Visão geral
- Os principais índices accionistas dos EUA renovaram máximos históricos, apoiados por resultados empresariais fortes, expectativas de crescimento ligadas à inteligência artificial (IA) e melhoria do sentimento de mercado (mais disponibilidade para assumir risco).
- O abrandamento do emprego no sector privado dos EUA reforçou a ideia de que a inflação pode continuar a aliviar, dando potencialmente mais margem à Reserva Federal (banco central dos EUA) na política monetária (decisões sobre taxas de juro e condições de crédito).
- A queda do preço do petróleo reduziu receios com custos de energia e riscos de inflação, dando mais suporte às acções.
- As tecnológicas continuaram a liderar a subida, com investimento em IA, computação na nuvem (serviços informáticos pela internet) e infra-estruturas de semicondutores (chips).
- O Dow Jones Industrial Average, o S&P 500 e o Nasdaq 100 atingiram novos máximos, embora os investidores continuem a acompanhar dados económicos e sinais da Reserva Federal.
Os mercados financeiros globais entraram numa fase mais optimista, com os principais índices accionistas dos EUA a atingirem novos recordes, apoiados por resultados empresariais fortes, melhores expectativas económicas e menor tensão geopolítica.
A recente subida reflecte a confiança de que as empresas norte-americanas conseguem continuar a aumentar os lucros mesmo com taxas de juro elevadas. Muitas cotadas mostraram resistência ao controlar custos e ao melhorar margens de lucro (parte do ganho que fica depois dos custos), mantendo os resultados como motor do mercado.
O sector tecnológico tem sido um dos principais impulsionadores. As grandes tecnológicas continuam a investir em IA, computação na nuvem e infra-estruturas digitais, reforçando expectativas de receitas futuras e a procura por acções do sector.
Abrandamento do emprego nos EUA apoia o sentimento de mercado
Os dados mais recentes do emprego no sector privado dos EUA foram outro factor de suporte às bolsas.
O relatório ADP (estimativa privada do emprego no sector privado) mostrou que as empresas privadas nos EUA criaram 44.000 empregos em Julho, bem abaixo das expectativas do mercado, perto de 75.000. O número também ficou abaixo do valor revisto de Junho, de 95.000.
O abrandamento sugere que o mercado de trabalho pode estar a arrefecer após um período forte. Embora dados mais fracos do emprego possam levantar receios sobre a economia, o mercado reagiu bem porque os investidores interpretaram a moderação como sinal de menor pressão inflacionista.
Um mercado de trabalho mais fraco pode reduzir a pressão sobre a Reserva Federal para manter uma política monetária restritiva (taxas de juro altas para travar a inflação), aumentando a expectativa de decisões futuras mais favoráveis a activos de risco (como acções).
Petróleo mais barato alivia receios com a inflação
A evolução geopolítica também tem influenciado o sentimento de mercado.
Antes, as tensões no Médio Oriente aumentaram o receio de interrupções no fornecimento global de energia, contribuindo para a subida do petróleo e maior incerteza nos mercados.
No entanto, a redução do risco de escalada tirou pressão ao mercado energético. O petróleo recuou à medida que os investidores reavaliaram a probabilidade de falhas na oferta.
A descida da energia ajudou as acções. Quem acompanha matérias-primas (bens como petróleo, metais e cereais) usa muitas vezes um guia de petróleo bruto ou um guia de ETF de petróleo (ETF é um fundo negociado em bolsa que replica um activo ou índice) para perceber como energia mais barata reduz custos operacionais e pode apoiar o consumo.
Esta melhoria do sentimento levou investidores a voltar para sectores de crescimento, como tecnologia, indústria e serviços financeiros. Muitos optaram por negociar ETF através de CFD (CFD é um contrato que replica o preço de um activo e permite usar alavancagem, ou seja, investir com dinheiro emprestado, aumentando ganhos e perdas) para aproveitar movimentos por sector.
Política da Reserva Federal continua a ser determinante
Apesar do melhor sentimento, a política monetária continua entre os factores mais importantes para a bolsa dos EUA.
Após mais de dois anos de política restritiva para travar a inflação, o foco está em quando a Reserva Federal poderá passar a uma abordagem mais flexível.
