O ouro (XAU/USD) prolongou pelo segundo dia as perdas na sexta-feira, deslizando abaixo dos 4.050 dólares na Ásia, à medida que um dólar norte-americano mais firme pressionou o metal sem rendimento. O apoio ao “greenback” surgiu numa altura em que a subida dos preços do crude alimentou receios de inflação e reforçou as expectativas de que as taxas de juro dos EUA poderão manter-se elevadas. As Forças Armadas dos EUA disseram ter realizado na quinta-feira mais uma ronda de ataques contra o Irão, a 13.ª noite consecutiva de operações, enquanto o CENTCOM referiu alvos que variaram entre centros de comando, armazenamento de drones e vigilância costeira associados a ameaças na área do Estreito de Hormuz. Ações retaliatórias no Kuwait, Bahrein e Jordânia, além de ataques dos Houthis a dois petroleiros sauditas no Mar Vermelho, impulsionaram o petróleo para um novo máximo desde 11 de junho.
As expetativas de política monetária também se tornaram mais restritivas depois de os pedidos de subsídio de desemprego nos EUA terem caído para o nível mais baixo desde setembro de 1969, sustentando o cenário de pelo menos uma subida adicional de taxas até ao final do ano. Em separado, o Presidente Donald Trump impôs novas tarifas de 10% a 12,5% sobre 60 parceiros comerciais, abrangendo 99,4% das importações dos EUA, aumentando a procura pela moeda de reserva antes da reunião do FOMC da próxima semana. Do ponto de vista técnico, a rejeição do ouro perto da EMA de 200 períodos e o recuo após o ressalto a partir do mínimo mensal de 3.960-3.959 dólares deixaram o MACD abaixo de zero e o RSI perto de 41; uma quebra abaixo de 4.000 dólares e de 3.980-3.975 aprofundaria a pressão baixista, enquanto a resistência se situa na EMA de 200 períodos em 4.158,08 dólares.
Riscos de Mercado e Implicações para Negociação
Recomendamos que os traders de derivados se preparem para uma volatilidade acrescida, uma vez que a escalada do conflito EUA-Irão ameaça pontos de estrangulamento vitais do petróleo. Com o Estreito de Hormuz a movimentar cerca de 20% dos líquidos petrolíferos mundiais, qualquer perturbação prolongada no transporte marítimo deverá manter os preços do crude elevados. Devemos posicionar-nos para a persistência dos receios de inflação, o que provavelmente manterá o dólar forte e continuará a penalizar o ouro.
Dados robustos do mercado de trabalho nos EUA, evidenciados pela queda dos pedidos de subsídio de desemprego para mínimos históricos não observados desde 1969, dão à Reserva Federal margem suficiente para manter as taxas de juro elevadas. Este enquadramento macro reduz o apelo do ouro sem rendimento, pelo que favorecemos opções de venda (puts) de curto prazo ou estratégias de bear put spread sobre o XAU/USD. Esperamos que a reunião do FOMC da próxima semana confirme esta orientação “hawkish”, amortecendo ainda mais as perspetivas de recuperação do ouro.
Perspetiva Técnica e Estratégica para o Ouro
A introdução de tarifas abrangentes entre 10% e 12,5% sobre parceiros comerciais-chave está a provocar uma procura por refúgio, mas especificamente no dólar norte-americano. Historicamente, os receios de guerras comerciais reforçam o estatuto de reserva do “greenback”, o que pressiona diretamente o ouro denominado em USD. Sugerimos aproveitar esta força do dólar vendendo ouro em subidas temporárias.
Observando os gráficos, a incapacidade do ouro de romper acima da Média Móvel Exponencial de 200 períodos em 4.158,08 dólares indica que os vendedores mantêm um controlo firme. Com o RSI a oscilar perto de 41 e o MACD preso em território negativo, o momentum aponta para um teste ao piso psicológico dos 4.000 dólares. Aconselhamos a colocação de “stop-loss” apertados ligeiramente acima dos níveis recentes de resistência intradiária, visando a zona de suporte entre 3.980 e 3.975 dólares.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
