Impacto do Mercado de Trabalho
A falta de dados importantes sobre o trabalho limita os recursos do Federal Reserve para decisões sobre taxas de juros, reforçando as previsões de uma redução de taxa em 29 de outubro. O objetivo da administração Trump de cortar empregos federais durante a paralisação pode impactar o mercado de trabalho. Gastos excessivos em nível federal foram registrados todos os meses desde que Trump assumiu o cargo, após uma iniciativa de economia que não teve sucesso. Os números de Mudança de Emprego da ADP mostraram a maior queda em mais de dois anos, e o relatório de Folha de Pagamento Não Agrícola está suspenso até o término da paralisação. A leitura do PMI de Serviços do Instituto de Gestão de Fornecimento (ISM) foi de 50, contra uma previsão de 51,7. Uma leitura acima de 50 sinaliza expansão no setor de serviços, impactando a força do Dólar americano, enquanto o Índice de Emprego e o Índice de Preços Pagos são essenciais para entender as tendências de trabalho e inflação. Com o mercado atingindo novos máximos, mas enfrentando claros desafios econômicos, vemos uma divergência entre o sentimento e os dados. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) está atualmente sendo negociado próximo a um nível complacente de 15, que parece muito baixo dado a paralisação do governo e os sinais de trabalho enfraquecidos. Isso sugere que comprar opções de compra de VIX ou opções em ETFs que rastreiam a volatilidade poderia ser uma forma barata de proteger contra uma possível correção do mercado nas próximas semanas. Devemos prestar atenção na divisão entre a força do Dow e a recente fraqueza nas ações de tecnologia. O Dow superou o Nasdaq 100 em quase 4% no último mês, uma tendência que pode continuar se a incerteza econômica persistir. Os traders podem considerar estratégias que joguem com essa divergência, como comprar spreads de opções de compra no ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) enquanto compram spreads de venda no Invesco QQQ Trust (QQQ).Redução da Taxa do Federal Reserve
O mercado está apostando fortemente em uma redução da taxa pelo Federal Reserve em 29 de outubro, com os futuros de fundos federais precificando uma probabilidade de mais de 85% de uma redução de um quarto de ponto. Essa expectativa está sustentando as ações, mas também cria um risco se o Fed não cumprir ou sinalizar uma postura mais cautelosa. Um comércio contrariante seria usar opções em futuros de fundos do Fed para apostar contra uma redução, o que poderia ser lucrativo se a certeza do mercado se mostrar errada. A nova leitura do PMI de Serviços do ISM de 50,0 é um sinal de alerta, marcando o nível mais fraco de atividade de serviços desde a breve contração durante o susto bancário regional de 2023. Essa desaceleração, combinada com o terrível relatório de empregos da ADP, aponta para uma economia subjacente enfraquecida que o mercado de ações está atualmente ignorando. Isso torna razoável manter algumas opções de venda de proteção de longo prazo em índices amplos como o S&P 500, além do ruído imediato. Observando precedentes históricos, paralisações prolongadas do governo, como a que enfrentamos no final de 2018, muitas vezes levam a quedas de mercado de curto prazo antes que uma resolução seja encontrada. Podemos usar isso a nosso favor, comprando opções de venda semanais no SPY para capitalizar qualquer aumento na ansiedade à medida que a paralisação se arrasta. No entanto, devem ser tratadas como negociações de curto prazo, já que o mercado provavelmente terá um grande aumento assim que um acordo para reabrir o governo for anunciado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
