Pontos-chave
- O Índice do Dólar dos EUA (DXY, um índice que mede a força do dólar face a um cabaz de grandes moedas) estabilizou perto de 99,70, depois de recuar de máximos recentes próximos de 101,50.
- A diminuição dos receios de perturbações no Estreito de Ormuz (passagem marítima estratégica para o transporte de petróleo) reduziu o risco de falhas no abastecimento de crude e influenciou as expectativas de inflação (antecipações do mercado sobre a subida dos preços).
- Dados mais fracos do emprego no setor privado dos EUA aumentaram a atenção ao mercado de trabalho e ao próximo passo da Reserva Federal (Fed, o banco central dos EUA) na política monetária (decisões sobre taxas de juro e liquidez).
- Responsáveis da Fed continuam a acompanhar a inflação, com as próximas decisões dependentes dos dados económicos que forem saindo.
- O mercado acompanha as expectativas sobre a Fed, indicadores económicos dos EUA e níveis técnicos (zonas de preço usadas por investidores para identificar suportes e resistências) para antecipar o próximo movimento do dólar.
O Índice do Dólar dos EUA (DXY) estabilizou perto de 99,70 na quinta-feira, após quedas recentes, numa altura em que os mercados reavaliaram a geopolítica, os dados económicos dos EUA e as perspetivas para a política da Reserva Federal.
O dólar esteve sob pressão, já que diminuíram os receios de interrupções no fornecimento de energia, após desenvolvimentos ligados ao Estreito de Ormuz. Com menos risco no petróleo, caiu parte da preocupação com a inflação, levando o mercado a ajustar as expectativas para a trajetória das taxas de juro da Fed (a evolução provável das taxas nos próximos meses).
Irão e Omã estavam a concluir um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz, com conversações centradas nas regras de navegação nesta rota energética essencial.
Este avanço aliviou as preocupações imediatas com a oferta, embora o mercado continue a avaliar de que forma as variações da energia podem mexer com as expectativas de inflação e com a política monetária.
Porque é que os traders estão atentos
O dólar continua muito sensível às expectativas sobre a Fed, aos dados económicos dos EUA e às mudanças nas condições globais de mercado.
Os movimentos recentes têm sido influenciados por sinais de abrandamento do mercado de trabalho dos EUA, levando os investidores a reavaliar a força da economia e as perspetivas para as taxas de juro.
O emprego no setor privado dos EUA (medido pelo relatório ADP, uma estimativa mensal baseada em dados de processamento salarial) aumentou 44 mil em julho, abaixo do esperado, sendo o ganho mensal mais fraco desde janeiro.
O enfraquecimento do emprego aumentou a atenção à possibilidade de um mercado de trabalho menos dinâmico influenciar as decisões de política monetária, embora a inflação continue a ser o fator principal na atuação da Fed.
A governadora da Fed Lisa Cook afirmou que está preparada para apoiar taxas de juro mais altas se a inflação não continuar a abrandar.
O próximo movimento do dólar vai depender de saber se os dados económicos que se aproximam sustentam uma visão mais prudente ou mais restritiva (mais “dura”, com taxas mais altas por mais tempo) da política monetária.
Níveis-chave para negociação
| Nível de preço | O que o mercado está a acompanhar |
| 100.5 | Resistência (zona onde as subidas tendem a travar) se a recuperação do dólar ganhar força |
| 100 | Resistência imediata e primeiro nível de recuperação |
| 99.7 | Zona atual de negociação e referência de curto prazo |
| 99.5 | Suporte (zona onde as quedas tendem a travar) importante após o recuo recente |
| 99 | Próximo suporte se aumentar a pressão vendedora |
| 98.5 | Zona de suporte mais abaixo se a queda continuar |
O DXY está a negociar perto de 99,70, depois de recuar de máximos recentes próximos de 101,50.
O índice tenta estabilizar, com 100,00 como primeiro nível de recuperação. Uma subida acima deste patamar pode colocar em destaque a resistência em 100,50.
Em baixa, 99,50 continua a ser um suporte relevante. Uma quebra abaixo deste nível pode aumentar as vendas em direção a 99,00, e novas quedas podem expor o suporte em 98,50.
Cenários de subida e de queda
| Cenário | Gatilho | Possível reação do mercado |
| Recuperação do dólar | Subida acima de 100,00 | O DXY pode tentar recuperar em direção à resistência em 100,50 |
| Continuação em alta | Quebra acima de 100,50 | Os compradores podem voltar a dominar e prolongar a recuperação |
| Consolidação em intervalo | Manter-se entre 99,50 e 100,00 | O preço pode estabilizar enquanto o mercado define a próxima direção |
| Quebra em baixa | Queda abaixo de 99,50 | A pressão vendedora pode aumentar em direção a 99,00 |
| Fraqueza adicional | Quebra abaixo de 99,00 | O DXY pode avançar para a zona de suporte em 98,50 |
O dólar está num ponto técnico relevante, enquanto tenta estabilizar após o recuo recente.
O cenário de subida depende de o DXY voltar a fixar-se acima de 100,00, o que pode abrir espaço para 100,50 se a recuperação ganhar força.
O cenário de queda torna-se mais provável se o DXY quebrar o suporte de 99,50, podendo aumentar a pressão em direção a 99,00 e à zona de suporte em 98,50.
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O índice reflete o desempenho do dólar face a um cabaz de moedas principais e pode reagir rapidamente a mudanças na política monetária, dados económicos e apetite por risco (maior ou menor vontade do mercado de assumir risco).
Negociar CFDs envolve risco, e a alavancagem (uso de capital emprestado para aumentar a exposição) pode amplificar ganhos e perdas.
O que acompanhar a seguir
A próxima direção do dólar vai depender de como o mercado equilibra as expectativas sobre a Fed, os dados económicos e as notícias globais.
Fatores a acompanhar:
- Perspetivas para a política da Reserva Federal: o mercado vai continuar a avaliar se os novos dados justificam mudanças nas expectativas para a política monetária.
- Dados do mercado de trabalho dos EUA: os relatórios de emprego podem influenciar as expectativas sobre o rumo das taxas da Fed.
- Dados de inflação: progressos ou recuos na inflação podem afetar a procura por dólares.
- Evolução do mercado de energia: mudanças no preço do petróleo podem influenciar as expectativas de inflação e as previsões para as taxas de juro.
- Apetite global por risco: a geopolítica e a incerteza podem mexer com a procura pelo dólar.
Do ponto de vista técnico, o mercado observa se o DXY consegue recuperar acima de 100,00, enquanto 99,50 permanece o suporte mais importante no curto prazo.
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