O WTI subiu 1,89% na quinta-feira, para cerca de 85,85 dólares, depois de ter tocado anteriormente um máximo de três semanas nos 87,38 dólares, numa altura em que os traders ponderavam os riscos contínuos de perturbações na oferta e a ausência de um avanço diplomático entre Washington e Teerão. A atenção manteve-se nas potenciais restrições ao transporte marítimo através do Estreito de Ormuz e do Estreito de Bab el-Mandeb, que, em conjunto, asseguram cerca de 27% do abastecimento energético global e têm ajudado a manter um prémio de risco incorporado no crude.
Em termos técnicos, o WTI era cotado perto de 85,81 dólares no gráfico de uma hora, mantendo-se acima da SMA de 100 períodos, nos 83,52 dólares, e da SMA de 200 períodos, nos 82,26 dólares. O suporte mais próximo foi assinalado nos 85,65 e 85,00 dólares, enquanto o RSI (14) rondava os 57. Níveis de queda mais profundos foram identificados nos 83,70 dólares, com resistência nos 87,38 dólares. O relatório indicou que a análise técnica foi produzida com o apoio de uma ferramenta de IA.
Estratégias com Derivados para um Cenário Geopolítico Volátil
Recomendamos que os traders de derivados se posicionem para uma continuidade de volatilidade ascendente no crude WTI nas próximas semanas, à medida que os riscos geopolíticos junto de estrangulamentos críticos se intensificam. Com o WTI atualmente a negociar em torno de 85,85 dólares, após ter atingido um máximo de três semanas de 87,38 dólares, o mercado está a incorporar um prémio de risco significativo. Os traders deverão considerar opções de compra (calls) longas ou bull call spreads para capitalizar potenciais rupturas acima da resistência de 87,38 dólares, sem assumir um risco de queda ilimitado.
A nossa perspetiva é fortemente suportada pela ameaça de disrupção no Estreito de Ormuz e no Estreito de Bab el-Mandeb, que, em conjunto, controlam aproximadamente 27% do trânsito diário de energia no mundo. Historicamente, mesmo ameaças menores a estas vias marítimas desencadearam subidas rápidas dos preços, semelhantes aos choques geopolíticos de 2019, que fizeram o crude subir quase 20% num único dia. Tendo em conta que a procura global de petróleo deverá atingir um máximo histórico de mais de 104 milhões de barris por dia, quaisquer estrangulamentos prolongados irão esgotar rapidamente inventários globais já apertados.
Impacto da Política e Níveis Técnicos de Suporte
Devemos também ter em conta a pressão económica acrescida por parte da administração Trump, que está a visar ativamente o contrabando de petróleo iraniano e linhas de swap financeiras. Esta postura agressiva torna altamente improvável um avanço diplomático no curto prazo, mantendo as expectativas de oferta apertadas. Os traders de derivados deverão estar atentos a anúncios súbitos de política, usando opções de venda (puts) de curto prazo como coberturas baratas contra progressos diplomáticos inesperados, como as atuais conversações de mediação acolhidas por Omã e pelo Qatar.
Do ponto de vista técnico, vemos uma forte proteção do lado da queda enquanto o WTI se mantiver acima das suas médias móveis de 100 e 200 períodos, nos 83,52 e 82,26 dólares. Se o preço recuar em direção ao suporte imediato nos 85,65 ou 85,00 dólares, vemos estes níveis como pontos de entrada privilegiados para estabelecer posições longas. Manter stop-losses ligeiramente abaixo da marca de 83,50 dólares ajudará a gerir o risco enquanto aguardamos por um movimento sustentado em direção aos próximos alvos de resistência principais.
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