Os futuros do WTI na NYMEX caíram 7,6% para cerca de 78,60 dólares na negociação asiática de segunda-feira, à medida que a pressão vendedora se seguiu ao acordo do Irão para reabrir o Estreito de Ormuz. O movimento ocorreu depois de o Presidente dos EUA, Donald Trump, ter afirmado que os ataques planeados ao Irão tinham sido suspensos, juntamente com alegações de que Teerão abandonaria as suas ambições nucleares e permitiria a reabertura total da via marítima, um estrangulamento logístico por onde passa quase 20% do abastecimento energético global. Os mercados têm vindo a avaliar se o cessar-fogo se mantém, mesmo com o anúncio a aumentar a probabilidade de novas conversações de paz e a reduzir, no curto prazo, a preocupação com uma perturbação prolongada da oferta.
O WTI tinha subido mais de 22,5% em julho, durante o agravamento das tensões militares entre os EUA e o Irão, mas desde então a evolução dos preços inverteu para baixo. O contrato negociava em torno de 78,70 dólares e mantinha-se abaixo da EMA de 20 horas, nos 81,18 dólares, enquanto o RSI estava nos 34,20, ligeiramente acima de território de sobrevenda. A resistência é vista perto dos 81,18 dólares, e o suporte está ancorado no mínimo de 28 de julho, nos 77,16 dólares; uma quebra abaixo desse nível deixaria à vista o mínimo de 13 de julho, nos 72,53 dólares.
Estratégia de Trading com o Alívio das Tensões Geopolíticas
Aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para movimentos acentuados em baixa nos futuros do crude WTI à medida que as tensões geopolíticas aliviam temporariamente. Com a reabertura do Estreito de Ormuz — por onde passam cerca de 20,5 milhões de barris de petróleo por dia — o prémio de risco imediato sobre a oferta está a desaparecer rapidamente. Recomendamos foco em opções put de curto prazo, enquanto o preço se mantém ligeiramente acima do suporte crítico de 77,16 dólares.
Se o WTI quebrar abaixo do limiar de 77,16 dólares, esperamos um deslizamento rápido em direção ao mínimo de julho, nos 72,53 dólares. Os traders deverão considerar vender futuros ou comprar puts perto do preço de exercício (near-the-money) para capitalizar esta potencial queda de 7%. No entanto, como o Índice de Força Relativa (RSI) está próximo de território de sobrevenda, nos 34,20, devemos antecipar ressaltos técnicos breves antes de uma nova perna de queda.
Gestão de Risco e Volatilidade
Devemos manter-nos altamente cautelosos, porque os acordos de paz no Médio Oriente são historicamente frágeis e sujeitos a reviravoltas súbitas. Para se protegerem contra uma quebra inesperada das negociações, os traders deverão considerar a compra de opções call fora do dinheiro (out-of-the-money) acima da resistência de 81,18 dólares. Esta estratégia protege as carteiras caso um ataque surpresa ou o regresso de sanções desencadeie um pico repentino de volta para a zona dos 85 dólares.
Os dados mostram que a volatilidade implícita no setor energético tende, tipicamente, a disparar mais de 15% durante mudanças geopolíticas súbitas, tornando os prémios das opções elevados. Sugerimos a utilização de bear put spreads para reduzir o custo da operação, mantendo a exposição à dinâmica baixista. Esta abordagem equilibrada permite-nos beneficiar da tendência negativa atual, mantendo o risco estritamente delimitado.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
