Foco Nas Tendências de Mercado
O foco atualmente está menos nos ganhos, já que a tendência de alta sugere um possível retorno aos altos de 2024. Com os recentes ganhos nas ações da Oracle, há cautela em assumir posições de curto prazo. Com a Tesla ultrapassando sua alta do verão de $367, vemos que a volatilidade implícita de curto prazo no mercado de opções saltou mais de 15% esta semana, quase chegando a 58%. Isso torna a compra de chamadas semanais cara, mas reflete o forte impulso otimista ligado às esperanças mais amplas do mercado sobre cortes nas taxas de juros. Os traders claramente estão pagando um prêmio para apostar em uma continuidade da alta que vimos em 2024. Para aqueles que acreditam que essa tendência é sustentável, o padrão técnico de mínimas mais altas é encorajador e lembra o forte rali no segundo trimestre de 2023. Dada a alta dos preços das opções, consideramos que uma estratégia de risco definido, como um spread de débito de chamadas, é mais prudente do que apenas comprar chamadas. Por exemplo, adquirir o spread de chamadas de $380/$400 de outubro poderia capturar mais alta enquanto limita o custo inicial.Considerações e Ceticismo
Entretanto, também devemos ponderar o ceticismo em torno dos fundamentos, já que a eliminação total dos créditos fiscais federais deverá criar um impacto de 5% nas margens de lucro no próximo trimestre. Com o histórico de reversões acentuadas das ações, comprar opções de venda de longo prazo para o início de 2026 pode ser uma forma de se preparar para uma queda sem ficar preso em uma pressão de curto prazo. Essa estratégia permite tempo para que a situação fundamental possa eventualmente superar o sentimento atual do mercado. A alta volatilidade em si apresenta uma oportunidade para traders que esperam que as ações eventualmente se acalmem. Como vimos com o aumento inesperado da Oracle na semana passada, grandes empresas de tecnologia podem fazer movimentos extremos, e é por isso que os prêmios de opções são tão altos. Acreditamos que vender um condor de ferro com limites fora da faixa de negociação recente pode ser uma estratégia sólida para lucrar com a diminuição do tempo e uma possível queda na volatilidade.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
