baixa ganha importância se o USDX cair abaixo de 98,65, o que pode sinalizar fraqueza contínua e abrir espaço para o suporte em 98,50.
Aviso
Os níveis e cenários refletem a avaliação do autor no momento da escrita. Não são aconselhamento financeiro nem uma recomendação oficial da VT Markets. Os mercados podem mexer rapidamente devido a geopolítica, alterações na oferta e fatores macroeconómicos (dados e tendências da economia no seu todo).
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O USDX tende a ganhar movimento quando as expectativas sobre a Reserva Federal, os riscos de inflação, o preço do petróleo, a geopolítica e os fluxos cambiais globais se cruzam.
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Se o USDX quebrar resistências, é possível acompanhar uma continuação em alta. Se perder força, pode-se avaliar cenários de queda.
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O que acompanhar a seguir
O próximo movimento do USDX vai depender de como o mercado avalia a política do Tesouro, as expectativas sobre a Reserva Federal e a procura por dólares.
Fatores a ter em conta:
- Reação do mercado de Treasuries: se as recompras de obrigações dão suporte duradouro às yields de longo prazo.
- Comunicação da Reserva Federal: comentários que podem mexer com as expetativas para as taxas de juro.
- Dados económicos dos EUA: indicadores de inflação e crescimento que influenciam a moeda.
- Yields dos Treasuries: novos movimentos nas obrigações à medida que os investidores reavaliam os ativos dos EUA.
- Sentimento no mercado cambial: se a fraqueza recente continua face às principais moedas.
Do ponto de vista técnico, o mercado observa se o USDX consegue voltar a 98,75, enquanto 98,65 continua a ser o principal suporte de curto prazo se a pressão em baixa regressar.
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