O Comando Central dos EUA disse ter realizado ataques de precisão no Iraque contra grupos apoiados pelo Irão, que acusou de estarem a planear ataques contra forças norte-americanas e instalações petrolíferas sauditas. As Forças Armadas dos EUA referiram ainda que forças do Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) lançaram vários mísseis balísticos a partir do Irão às 17:45 (ET), acrescentando que todos os mísseis foram intercetados e que as forças norte-americanas se mantêm em elevado estado de prontidão. O Ministério da Defesa da Arábia Saudita confirmou ataques contra alvos de grupos apoiados pelo Irão no Iraque, enquanto as Forças de Mobilização Popular do Iraque (PMF) afirmaram que tropas dos EUA e da Arábia Saudita atingiram quartéis-generais das PMF em todo o país.
A televisão estatal iraniana citou uma fonte militar que negou o envolvimento do Irão em projéteis lançados a partir de outros países contra alvos na Arábia Saudita. Em separado, o IRGC disse que três petroleiros foram “atingidos e imobilizados” após ignorarem avisos no Estreito de Ormuz. Nos mercados, o WTI recuperou de mínimos de duas semanas perto dos 77 dólares e subia 4%, para 81,60 dólares, à medida que as mais recentes hostilidades aumentaram os receios de nova escalada.
Volatilidade no Mercado da Energia e Estratégias com Derivados
Aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para uma volatilidade acrescida nos mercados de energia nas próximas semanas, à medida que os riscos geopolíticos no Médio Oriente atingem um ponto crítico. A subida súbita de 4% do crude WTI para 81,60 dólares reflete um prémio de risco imediato que está a ser incorporado pelo mercado. Recomendamos a compra de opções call de curto prazo sobre WTI e Brent para tirar partido de picos súbitos de preço.
Riscos Geopolíticos e Posicionamento Tático
A ameaça ao Estreito de Ormuz é particularmente alarmante, dado que este estrangulamento vital escoa cerca de 20 milhões de barris de petróleo por dia, ou aproximadamente 20% do consumo mundial de líquidos petrolíferos. Dados históricos mostram que mesmo pequenas perturbações neste corredor podem fazer disparar os preços do petróleo, à semelhança dos ataques a Abqaiq em 2019, que provocaram uma subida histórica de 20% num único dia no Brent. Sugerimos a utilização de bull call spreads em futuros de petróleo para limitar o risco de queda, enquanto se posiciona para uma potencial subida rumo ao patamar dos 90 dólares.
Com o Cboe Crude Oil Volatility Index com expectativa de subir, a venda (lançamento) de opções put fora do dinheiro (out-of-the-money) poderá também proporcionar prémios atrativos para traders com elevada tolerância ao risco. Em alternativa, acreditamos que a implementação de uma estratégia de straddle longo em ETFs com forte exposição à energia permitirá aos traders beneficiar de movimentos amplos, independentemente da direção imediata do conflito. A cobertura de carteiras acionistas mais amplas com puts defensivas sobre índices é também uma medida prudente, enquanto os mercados se preparam para uma potencial inflação impulsionada pela energia.
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