O AUD/USD registou novas vendas na sessão asiática de segunda-feira, interrompendo uma subida de dois dias que tinha atingido 0,6950, um máximo de uma semana e meia fixado na sexta-feira. O par negociava perto de 0,6920, a cair 0,20% no dia, numa altura em que as tensões em torno do Estreito de Ormuz sustentaram a procura por ativos de refúgio, favorecendo o dólar norte-americano (USD). A ação do preço estagnou na retração de Fibonacci de 38,2% da subida de novembro de 2025 a maio de 2026, após um ressalto a partir da Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias e do mínimo de três meses da semana passada, perto da retração de 50%.
Os sinais de momentum foram mistos. O histograma do MACD passou ligeiramente para território positivo, enquanto o RSI se encontra perto de 39, sugerindo uma procura limitada após a correção. Para abrir caminho rumo à retração de 23,6% em 0,7077, seria necessária uma subida sustentada acima do nível de Fibonacci de 38,2% junto de 0,6950. Em baixa, o suporte é identificado na SMA de 200 dias em torno de 0,6869 e, depois, na retração de 50% perto de 0,6851; abaixo desse patamar, os próximos níveis de Fibonacci são 0,6750 e 0,6607, antes de uma base mais ampla perto de 0,6424.
Dinâmica Atual do Mercado e Níveis-Chave
Com base na situação atual a 6 de julho de 2026, observamos o dólar australiano a enfrentar resistência em torno da marca de 0,6950. A recente força do dólar norte-americano, alimentada por tensões geopolíticas, está a limitar a recuperação do “Aussie”. Por agora, seremos cautelosos na assunção de novas posições long.
Consideramos que ainda é cedo para nos posicionarmos para um movimento de alta significativo. Uma quebra decisiva acima de 0,6950 seria o nosso gatilho para considerar a compra de opções call, visando o próximo nível de resistência perto de 0,7077. Este movimento teria de superar o vento contrário de preços mais fracos do minério de ferro, que recentemente caíram abaixo de 100 dólares por tonelada devido a preocupações com a procura chinesa.
Em baixa, estamos a acompanhar muito de perto o suporte em torno da média móvel de 200 dias, nos 0,6869. Dados recentes de inflação nos EUA, ao fixarem-se em 3,4%, sugerem que a Reserva Federal manterá uma postura firme na sua política, apoiando o dólar. Uma quebra convincente abaixo deste suporte levar-nos-ia a comprar opções put, uma vez que poderia sinalizar uma descida mais acentuada em direção a 0,6750.
Estratégias com Opções e Contexto Histórico
A atual indecisão torna as estratégias com opções particularmente úteis. Com o Banco da Reserva da Austrália a manter a taxa diretora em 4,35% enquanto o seu homólogo norte-americano permanece mais hawkish, uma estratégia de long straddle pode ser eficaz. Esta estratégia, que envolve a compra simultânea de uma call e de uma put, permitir-nos-ia beneficiar de uma quebra significativa em qualquer direção.
Historicamente, o terceiro trimestre tende a registar oscilações nos mercados cambiais. Ao olhar para períodos semelhantes, uma divergência na política dos bancos centrais conduziu frequentemente a tendências sustentadas quando um nível técnico-chave é rompido. Assim, manter-nos-emos ágeis, uma vez que uma saída do intervalo atual pode ocorrer rapidamente nas próximas semanas.
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