Receitas de Tarifas e o Dólar
Uma potencial devolução de impostos entre USD 1.000–2.000, possivelmente financiada por receitas de tarifas, está sendo considerada pela administração Trump. Trump sugere que as coletas de tarifas podem chegar a USD 1 trilhão anualmente, enquanto o Tesouro estima um valor superior a USD 500 bilhões. O Dólar dos EUA, também conhecido como Greenback, foi a moeda mais negociada em 2022, representando mais de 88% de todas as trocas de moedas no mundo, com a política monetária do Fed impactando significativamente seu valor. O afrouxamento quantitativo, quando realizado, tende a enfraquecer o Dólar, enquanto o endurecimento quantitativo geralmente o fortalece. Com o Índice do Dólar dos EUA lutando abaixo do nível de 98,00, observamos um claro sentimento de baixa se formando. Essa fraqueza é impulsionada pelas expectativas de cortes nas taxas do Federal Reserve e pela incerteza política de uma possível paralisação do governo. Esses fatores estão criando um ambiente difícil para o dólar encontrar suporte no curto prazo. A probabilidade de um corte nas taxas do Fed em sua próxima reunião em novembro de 2025 agora aumentou para mais de 90%, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Isso ocorre após o último relatório de empregos de setembro ter mostrado um resfriamento no mercado de trabalho, com a criação de apenas 140.000 empregos, abaixo das expectativas. Com a inflação central também caindo para 2,8% no mês passado, o Fed tem mais espaço para afrouxar a política, o que pressiona diretamente o valor do dólar. Os temores contínuos da paralisação do governo estão agravando a questão, pois atrasam a divulgação de dados econômicos cruciais e criam um desconforto geral no mercado. Essa incerteza provavelmente aumentará a volatilidade implícita nos mercados de câmbio, uma consideração importante para os traders de opções. Já vimos esse cenário antes, onde a paralisia política em Washington se traduz diretamente em um dólar mais fraco.Estratégias Para o Dólar em Fraqueza
Esta situação nos lembra períodos passados de conflito fiscal e monetário, como no final de 2019, quando a administração da época considerou cheques de estímulo financiados por tarifas. Essa combinação de política fiscal expansionista junto com um Fed que afrouxava criou ventos contrários sustentados para o Greenback. Parece que estamos vendo ecos dessa mesma dinâmica se desenrolar agora. Diante dessa perspectiva, acreditamos que uma estratégia principal deve ser comprar opções de venda no Índice do Dólar dos EUA ou ETFs relacionados. Essa abordagem permite lucrar com uma queda adicional no dólar, enquanto define claramente o risco máximo. Os traders devem considerar opções que vencem no final de outubro e novembro para capturar a volatilidade esperada em torno da próxima reunião do Fed. Alternativamente, para aqueles que negociam pares de moedas individuais, comprar opções de compra em EUR/USD e GBP/USD pode ser uma estratégia eficaz. O Banco Central Europeu sinalizou uma postura mais agressiva em comparação com o Fed, criando uma divergência de políticas que favorece o Euro. O par EUR/USD já está testando o nível de resistência de 1,0900, e uma queda do dólar pode fazê-lo romper para cima nas próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
