Crescimento Econômico da China
O crescimento econômico da China mostrou sinais de desaceleração desde o início do terceiro trimestre de 2025. As expectativas são de que o crescimento do PIB real desacelere para 4,7% ano a ano e 0,7% trimestre a trimestre, ajustado sazonalmente, no terceiro trimestre de 2025. Políticas monetárias mais flexíveis são previstas devido às incertezas contínuas no comércio entre os EUA e a China, com uma previsão de corte de 10 pontos-base na taxa no quarto trimestre de 2025 e potenciais reduções adicionais na razão de reservas obrigatórias. Dado que hoje é 15 de outubro de 2025, observa-se que a deflação dos preços ao consumidor da China caiu para -0,3% em setembro, o que é uma leve melhoria. No entanto, com a economia desacelerando mais visivelmente no terceiro trimestre, isso sugere que fraquezas subjacentes permanecem. A principal conclusão é que o Banco Popular da China provavelmente intervirá com mais estímulos. Os comerciantes devem se preparar para um corte na taxa de juros no quarto trimestre, já que estamos prevendo uma redução de 10 pontos-base na taxa de empréstimo principal. Este alívio monetário, juntamente com um potencial corte de 50 pontos-base na Razão de Reserva Obrigatória, é projetado para apoiar o crescimento. Essas ações provavelmente pressionarão para baixo o yuan, tornando posições longas em USD/CNH através de forwards ou opções uma estratégia atraente.Potencial Estímulo e Impacto nos Mercados
Para os comerciantes de derivativos de ações, o estímulo esperado pode criar um rali de curto prazo nas ações chinesas. Comprar opções de compra em índices como o CSI 300 ou Hang Seng pode capturar esse potencial aumento. No entanto, dado que os dados recentes de setembro mostraram que o crescimento das vendas no varejo permanece contido a apenas 3,8%, a confiança ainda é frágil, significando que qualquer rali pode ser passageiro. A persistente deflação nos preços dos produtos, que teve uma média de -2,8% até agora este ano, confirma a fraca demanda das fábricas. Isso sinaliza uma perspectiva negativa para commodities industriais que são sensíveis ao crescimento da China. Portanto, encurtar contratos futuros de cobre ou minério de ferro parece ser uma resposta lógica à desaceleração industrial em andamento. No geral, o conflito entre dados econômicos fracos e a perspectiva de forte estímulo governamental provavelmente aumentará a volatilidade do mercado. Os persistentes problemas de tarifas dos EUA adicionam outra camada de incerteza, que foi evidente quando disputas comerciais semelhantes no final da década de 2010 causaram oscilações agudas no mercado. Os comerciantes podem considerar estratégias que lucram com essa oscilação, como comprar straddles em grandes ETFs de ações chinesas. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
