O ouro negociou perto de um máximo de uma semana na sessão europeia de terça-feira, apoiado por um Dólar americano mais fraco, embora se mantenha abaixo dos 4.100 dólares. Os ganhos do metal foram moderados pelas expectativas de que a Reserva Federal manterá uma postura hawkish, à medida que persistem os riscos inflacionistas ligados à energia. Foram referidas perturbações associadas às restrições de tráfego no Estreito de Ormuz, juntamente com a declaração dos Houthis, alinhados com o Irão, de um bloqueio marítimo contra a Arábia Saudita, como fatores que sustentam os preços do crude e as expectativas de taxas; a ferramenta FedWatch do CME Group mostra os mercados a atribuírem cerca de 83% de probabilidade de uma subida de taxas da Fed até ao final do ano.
Os desenvolvimentos geopolíticos acrescentaram forças em sentidos opostos para o USD e o XAU/USD. As forças militares dos EUA realizaram a 10.ª noite consecutiva de ataques contra o Irão, enquanto o Irão reportou ataques de retaliação contra bases norte-americanas e infraestruturas aliadas em todo o Golfo, elevando o risco de um conflito mais alargado. Em termos técnicos, a ação dos preços melhorou acima da retração de Fibonacci de 23,6% e de uma linha de tendência descendente, com o MACD e o RSI a tornarem-se positivos; contudo, a inclinação continua condicionada abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de quatro horas. Os níveis de resistência são assinalados em 4.052,78 dólares, 4.067,29 dólares, 4.081,40 dólares e 4.110,01 dólares, enquanto o suporte se situa perto de 4.017 dólares e 3.960,14 dólares.
Cautela Dos Traders De Derivados E O Contexto Mais Alargado Do Mercado
Sugerimos que os traders de derivados abordem o mercado do ouro com elevada cautela nas próximas semanas, uma vez que os preços oscilam ligeiramente abaixo do nível crítico de 4.100 dólares. Embora o metal precioso tenha recentemente tocado um máximo de uma semana, a tendência mais ampla continua limitada por um Dólar americano forte e pelo aumento dos riscos geopolíticos. Consideramos prematuras posições long agressivas até existir um rompimento claro acima de zonas-chave de resistência.
O conflito em curso no Médio Oriente, em particular as disrupções no transporte marítimo no Estreito de Ormuz, continua a pressionar em alta os custos energéticos e a alimentar receios de inflação. Historicamente, choques energéticos como os de 1973 e 1979 obrigaram os bancos centrais a manter taxas de juro mais elevadas durante mais tempo para combater a subida dos preços. Com a oferta global de petróleo severamente restringida, estas pressões inflacionistas persistentes deverão continuar a sustentar o Dólar americano.
Expectativas De Taxas De Juro E Estratégia De Negociação Técnica
Devemos acompanhar de perto os próximos passos da Reserva Federal, sobretudo com os indicadores de mercado a incorporarem uma probabilidade de 83% de uma subida de taxas até ao final deste ano. Taxas de juro elevadas aumentam o custo de oportunidade de deter ativos sem rendimento, o que funciona como um forte travão ao impulso de subida do preço do ouro. Por isso, os rallies de curto prazo no ouro poderão rapidamente encontrar pressão vendedora enquanto a política monetária se mantiver restritiva.
Para quem negoceia opções e futuros sobre ouro, recomendamos atenção ao nível de resistência imediata em 4.052 dólares e à barreira técnica mais forte em 4.110 dólares. Em baixa, esperamos que um suporte sólido se mantenha em torno de 4.017 dólares, com um patamar mais profundo estabelecido perto de 3.960 dólares caso a venda se intensifique. Negociar as faixas entre estes marcadores técnicos, em vez de apostar num rompimento expressivo, é a nossa estratégia preferida no curto prazo.
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