O USD/CAD negociou perto de 1,4010 na quinta-feira, a cair 0,21% na sessão, à medida que o Dólar Canadiano prolongou os ganhos, mesmo com os dados dos EUA a corresponderem às previsões e com os riscos geopolíticos a persistirem no Médio Oriente. As Vendas a Retalho dos EUA subiram 0,2% m/m em junho, e maio foi revisto em alta para 1%; o Grupo de Controlo aumentou 0,5%. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego caíram para 208 mil, face a 216 mil (revisto), mas o Dólar norte-americano teve dificuldade em ganhar tração após as divulgações, uma vez que os dados anteriormente mais fracos do PPI dos EUA mantiveram os mercados inclinados para um eventual afrouxamento por parte da Reserva Federal.
As manchetes relacionadas com o risco mantiveram-se elevadas depois de os EUA terem realizado novos ataques a alvos iranianos, enquanto o Irão afirmou ter retaliado ao visar ativos dos EUA no Kuwait, Bahrein e Jordânia. A Reuters noticiou também que Teerão instruiu os Houthis do Iémen a fechar o estreito de Bab el-Mandeb caso os EUA ataquem a sua rede elétrica. Os preços do petróleo recuaram, apesar da ameaça aos fluxos energéticos regionais, moderando o apoio ao Dólar Canadiano, ligado às matérias-primas, enquanto o Banco do Canadá manteve a sua taxa de referência em 2,25% pela sexta reunião consecutiva, deixando os analistas mais focados na direção do Dólar norte-americano do que nos fundamentos canadianos.
Níveis Técnicos e Dinâmica do Mercado de Opções
Estamos a acompanhar de perto o par USD/CAD enquanto se mantém perto do nível crítico de 1,4010, testando um importante suporte psicológico em 1,4000. Historicamente, quando o par testa este nível, a volatilidade implícita das opções tende a disparar 15% a 20%, à medida que os traders se apressam a cobrir as suas posições. Dada a resiliência do mercado de trabalho dos EUA, evidenciada pela descida dos pedidos de subsídio de desemprego para 208.000, o “Greenback” mantém força subjacente, tornando difícil uma quebra limpa abaixo de 1,4000.
Preços do Petróleo, Perspetiva para o CAD e Estratégias com Derivados
As tensões geopolíticas no Médio Oriente falharam, de forma surpreendente, em impulsionar os mercados energéticos, com o crude WTI a cair para perto de 74 dólares por barril. Como o Dólar Canadiano está fortemente ligado ao desempenho das matérias-primas, esta falta de dinamismo no petróleo limita qualquer valorização orgânica do CAD. Para tirar partido de potenciais oscilações súbitas de preço decorrentes destes riscos energéticos e políticos, recomendamos que os traders de derivados comprem straddles de curto prazo para capturar a volatilidade.
Com o Banco do Canadá a manter a taxa diretora inalterada em 2,25%, o suporte doméstico para a moeda canadiana continua muito limitado. Nas próximas semanas, favorecemos a compra de opções put de curto prazo sobre o USD/CAD com um preço de exercício de 1,3950, para capitalizar eventuais quedas breves, impulsionadas pelo USD, abaixo do piso de 1,4000. Esta estratégia com opções limita o nosso risco de queda, ao mesmo tempo que nos mantém posicionados para beneficiar caso os receios com a inflação nos EUA continuem a enfraquecer o “greenback”.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
