O USD/CHF registou nova procura na terça-feira, recuperando grande parte da queda de segunda-feira e mantendo ganhos modestos durante a sessão europeia. O movimento surgiu após a retoma das hostilidades entre os EUA e o Irão ao longo do fim de semana, o que reavivou preocupações com a inflação e sustentou as expectativas de novas subidas de taxas por parte da Reserva Federal. Isso ajudou o dólar a recuperar tração após uma correção de três dias a partir do nível mais elevado desde maio de 2025, deixando o par a apontar a uma subida sustentada acima de 0,8100.
Do ponto de vista técnico, a recuperação a partir do mínimo do ano registado em janeiro tem evoluído dentro de um canal ascendente, reforçando a tendência de alta dominante. Os indicadores de momentum mantêm-se construtivos: o Índice de Força Relativa (14) está nos 65,26, perto de zona de sobrecompra, enquanto o histograma do MACD permanece ligeiramente positivo. A resistência é assinalada na fronteira superior do canal, perto de 0,8154; em baixa, o suporte inicial situa-se em torno de 0,8097, seguido da EMA de 200 dias perto de 0,7975, com o piso do canal em 0,7841 abaixo. A análise foi produzida com assistência de uma ferramenta de IA.
Drivers Macro E Impactos dos Bancos Centrais
Vemos a atual tendência de alta no USD/CHF como uma oportunidade-chave, impulsionada por um dólar mais forte. A incerteza geopolítica entre os EUA e o Irão está a pressionar em alta as expectativas de inflação. Isto reforça a perspetiva de que a Reserva Federal terá de continuar a subir as taxas de juro.
Os mais recentes dados do Índice de Preços no Consumidor (CPI) dos EUA corroboram esta leitura, com as estimativas preliminares de junho a mostrarem uma subida homóloga de 3,8%, acima do esperado e a aumentar a pressão sobre a Fed para agir. Esta robustez económica, em conjunto com a recente posição naval no Estreito de Ormuz, fornece uma base sólida para a continuação dos ganhos do dólar. Consideramos que este ambiente torna atrativas as posições long em dólar.
Estratégias de Trading E Perspetiva de Mercado
Para as próximas semanas, estamos a considerar a compra de opções call de agosto de 2026 com preço de exercício (strike) de 0,8150. Esta estratégia permite-nos capitalizar uma potencial rutura acima do nível de resistência atual. Oferece uma forma direta de lucrar caso o par mantenha a trajetória ascendente dentro do canal estabelecido.
Uma estratégia mais conservadora que estamos a ponderar é um bull call spread. Isto implicaria comprar uma call de agosto com strike 0,8100 e, em simultâneo, vender uma call de agosto com strike 0,8200. Esta estrutura limita o custo inicial e define o lucro máximo, o que é adequado tendo em conta que o RSI se aproxima de níveis de sobrecompra.
Também vemos as correções como uma oportunidade para implementar estratégias bullish a melhores preços. A venda de puts out-of-the-money, como as puts de agosto de 2026 a 0,7950, pode ser uma forma eficaz de encaixar prémio. Este nível está alinhado de perto com o forte suporte da média móvel de 200 dias, tornando-a uma posição defensável.
Este comportamento de mercado faz lembrar a recuperação sustentada do dólar observada em 2022, igualmente alimentada por uma Fed agressiva e pela aversão global ao risco. Padrões históricos mostram que estas condições podem originar tendências prolongadas durante vários meses. Esperamos que este enquadramento fundamental continue a pressionar o USD/CHF em alta ao longo do verão.
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