O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da China caiu 0,3% em setembro em comparação com o mesmo mês do ano anterior, contra uma queda de 0,4% em agosto. As expectativas do mercado estavam em -0,1% para o período. Na comparação mensal, a inflação do CPI subiu ligeiramente 0,1%, abaixo da previsão de 0,2%. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) diminuiu 2,3% em setembro na comparação anual, melhorando em relação à queda de 2,9% em agosto e alinhando-se às previsões do mercado. Esses dados foram divulgados no contexto de crescentes tensões comerciais entre a China e os EUA, com esses números podendo influenciar diversos mercados.

Impacto no Dólar Australiano

No momento do relatório, a paridade AUD/USD subiu 0,25%, sendo negociada a 0,6502. O Dólar Australiano mostrou força contra várias moedas principais, especialmente o Dólar da Nova Zelândia. As flutuações na economia da China frequentemente impactam o Dólar Australiano devido aos fortes laços comerciais, afetando as métricas econômicas da Austrália. As taxas de juros do Banco da Reserva da Austrália, os preços do minério de ferro e a saúde econômica da China são fatores-chave que influenciam o Dólar Australiano. O saldo comercial da Austrália também pode impactar o valor da moeda. Geralmente, um saldo comercial positivo ou a alta de preços do minério de ferro fortalecem o Dólar Australiano, enquanto um saldo comercial ruim ou preços em declínio podem enfraquecê-lo. Os recentes dados de inflação da China, mostrando uma queda de -0,3% em relação ao ano anterior, são um claro sinal de alerta para as próximas semanas. Essa pressão deflacionária é pior do que o esperado e indica que a fraca demanda interna na China pode estar mais enraizada do que pensávamos. Para nós, isso confirma que estratégias pessimistas em ativos ligados ao crescimento chinês agora são mais atraentes. O dólar australiano é particularmente vulnerável, dado seus fortes laços econômicos com a China. Já vimos que os últimos dados comerciais da Austrália de agosto de 2025 mostram uma queda acentuada de 5% nas exportações para a China, que reduziu significativamente o superávit comercial. Portanto, comprar opções de venda no AUD/USD ou estabelecer posições vendidas em contratos futuros de AUD pode ser uma forma prudente de se posicionar para uma nova queda.

Efeitos no Mercado de Commodities

Essa fraqueza se estende diretamente a commodities-chave, especialmente o minério de ferro, que é a maior exportação da Austrália. Com os preços ao produtor na China também caindo, a demanda industrial está claramente diminuindo, e observamos que os futuros de minério de ferro na bolsa de Dalian recentemente quebraram o nível chave de $100 por tonelada pela primeira vez desde o início de 2025. Essa tendência apoia posições que antecipam preços mais baixos de commodities nas próximas semanas. Analisando os dados dos últimos meses de 2025, isso não é um evento isolado, mas parte de um padrão mais amplo de desaceleração do crescimento. O crescimento do PIB oficial da China no terceiro trimestre de 2025 foi de 4,2%, ficando abaixo das previsões dos analistas, enquanto os preços de novas casas caíram por cinco meses consecutivos. Essa pressão econômica sustentada torna uma recuperação rápida e robusta cada vez mais improvável. O Banco da Reserva da Austrália achará difícil justificar novos aumentos de taxas nesse ambiente, o que continuará a diminuir o apelo do AUD. De fato, os mercados de swaps de taxa de juros agora estão precificando apenas 15% de chance de outro aumento do RBA até o final de 2025, uma queda significativa em relação a mais de 50% apenas um mês atrás. Isso cria uma possível divergência com a política do Federal Reserve dos EUA, provavelmente adicionando mais pressão de baixa sobre a paridade AUD/USD.

Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.