O ouro negociou de forma errática na segunda-feira, numa sessão marcada por manchetes contraditórias do Médio Oriente que provocaram mudanças rápidas nas moedas e nas matérias-primas. O XAU/USD oscilou perto dos 4.010 dólares, praticamente inalterado no dia, depois de ter subido até a um máximo intradiário de 4.040 dólares. Os ganhos iniciais seguiram-se a sinais oficiais do Irão e dos Estados Unidos de que a via diplomática continuava possível, apesar dos ataques em curso — o que pressionou o dólar norte-americano e empurrou o petróleo para baixo, favorecendo o metal sem rendimento. O movimento inverteu-se depois de a Reuters ter noticiado que os Houthis, alinhados com o Irão no Iémen, tinham declarado um bloqueio naval imediato contra a Arábia Saudita, reacendendo o prémio de risco geopolítico; o dólar recuperou parte das perdas e o petróleo retomou a subida em direção a um máximo de um mês, limitando o avanço do ouro.
A recuperação do dólar refletiu-se no Índice do Dólar (DXY), que negociou perto de 100,90 após ter descido a 100,65. As atenções estão também voltadas para uma reprecificação mais “hawkish” da Reserva Federal, à medida que os responsáveis reiteram a meta de inflação de 2% e os mercados continuam a antecipar pelo menos uma subida de taxas este ano, um potencial travão para o ouro. Nos gráficos, o XAU/USD mantém-se abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 dias em 4.495,69 dólares e da SMA de 100 dias em 4.523 dólares, com o RSI em torno de 40; a resistência encontra-se em 4.200 dólares, enquanto o suporte está perto de 4.000 dólares e depois em 3.800 dólares. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de 70 mil milhões de dólares, em 2022, segundo o World Gold Council.
Perspetiva Para Traders de Opções Num Contexto de Maior Incerteza Geopolítica
Aconselhamos os traders de derivados a prepararem-se para um aumento da volatilidade no mercado de opções sobre ouro nas próximas semanas, à medida que manchetes contraditórias do Médio Oriente alimentam oscilações acentuadas dos preços. Tendo em conta que o ouro está atualmente a rondar o nível crítico de 4.000 dólares, recomendamos a utilização de estratégias de long straddle ou strangle para tirar partido destes movimentos súbitos e amplos. Historicamente, escaladas geopolíticas repentinas no Médio Oriente fizeram a volatilidade implícita diária do ouro disparar mais de 15%, tornando as apostas direcionais simples altamente arriscadas neste momento.
Níveis Técnicos E Riscos de Eventos Para o Ouro
Do ponto de vista técnico, mantemos um viés baixista enquanto o ouro permanecer abaixo do nível-chave de resistência nos 4.200 dólares. Com o metal a negociar bem abaixo da sua média móvel de 100 dias (4.523 dólares) e da média móvel de 200 dias (4.495 dólares), o caminho de menor resistência parece ser descendente. Consequentemente, sugerimos a montagem de bear call spreads perto dos 4.200 dólares ou a compra de opções put com objetivo no próximo grande patamar de suporte em 3.800 dólares.
Devemos também acompanhar de perto os dados económicos desta semana, em particular o PMI preliminar de julho na sexta-feira, que terá forte influência nas expectativas de taxas da Reserva Federal. A recente formação de preços das taxas de juro revela um consenso crescente em torno de mais uma subida de taxas ainda este ano, um fator que continua a sustentar o Índice do Dólar perto de 100,90 e a pesar significativamente sobre o ouro, que não oferece rendimento. Uma vez que os responsáveis da Fed estão atualmente no período de silêncio (blackout) antes da reunião de política monetária da próxima semana, esperamos que alterações súbitas nos preços do petróleo e notícias geopolíticas ditem a formação de preços das opções no curto prazo.
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