A inflação abrandou face aos máximos anteriores, enquanto as cadeias de abastecimento (rede de produção e transporte de bens) e os preços das matérias-primas melhoraram. Ainda assim, indicadores do nosso guia do Índice de Preços no Consumidor (CPI) (medida da inflação) mostram que algumas componentes, sobretudo serviços e salários, continuam a preocupar os decisores.
As taxas de juro influenciam o valor atribuído às empresas (avaliação), o custo do financiamento e o comportamento dos investidores. Quem segue índices de referência pode consultar o guia de negociação do S&P 500 e o guia de futuros do Dow Jones (futuros são contratos para comprar ou vender um activo numa data futura) para avaliar como as expectativas sobre juros afectam o valor global do mercado.
A Reserva Federal mantém que as próximas decisões vão depender dos dados económicos que forem sendo divulgados.
Uma subida inesperada da inflação ou um mercado de trabalho mais forte do que o previsto pode adiar cortes de juros e aumentar a volatilidade (oscilações rápidas do preço). Quem negoceia nestas mudanças macroeconómicas (tendências de economia e política) recorre muitas vezes a negociar com base em notícias e a boas práticas de gestão de risco (regras para limitar perdas) para se proteger.
Análise técnica dos índices de Wall Street
A leitura técnica (análise baseada em gráficos e preços passados) dos três principais índices dos EUA mantém-se positiva, apoiada por resultados fortes, entradas de liquidez (dinheiro a entrar no mercado) e melhores expectativas sobre a política monetária.
Com o Dow Jones, o S&P 500 e o Nasdaq 100 perto de máximos históricos, acompanha-se se a força actual continua ou se surge consolidação de curto prazo (pausa com movimentos mais limitados).
Próximas divulgações, como emprego, inflação e comentários da Reserva Federal, devem continuar a orientar o mercado.
Índice Dow Jones
O Dow Jones Industrial Average manteve a subida pela quinta sessão seguida, renovando máximos históricos, apoiado por acções industriais, financeiras e de saúde.
O índice continua numa tendência de alta (movimento sustentado de subida), com cotações acima de níveis de suporte (zonas onde a queda tende a travar) que já tinham sustentado a subida actual.
Face a índices mais concentrados em tecnologia, o Dow Jones tem sido menos afectado pela volatilidade das tecnológicas, por ter maior exposição a sectores tradicionais.
O índice marcou um máximo intradiário de 54.881,00 pontos, após abrir em 54.340,95 pontos.
Índice S&P 500
O S&P 500 prolongou a tendência de alta pela quinta sessão seguida, acima de suportes relevantes, com os compradores a manterem o controlo do movimento.
Os novos máximos reflectem confiança na capacidade das empresas de manterem resultados sólidos e na possibilidade de a política monetária ficar menos restritiva.
Do ponto de vista técnico, o índice permanece em alta, mas o mercado continua a avaliar se o crescimento dos lucros sustenta os valores actuais.
O S&P 500 atingiu um máximo intradiário de 7.819,50 pontos, com abertura em 7.771,33 pontos.
Índice Nasdaq 100
O Nasdaq 100 continuou a liderar a subida do mercado, apoiado pela procura por grandes tecnológicas ligadas à IA, computação na nuvem e desenvolvimento de semicondutores (chips).
O índice mantém-se num canal de alta (faixa no gráfico onde o preço sobe com limites relativamente definidos), mostrando interesse persistente em sectores tecnológicos de crescimento.
O aumento do volume de negociação (quantidade de transacções) com a subida sugere participação alargada, e não apenas um movimento por falta de liquidez.
O Nasdaq 100 registou um máximo intradiário de 30.072,98 pontos, com abertura em 29.774,84 pontos.
Perguntas frequentes
Porque é que os índices dos EUA estão em máximos históricos?
Os índices foram apoiados por resultados empresariais fortes, investimento ligado à IA, melhores expectativas sobre a política monetária e menor risco geopolítico.
Porque é que dados mais fracos do emprego ajudaram as acções?
O abrandamento do emprego no sector privado reduziu o receio de inflação persistente e aumentou a expectativa de que a Reserva Federal tenha mais margem nas próximas decisões.
Como é que o petróleo mais barato afecta as bolsas?
Petróleo mais barato pode reduzir custos para empresas e famílias, apoiando margens de lucro e a actividade económica.
Que índice dos EUA beneficiou mais do crescimento da IA?
O Nasdaq 100 beneficiou mais, por ter maior peso de grandes tecnológicas ligadas à IA, à nuvem e a semicondutores.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
