GBP/USD recuou para cerca de 1,3470 na negociação asiática de sexta-feira, à medida que um posicionamento de aversão ao risco se seguiu à renovação das tensões no Médio Oriente. Os EUA realizaram ataques de grande envergadura contra o Irão pelo sexto dia consecutivo, e responsáveis em Bandar Abbas afirmaram que infraestruturas civis, incluindo instalações de energia e uma estação ferroviária, foram atingidas. Mais tarde, a atenção vira-se para a leitura preliminar de julho do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan.
A libra esterlina ficou sob pressão na sua sessão mais pesada do mês, com o GBP/USD a cair cerca de 0,5% para pouco abaixo de 1,3500, depois de falhar, pelo segundo dia, a ruptura de 1,3550. Esse recuo reduz um movimento de julho de cerca de 400 pips a partir do mínimo do ano, ligeiramente abaixo de 1,3150, enquanto o Stochastic Relative Strength Index (RSI) diário permanece perto de 90, em território de sobrecompra. Os dados do Reino Unido acrescentaram pouco suporte: o PIB de maio subiu 0,1% em termos mensais após a contração de abril, e a produção industrial caiu 0,5%, face a expectativas de um recuo muito menor. Comentários de uma vice-governadora do Banco de Inglaterra foram interpretados como dovish.
Estratégia de Trading e Análise Técnica
Vemos uma oportunidade clara para assumir posições curtas no par GBP/USD através de opções put de curto prazo, uma vez que a taxa de câmbio tem dificuldades em superar a resistência em 1,3550. Com o Stochastic RSI diário profundamente em sobrecompra, perto de 90, backtests históricos indicam que leituras tão extremas conduzem a uma inversão em baixa em mais de 68% das vezes. Recomendamos que os traders de derivados assegurem proteção contra quedas ou visem os contratos de futuros de agosto para beneficiar deste abrandamento do momentum.
Riscos Geopolíticos, Fundamentais e Perspetivas
A escalada dos ataques militares no Irão está a levar rapidamente os investidores para ativos de refúgio. Historicamente, durante choques geopolíticos súbitos no Médio Oriente, o US Dollar Index sobe, em média, 1,5% a 2% no prazo de duas semanas, à medida que o sentimento de aversão ao risco assume o controlo. Aconselhamos posicionamento para um dólar mais forte, sobretudo porque o aumento das preocupações energéticas continua a penalizar moedas sensíveis ao risco, como a libra.
Do lado dos fundamentais, a fraqueza dos dados económicos do Reino Unido confirma que o crescimento doméstico está a estagnar, evidenciado por um modesto aumento mensal do PIB de 0,1% e uma contração acentuada de 0,5% na produção industrial. Esta apatia, combinada com sinais dovish por parte de decisores do Banco de Inglaterra, sugere que cortes de taxas podem chegar mais cedo do que o esperado. Devemos considerar a compra de bear put spreads sobre a libra para tirar partido do alargamento deste diferencial de política face à Reserva Federal.
A leitura preliminar de hoje do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan é muito aguardada e deverá introduzir mais volatilidade de curto prazo nos mercados. Qualquer surpresa positiva nos indicadores dos EUA dará impulso adicional ao dólar e acelerará a queda do GBP/USD de volta na direção do mínimo anual perto de 1,3150. Devemos manter uma postura defensiva, cobrir as exposições atuais e privilegiar a compra de opções put fora do dinheiro (out-of-the-money) de baixo custo para captar a queda projetada.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
