O WTI prolongou o seu movimento de recuperação na quarta-feira, a negociar perto de 86,20 dólares depois de ter tocado um máximo intradiário de 87,83 dólares, o nível mais forte desde 11 de junho, à medida que as tensões no Médio Oriente perturbaram os fluxos de crude através do Estreito de Ormuz e do Mar Vermelho. Os militares dos EUA realizaram a décima primeira noite consecutiva de ataques contra o Irão, e Teerão respondeu com ataques dirigidos ao Barém, ao Kuwait e à Jordânia. Em separado, três petroleiros que transportavam crude saudita terão invertido a rota no Mar Vermelho na sequência de ameaças dos Houthis, apoiados pelo Irão.
Do ponto de vista técnico, o WTI recuperou após voltar a testar, no início deste mês, a zona pré-guerra em torno de 67 dólares, regressando depois acima da média móvel simples (SMA) de 200 dias perto de 74 dólares e testando agora a SMA de 100 dias, junto de 88 dólares. Os indicadores de momentum continuam inclinados em alta: o RSI (14) subiu para 66,61, aproximando-se de território de sobrecompra, enquanto o MACD se manteve positivo, com a linha MACD acima da linha de sinal e um histograma positivo em alargamento. O suporte está em 80,00 dólares, seguindo-se a SMA de 200 dias em 74 dólares, com 67,00 dólares abaixo; a resistência situa-se na SMA de 100 dias, em torno de 88 dólares, seguida de uma zona perto de 95,00 dólares.
Risco Geopolítico e Disrupção da Cadeia de Abastecimento
Estamos a assistir a uma subida dos preços do petróleo, uma vez que confrontos intensos no Médio Oriente ameaçam corredores marítimos críticos como o Estreito de Ormuz, por onde passa cerca de 20% do consumo diário mundial de líquidos petrolíferos. Com petroleiros sauditas a alterarem as suas rotas no Mar Vermelho, as vulnerabilidades da cadeia de abastecimento estão a impulsionar o WTI em direção aos 86,20 dólares. Os traders de derivados devem preparar-se para picos súbitos de preços, à medida que os prémios de risco geopolítico aumentam nas próximas semanas.
Estratégias Técnicas e Recomendações de Negociação
Numa perspetiva técnica, esperamos um aumento da volatilidade à medida que o WTI testa a crítica média móvel simples de 100 dias nos 88 dólares. Tendo em conta que o Índice de Força Relativa se aproxima de níveis de sobrecompra nos 66,61, a compra direta de opções call poderá ser dispendiosa devido à subida da volatilidade implícita. Em alternativa, recomendamos a utilização de bull call spreads para captar um potencial movimento de subida em direção ao nível de resistência dos 95 dólares, mantendo os custos do prémio sob controlo.
Para traders de futuros, sugerimos a abertura de posições long apenas se o WTI romper de forma clara e conseguir manter-se acima do patamar dos 88 dólares. Se o mercado enfrentar uma correção temporária, o nível psicológico dos 80 dólares e a média móvel de 200 dias nos 74 dólares deverão funcionar como áreas-chave para “comprar na queda”. Devemos manter ordens de stop-loss apertadas ligeiramente abaixo destes níveis de suporte, de modo a proteger o capital contra notícias de desescalada súbita.
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