O EUR/JPY manteve-se frágil pela terceira sessão consecutiva, a negociar perto de 185,80 durante o horário asiático de segunda-feira, mas continuou a sustentar-se acima das médias móveis exponenciais (MME) de nove e 50 dias, que estão muito próximas entre si. Estes indicadores situam-se em 185,50 e 185,12, respetivamente, oferecendo suporte dinâmico nas imediações e mantendo o tom de fundo construtivo. Os indicadores de momentum permaneceram estáveis: o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias estava nos 55,33, a apontar para cima sem sinalizar condições de sobrecompra, enquanto o cruzamento consolida abaixo dos máximos recentes.
No gráfico diário, a ação do preço continuou limitada dentro de um triângulo ascendente, com a resistência superior em torno de 186,10. Um movimento limpo acima desse nível colocaria o foco no máximo histórico de 187,95, registado a 17 de abril. Em caso de recuo, o suporte surge primeiro em 185,50, depois em 185,12 e na base do triângulo perto de 185,00. Uma quebra abaixo desta figura técnica abriria espaço para uma descida em direção a 181,87, o mínimo de cinco meses de 16 de março, e depois 180,81, o mínimo de sete meses.
Enquadramento Técnico e Macro
Estamos atualmente a observar o par EUR/JPY a consolidar em torno de 185,80, mantendo um suporte sólido acima da sua MME de nove dias em 185,50. Esta estabilidade é sustentada por uma economia da Zona Euro resiliente, onde a inflação subjacente permanece persistente nos 2,5%. Os traders de derivados devem preparar-se para um potencial rompimento, uma vez que o par se mantém “enrolado” dentro de um triângulo ascendente de caráter altista.
Estratégia de Trading e Gestão de Risco
Recomendamos que os traders de derivados se concentrem na compra de opções call com um preço de exercício próximo de 186,50, visando o máximo-chave de abril em 187,95. Dados recentes do relatório Commitment of Traders (COT) da CFTC mostram que as posições líquidas curtas no iene japonês continuam fortemente dominantes, tornando bastante provável um “short squeeze” ascendente. Um rompimento claro acima do teto de resistência em 186,10 deverá, provavelmente, acionar essas ordens de compra (buy stops) e acelerar a recuperação.
Do lado negativo, aconselhamos colocar stop-losses para posições longas em futuros ligeiramente abaixo da MME de 50 dias em 185,12. Uma quebra abaixo do suporte em 185,00 alteraria o nosso viés, podendo empurrar o par para o mínimo de março em 181,87. Ainda assim, o amplo diferencial de taxas de juro entre o BCE e o Banco do Japão continua a favorecer a estratégia de carry trade nas próximas semanas.
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