Sensibilidade e Movimentos do Mercado
O ouro reverteu suas perdas anteriores e alcançou um novo pico acima de $4,070, impulsionado por incertezas no mercado. O EUR/USD manteve-se estável em torno de 1,1600, com desenvolvimentos políticos na França influenciando ligeiramente a paridade. O GBP/USD negociou um pouco abaixo de 1,3350, e o Reino Unido está prestes a divulgar dados do mercado de trabalho na terça-feira. Em termos de sentimento de risco, o artigo explica os termos “risk-on” e “risk-off”, descrevendo o comportamento de ativos financeiros como ações, títulos e commodities durante diferentes sentimentos de mercado. Os dólares australiano, canadense e neozelandês tendem a subir em ambientes “risk-on”, enquanto o Dólar Americano, Iene Japonês e Franco Suíço se fortalecem durante períodos “risk-off”. Com a ameaça de tarifas de 100% sobre produtos chineses até 1º de novembro, devemos nos preparar para um aumento significativo na volatilidade do mercado. Revisando as disputas comerciais de 2018-2019, o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) frequentemente superou 25 em escaladas semelhantes. Devemos antecipar que o VIX, que tem estado relativamente contido, teste esses níveis mais altos, tornando posições de longa volatilidade via futuros do VIX ou opções no S&P 500 atraentes. O aumento do ouro para um novo pico acima de $4,070 é o sinal mais claro no mercado agora. Esta é uma fuga clássica para a segurança, e esperamos que essa tendência continue à medida que a incerteza geopolítica e econômica aumenta. Devemos considerar aumentar as posições longas por meio de futuros de ouro ou opções de compra, já que o metal provavelmente permanecerá a principal proteção contra as consequências desta guerra comercial.Implicações para Ações e Moedas
A perspectiva para as ações é decididamente negativa, especialmente para empresas com significativa exposição à cadeia de suprimentos na China, como aquelas nos setores de tecnologia e varejo. Historicamente, bancos de investimento estimaram que uma tarifa de 25% sobre todos os produtos chineses poderia reduzir os lucros do S&P 500 em até 10%; uma tarifa de 100% seria muito mais prejudicial. Devemos usar derivativos para cobrir ou estabelecer posições curtas, por exemplo, comprando opções de venda sobre os índices Nasdaq 100 e S&P 500. O Dólar Americano apresenta um cenário complicado, dividido entre seu papel como ativo de refúgio e o dano econômico direto que essas tarifas poderiam infligir nos EUA. Essa incerteza sugere que um grande movimento está por vir, mas a direção é incerta, tornando estratégias como long straddles ou strangles em pares principais de USD dignas de consideração. Os dados mostram que o dólar está se valorizando em relação ao Iene, mas está mais fraco em relação ao dólar australiano, destacando essa confusão no mercado. As moedas de países dependentes de exportações de commodities, como os dólares australiano e neozelandês, são altamente vulneráveis. Uma guerra comercial dessa magnitude ameaça desacelerar o crescimento global, o que reduziria a demanda por matérias-primas e enfraqueceria essas moedas. O período entre agora e o prazo de 1º de novembro será extremamente sensível a notícias e declarações políticas. Este ambiente é ideal para negociações de opções de curto prazo, pois a volatilidade implícita permanecerá elevada e qualquer comentário de Washington ou Pequim poderá desencadear movimentos bruscos durante o dia. Precisamos nos manter ágeis e prontos para ajustar posições com base no fluxo de manchetes.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
