O ouro prolongou o seu avanço semanal, com o XAU/USD a negociar perto dos 4.160 dólares e com a última cotação em 4.144 dólares, após comentários do Presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a intensificação dos ataques ao Irão, incluindo ameaças contra pontes e centrais elétricas. O movimento gerou nova procura por ativos de refúgio, enquanto o dólar norte-americano cedeu os ganhos anteriores. A ação dos preços deixou o par a pressionar o máximo intradiário nos 4.165 dólares, com o foco na resistência nos 4.200 dólares, enquanto o suporte imediato se situa em torno dos 4.100 dólares, antes da zona dos 4.070 dólares.
No Reino Unido, dados do ONS mostraram o IPC a subir 2,6% em termos homólogos em junho, abrandando face aos 2,8% de maio; o IPC subjacente manteve-se nos 2,6%, acima da previsão de 2,5%. Noutros mercados, Canadá e Nova Zelândia publicaram valores acima das expectativas. Nos gráficos, o XAU/USD está acima da MMS (SMA) de 20 períodos nos 4.060,38 dólares, da MMS (SMA) de 100 períodos nos 4.074,44 dólares e da MMS (SMA) de 200 períodos nos 4.124,41 dólares, com o RSI em 66; no entanto, a configuração diária continua limitada abaixo da MMS (SMA) de 200 dias nos 4.496,16 dólares e da MMS (SMA) de 100 dias nos 4.501,34 dólares, enquanto a MMS (SMA) de 20 dias se fixa nos 4.069,95 dólares e o RSI marca 51. Um recuo mais profundo colocaria os 4.000 dólares em destaque.
Geopolítica no Médio Oriente e Perspetivas para o Ouro
À medida que as tensões geopolíticas se agravam no Médio Oriente, acreditamos que os traders de derivados devem posicionar-se para a continuação do impulso ascendente no ouro (XAU/USD) nas próximas semanas. Com o metal precioso atualmente a negociar em torno dos 4.144 dólares, o alvo imediato para os compradores é o nível de resistência psicológico dos 4.200 dólares. Tendo em conta que o Estreito de Ormuz historicamente assegura cerca de 20% do trânsito diário mundial de líquidos petrolíferos, qualquer potencial perturbação militar deverá fazer disparar a procura por ativos de refúgio.
Estratégias de Opções e Gestão de Risco
Para traders de opções de curto prazo, recomendamos analisar bull call spreads com preços de exercício a apontar para os 4.200 dólares, com vencimento a meio de agosto. A configuração técnica no gráfico de quatro horas apoia este viés otimista, uma vez que o preço se mantém confortavelmente acima da faixa densa de suporte entre 4.060 e 4.124 dólares. Ainda assim, é necessário manter cautela, porque a Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias no gráfico diário está bastante mais acima, nos 4.496 dólares, indicando que este ressalto é uma recuperação de curto prazo dentro de uma fase corretiva mais ampla.
Embora a moderação dos dados do índice de preços no consumidor nos EUA e no Reino Unido (que recentemente desacelerou para 2,6% em junho) reduza o risco de subidas agressivas das taxas de juro, a inflação impulsionada pela energia continua a ser uma ameaça persistente. Para proteger o capital contra inversões súbitas do mercado, aconselhamos a colocação de ordens de sell-stop apertadas logo abaixo do nível de suporte imediato nos 4.100 dólares. Se o preço cair abaixo da zona de congestão dos 4.070 dólares, a tese otimista de curto prazo será invalidada, levando-nos a preparar um teste mais profundo ao patamar crítico dos 4.000 dólares.
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