As ações da Intel caíram mais de 4% na segunda-feira, depois de a empresa ter anunciado uma oferta de ações com o objetivo de angariar pelo menos 15 mil milhões de dólares. As receitas destinam-se sobretudo à expansão da sua aposta em IA, incluindo capacidade de computação para IA, “IA física”, silício desenvolvido para fins específicos, packaging avançado e wafers externos. A operação inclui uma opção de sobre-alocação que permitirá aos bancos coordenadores — Citigroup, Goldman Sachs e Morgan Stanley — comprar mais 2,25 mil milhões de dólares em ações ordinárias nos 30 dias seguintes.
Os mercados mais amplos estiveram perto da estabilidade, enquanto o petróleo subiu mais de 3% no arranque da semana, com o Estreito de Ormuz a manter-se encerrado. Em termos técnicos, a Intel fez um novo mínimo mais baixo a 29 de julho e tem-se apoiado na Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias como suporte, depois de ter quebrado abaixo desse nível nas últimas duas semanas, pela primeira vez desde 30 de março. O Índice de Força Relativa (RSI) situava-se perto de 47, e o gap de abril seria fechado nos 70 dólares por ação, zona onde está a passar a SMA de 200 dias.
Risco de Queda no Curto Prazo e Estratégia de Trading
Sugerimos que os traders de derivados se preparem para pressão descendente de curto prazo na Intel, já que a diluição associada a este aumento de capital de 15 mil milhões de dólares tende a penalizar a cotação. Historicamente, aumentos de capital desta dimensão diluem o lucro por ação (EPS) existente em 5% a 10%, o que quase sempre desencadeia uma reação negativa. Com a queda de 4% registada hoje, 10 de agosto de 2026, os indicadores técnicos estão a emitir sinais claros de que o momentum passou para os vendedores.
Consideramos que o alvo mais imediato para a Intel é a zona dos 70 dólares, o que fecharia o gap de abril ainda por preencher e testaria a crítica SMA de 200 dias. As estatísticas mostram que gaps diários não preenchidos em grandes tecnológicas são fechados em seis meses em mais de 75% dos casos, tornando altamente provável um movimento até aos 70 dólares nas próximas semanas. Os traders poderão considerar a compra de opções put mensais com strike de 70 dólares para tirar partido desta descida.
Pressões Macroeconómicas e Gestão de Risco
As pressões macroeconómicas também estão a intensificar-se, uma vez que o encerramento do Estreito de Ormuz já empurrou os preços do petróleo para uma subida superior a 3% hoje. Custos energéticos mais elevados historicamente comprimem as margens de fabrico de semicondutores, sobretudo em unidades de produção com grande intensidade energética, como as fábricas (fabs) que a Intel está a construir. Esperamos que este “duplo choque” — diluição acionista e inflação energética — acelere o movimento da ação em direção à sua média móvel de 200 dias.
Para uma abordagem mais conservadora, recomendamos a implementação de bear put spreads com objetivo na faixa dos 70 a 75 dólares, de forma a manter os custos de prémio controlados. A venda de opções call fora do dinheiro acima da média móvel de 100 dias também pode gerar rendimento recorrente, à medida que a resistência acima se consolida. A volatilidade implícita está a começar a subir, o que significa que os compradores de opções deverão agir rapidamente antes de os prémios se tornarem demasiado caros.
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