O ouro (XAU/USD) subiu ligeiramente na terça-feira, com o interesse comprador em torno do nível psicológico dos 4.000 dólares a sustentar os preços, mesmo com os investidores a acompanharem os riscos no Médio Oriente. O metal negoceava perto dos 4.060 dólares, a subir 1,30% no dia, depois de as forças armadas dos EUA terem realizado a décima noite consecutiva de ataques contra o Irão e de a Guarda Revolucionária iraniana ter visado ativos militares norte-americanos em toda a região. A atividade diplomática prosseguiu, com a Associated Press a noticiar conversações envolvendo responsáveis iranianos e mediadores no Paquistão na terça-feira, enquanto a Reuters referiu que os mediadores tinham proposto um cessar-fogo de 10 dias para reativar o acordo interino do mês passado.
O dólar dos EUA manteve-se apoiado como refúgio e o petróleo permaneceu próximo do nível mais elevado em mais de um mês; o Índice do Dólar dos EUA (DXY) situava-se em torno de 101,00, praticamente inalterado. A subida do ouro foi limitada por preços da energia elevados, que alimentam preocupações com a inflação e reforçam as expectativas de que a Reserva Federal (Fed) possa manter a política monetária mais restritiva durante mais tempo ou subir taxas, o que tende a favorecer ativos com rendimento. Do ponto de vista técnico, o XAU/USD testou a MMS de 20 dias nos 4.061 dólares, com o RSI em 45 e o ADX perto de 39; os níveis de suporte incluem 4.000 dólares e a Banda de Bollinger inferior nos 3.948 dólares, com 3.800 dólares abaixo, enquanto a resistência se encontra em 4.174, 4.200 e 4.500 dólares.
Perspetiva e estratégia de negociação do ouro
Aconselhamos os traders de derivados a adotarem uma estratégia prudente e de negociação em intervalo (range-bound) no ouro (XAU/USD) nas próximas semanas, enquanto se mantém em torno do nível crítico de 4.060 dólares. Embora a fricção geopolítica no Médio Oriente forneça um piso robusto na marca psicológica dos 4.000 dólares, a subida dos preços do crude Brent — que recentemente tocou os 85 dólares por barril — está a manter elevadas as expectativas de inflação. Consequentemente, esperamos que o potencial de subida do ouro permaneça limitado enquanto persistirem estes receios de inflação impulsionados pela energia.
Com a Reserva Federal dos EUA a manter as taxas de juro restritivas para combater uma inflação persistente, manter ouro — um ativo sem rendimento — continua a ser dispendioso em comparação com as yields de referência das Treasuries a 10 anos, em torno de 4,15%. Sugerimos que os traders de opções se foquem na venda de calls fora-do-dinheiro (out-of-the-money) perto da resistência dos 4.200 dólares, para tirar partido desta subida limitada. Em paralelo, a compra de puts de proteção abaixo da Banda de Bollinger inferior nos 3.948 dólares pode proteger posições longas contra uma súbita desescalada das tensões no Golfo.
Força do dólar e gatilhos técnicos
O Índice do Dólar dos EUA (DXY) mantém-se estável em torno de 101,00, mostrando que o dólar é, neste momento, o ativo refúgio preferido face ao ouro. Recomendamos que os traders acompanhem de perto o DXY, uma vez que qualquer movimento em direção aos máximos recentes de 104,50 deverá desencadear uma correção acentuada no XAU/USD. Para traders de futuros, vender ouro em subidas rumo aos 4.170 dólares, definindo stop-losses apertados ligeiramente acima dos 4.200 dólares, oferece uma relação risco/retorno muito favorável.
Tecnicamente, a Média Móvel Simples de 20 dias nos 4.061 dólares está a atuar como ponto de pivô, enquanto o RSI diário em 45 confirma que o momentum comprador continua fraco. Dado o elevado Índice Direcional Médio (ADX) de 39, que sinaliza uma tendência subjacente forte apesar da atual consolidação, uma rutura em qualquer direção deverá ser agressiva. Recomendamos aguardar por um fecho diário abaixo dos 4.000 dólares ou acima dos 4.174 dólares antes de assumir apostas direcionais com elevada alavancagem.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
