A queda dos preços do crude está a sustentar um Índice do Dólar mais firme, que negocia em alta, com margem para avançar em direcção a 102. O euro é descrito como vulnerável abaixo de 1,1400, com risco de queda para 1,1300, o que abre espaço para o EURINR deslizar para 107,50-108,50 se se mantiver abaixo de 109. Noutros pares, o USDJPY é assinalado como bullish com objectivo em 164,50-165, enquanto o EURJPY é visto a estender para 187/188 acima de 186; o USDCNY poderá aliviar para 6,75 enquanto permanecer abaixo de 6,7850. O dólar australiano aproxima-se de um suporte em 0,6960, a libra esterlina tem suporte perto de 1,3250 antes de uma potencial subida para 1,34, e o USDINR atingiu 95,85, com mais margem de descida para 95,50/25 se a fraqueza persistir.
As taxas são enquadradas como mais baixas mas estáveis nos EUA, com as yields dos Treasuries capazes de testar suportes antes de retomarem uma tendência ascendente mais ampla, enquanto a decisão da Reserva Federal amanhã está no centro das atenções. As yields alemãs caíram com espaço limitado para mais quedas, esperando-se que o suporte preserve a tendência de alta, e a yield a 10 anos do GoI da Índia recuou acentuadamente com margem para cair ainda mais. As acções estão mistas: o Dow é visto numa banda 52.000-53.000 acima de 52.000; o DAX precisa de um rompimento acima de 25.500 para 26.000, caso contrário 25.000; o Nifty aponta para 24.100-24.150; o Nikkei aponta para 60.000 ou mais baixo; e Xangai arrisca 3.750-3.700 abaixo de 3.900. Nas matérias-primas, o Brent e o WTI são projectados para $80 e $75, o ouro para $4.000-$4.200, a prata para $55-$65 com suporte em $55, o cobre acima de $6,30 rumo a $6,50, e o gás natural em queda para $2,70-$2,65 após quebrar a sua faixa anterior.
Estratégias de Trading em Moedas e Taxas
Com o Índice do Dólar dos EUA a avançar em direcção a 102, recomendamos que os traders de derivados comprem opções put sobre o euro, uma vez que o par EURUSD parece preparado para cair abaixo de 1,1400 em direcção a 1,1300. Este momentum descendente está fortemente pressionado pela queda dos preços do crude, que historicamente reforça o greenback. Para exposição regional, vender (short) futuros de EURINR abaixo de 109 oferece uma operação com elevada probabilidade, com alvo na zona 107,50-108,50.
Devemos posicionar-nos para mais fraqueza do iene através da compra de opções call sobre USDJPY, com alvo em 164,50 a 165,00, sobretudo porque as actualizações recentes de política do Banco do Japão não têm conseguido apoiar a moeda. Entretanto, podemos procurar estabelecer posições longas na libra esterlina perto do suporte em 1,3250 usando bull call spreads, antecipando um ressalto em direcção a 1,3400.
Ideias de Derivados em Matérias-Primas e Acções
No sector da energia, aconselhamos vender (short) futuros de Brent e WTI ou comprar opções put, uma vez que o alívio das tensões geopolíticas está a pressionar os preços em baixa para $80 e $75, respectivamente. Dados recentes de oferta global sugerem um excedente crescente no mercado, o que é consistente com esta quebra técnica. Adicionalmente, o gás natural quebrou a sua anterior faixa de consolidação, tornando-se um candidato privilegiado para posições short com alvo em $2,70 a $2,65.
Em derivados sobre acções, vemos oportunidades contrastantes: comprar opções call sobre o índice Nifty com alvo em 24.150, enquanto, em simultâneo, compramos opções put sobre o Nikkei à medida que desliza para 60.000. Para o Dow Jones, que permanece estável entre 52.000 e 53.000, recomendamos o uso de estratégias de iron condor para capturar o decay do prémio.
Os metais preciosos estão actualmente presos em intervalos estreitos, pelo que deveremos vender strangles out-of-the-money no ouro entre $4.000 e $4.200 e na prata entre $55 e $65 para arrecadar prémio. O cobre, contudo, mostra um forte momentum ascendente acima de $6,30, tornando aconselhável iniciar opções call long com alvo em $6,50.
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