Os índices acionistas dos EUA dispararam logo após o toque de abertura, sem quebra dos níveis de suporte do pré-mercado em ES. A força foi mais pronunciada no Nasdaq, enquanto a liderança se estendeu para além dos MAGS, com os nomes de software a avançarem. Essa participação mais ampla da tecnologia, com semicondutores e DRAM também em alta, ajudou a impulsionar uma sessão largamente de sentido único.
O movimento da quinta-feira anterior marcou uma inversão em alta, a ação de sexta-feira foi mais suave, e a segunda-feira afastou a ideia de um “rollover”. A terça-feira prolongou então o avanço, preparando ou mais um impulso liderado pela abertura, ou um recuo inicial seguido de uma nova pernada de alta mais tarde. A atenção vira-se agora para os resultados da SNDK, descritos como provavelmente muito voláteis para a tecnologia fora dos MAGS.
Alargamento da Força na Tecnologia e Posicionamento em Derivados
Estamos a observar um claro “breakout” nos principais índices, e os traders de derivados devem posicionar-se para acompanhar este impulso ascendente. Embora as tecnológicas de mega capitalização dominem habitualmente as manchetes, a verdadeira história é o alargamento da força a empresas de software e de semicondutores. Esta mudança é sustentada por dados recentes do mercado de opções, que mostram um aumento significativo do volume de calls com viés otimista em ETFs de tecnologia mais abrangentes, sinalizando um forte apoio institucional.
Abordagens Táticas em Ambiente de Volatilidade de Resultados
A ação de preços desta semana — uma inversão acentuada na quinta-feira passada, seguida de uma breve queda e de um forte impulso em alta — mostra que os compradores estão a intervir de forma agressiva. Historicamente, quando o Nasdaq entra em agosto com forte momentum no ano, o índice termina o mês em terreno positivo em mais de 60% das vezes, contrariando a habitual fraqueza sazonal do fim do verão. Devemos focar-nos em comprar calls de curto prazo em pequenos recuos intradiários, tanto em ES como em contratos do Nasdaq.
A próxima vaga de resultados de tecnologia e semicondutores trará volatilidade acentuada, em particular para fabricantes de hardware e de memórias. Com a volatilidade implícita a subir em todo o setor tecnológico, podemos usar bull put spreads para arrecadar prémio mantendo um viés otimista. Mantendo o tamanho das posições controlado antes destas divulgações de resultados, podemos capturar o potencial de subida deste “breakout” mais abrangente, ao mesmo tempo que gerimos o risco de queda.
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