Ouro e Cortes de Juros
Ouro atraiu vendedores devido ao acordo de paz entre Israel e Hamas, que impacta ativos considerados seguros. As apostas em um corte de juros pelo Federal Reserve dos EUA e uma paralisação do governo dos EUA limitaram o movimento do dólar americano, oferecendo suporte ao ouro. Os traders aguardam o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, para obter insights sobre cortes de juros.
Ouro se recuperou para a faixa de $4,000, recuperando a maior parte das perdas da sessão da Ásia. A expectativa de mais cortes de juros do Fed apoia os preços do ouro, com preocupações sobre uma prolongada paralisação do governo dos EUA contribuindo para esse impulso. Apesar da diminuição das tensões geopolíticas com o acordo Israel-Hamas, o caminho do ouro parece ascendente.
A possibilidade de cortes de juros em outubro e dezembro é de 93% e 79%, respectivamente. A paralisação do governo dos EUA continua, pressionando o dólar americano e ajudando o ouro. Tensions com a Rússia sobre possíveis fornecimentos de mísseis dos EUA para a Ucrânia aumentam os riscos geopolíticos, ajudando a estabilidade do ouro.
Análise Técnica
Tecnicamente, o ouro demonstrou resiliência perto da marca de $4,000, indicando uma trajetória de alta se conseguir superar a faixa de $4,035-4,036. Um movimento sustentado além de $4,100 poderia impulsionar ganhos adicionais. Por outro lado, uma queda abaixo de $4,000 pode fazer o ouro testar níveis de suporte mais baixos, em torno de $3,948-$3,947, com uma nova queda possível.
Dada a situação atual em 9 de outubro de 2025, o ouro mantém-se forte acima da marca crítica de $4,000. A recente queda foi rapidamente recuperada, indicando que o sentimento positivo ainda está em jogo. O principal motor é a expectativa generalizada de mais cortes de juros do Federal Reserve este ano.
Devemos colocar isso no contexto da grande mudança de política do Fed que começou no final de 2023 e continuou em 2024. Após ver a inflação PCE básica cair para 2,6% no final de 2024, o caminho foi traçado para o ciclo de afrouxamento em que nos encontramos agora. A ferramenta CME FedWatch agora mostra uma chance de 93% de um corte este mês, deixando claro que o mercado está posicionado para dinheiro mais barato, o que favorece o ouro.
Impacto da Paralisação do Governo dos EUA
A paralisação do governo dos EUA, que agora chega ao seu nono dia, está enfraquecendo o dólar americano. Lembramos da paralisação de 35 dias entre 2018 e 2019 e da incerteza de mercado que ela causou, que muitas vezes beneficia ativos considerados seguros. Este impasse político está proporcionando um vento favorável consistente para os preços do ouro e limitando qualquer força significativa no dólar.
Enquanto o acordo de paz entre Israel e Hamas está levando a algum lucro de curto prazo, os riscos geopolíticos mais amplos não desapareceram. As tensões com a Rússia são um lembrete dos mesmos conflitos que ajudaram a sustentar a histórica valorização do ouro durante 2024. Esse cenário deve limitar qualquer queda significativa para o metal precioso nas próximas semanas.
Para traders de derivativos, isso sugere uma estratégia de compra de opções de compra com preços de exercício acima do recente recorde de cerca de $4,060. Isso permite a participação na esperada tendência de alta, limitando risco. Traders mais conservadores podem considerar a venda de opções de venda garantidas em caixa ou spreads de opções de venda bull com um preço de exercício abaixo do forte suporte psicológico em $4,000 para coletar prêmio.
Com o discurso do presidente do Fed Jerome Powell se aproximando, um aumento na volatilidade é praticamente certo. Traders podem se posicionar para isso usando straddles, comprando tanto uma opção de compra quanto uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e data de expiração. Essa estratégia lucraria com um grande movimento de preço em qualquer direção após suas declarações.
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