Potencial Mudança de Liderança
Há conversas de que uma nova liderança no Tesouro e no Federal Reserve poderia acelerar a redução do enorme portfólio de títulos do Fed. Isso significa uma continuidade ou aceleração do endurecimento quantitativo, que retira dinheiro do sistema financeiro. Este é um sinal significativo para os mercados nas semanas que antecedem a eleição de novembro. Essa mudança de política aponta diretamente para taxas de juros de longo prazo mais altas, pressionando os preços dos títulos para baixo. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos já subiu para 4,15% esta manhã, refletindo um mercado sensível a uma postura de política mais restritiva. Devemos considerar estratégias que se beneficiem da queda dos preços dos títulos, como comprar opções de venda em ETFs relacionados aos títulos do Tesouro, como o TLT. Devemos olhar para o período de 2017-2019 para entender como isso se desenrola. Durante aquele ciclo de endurecimento quantitativo, a remoção constante de liquidez contribuiu para uma volatilidade significativa no mercado de ações, incluindo a queda acentuada no final de 2018. A história sugere que devemos nos preparar para um caminho mais turbulento se essa agenda avançar.Implicações para o Mercado de Ações
Para o mercado de ações, isso é um claro obstáculo, já que menos dinheiro no sistema torna mais difícil para as ações subirem. Com o índice de volatilidade VIX já subindo para 19,5 este mês em meio à incerteza política, adicionar opções de venda no S&P 500 é uma proteção lógica. Isso ajuda a isolar nossas posições de uma possível venda impulsionada por políticas. Uma redução mais agressiva do balanço patrimonial do Fed, que agora é de $6,7 trilhões, quase certamente levaria a um dólar americano mais forte. Taxas de juros relativamente mais altas tornam manter dólares mais atraente para investidores globais. Isso torna as posições longas no índice do dólar cada vez mais atraentes por meio de contratos futuros ou opções. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
