O AUD/USD oscilou perto de 0,7070, mantendo apenas uma pequena parte do avanço de quarta-feira, depois de ter registado um máximo intradiário próximo de 0,7090. O IPC dos EUA ficou, em grande medida, em linha com as expectativas: os preços globais subiram 0,1% em cadeia e 3,4% em termos homólogos, enquanto a taxa subjacente anual abrandou para 2,5% face a um consenso de 2,6%. A divulgação pressionou o dólar norte-americano e reduziu o ímpeto imediato para uma política mais restritiva, com as atenções a virarem-se para o PPI dos EUA de quinta-feira, onde se espera uma desaceleração acentuada, em termos anuais, dos preços ao produtor subjacentes.
A avaliação do mercado para uma ação da Fed em setembro foi descrita como estando ligeiramente abaixo de 50%, e uma projeção preliminar de PCE de 0,18% em cadeia foi assinalada como sensível ao resultado do PPI. No gráfico de quatro horas, o par negociava a 0,7067, mantendo-se acima da SMA de 20 períodos em 0,7062 e da SMA de 100 períodos em 0,7016, com suporte horizontal em 0,7060 e RSI em torno de 57. A resistência é vista em 0,7069, depois em 0,7071 e 0,7078, enquanto uma correção mais profunda voltaria a concentrar a atenção em 0,7016.
Oportunidades de Negociação de Derivados em AUD/USD
Com a inflação global dos EUA nos 3,4% e a taxa subjacente a abrandar para 2,5%, vemos uma janela clara de oportunidade para os traders de derivados explorarem a negociação em intervalo no AUD/USD. O par está atualmente a testar uma resistência-chave perto de 0,7070, mas a divulgação de amanhã do Índice de Preços no Produtor (PPI) deverá ditar se consegue romper em alta. Historicamente, quando o PPI subjacente em termos anuais desacelera de forma marcada, desencadeia uma pressão descendente imediata sobre o “greenback”, tornando opções call de curto prazo sobre o dólar australiano particularmente atrativas.
Recomendamos que os traders observem os limites técnicos apertados, usando, em particular, a SMA de 20 períodos em 0,7062 como um pivô crucial para posições à vista e em futuros. Se o par se mantiver acima do suporte horizontal de 0,7060, antecipamos um avanço gradual em direção aos próximos objetivos acima em 0,7071 e 0,7078. Estratégias de derivados como bull calls ou ordens de compra com stop-loss apertado ligeiramente acima de 0,7062 permitiriam capturar este momentum sem assumir risco excessivo.
Enquadramento Macro e Considerações de Política Monetária
Olhando para a política monetária num horizonte mais alargado, a taxa-alvo atual da Reserva Federal, de 5,25%-5,50%, contrasta com a taxa de referência do Banco da Reserva da Austrália (cash rate) de 4,35%, mantendo os diferenciais de taxas de juro em forte destaque. Como o mercado continua a descontar uma probabilidade próxima de 50% de uma subida de juros pela Fed em setembro, quaisquer dados de PPI mais fracos do que o esperado esta semana fariam cair rapidamente essas expectativas. Acreditamos que este enquadramento macro favorece compras em recuos do AUD/USD, usando o suporte robusto da SMA de 100 períodos em 0,7016 como uma rede de segurança mais ampla para opções de prazo mais longo.
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