Impacto Crescente do Investimento em Estoques
No entanto, houve um aumento na previsão do impacto do investimento em estoques no crescimento do PIB real do terceiro trimestre, subindo de 0,59 pontos percentuais para 0,69 pontos percentuais. Essa revisão sugere que a economia está esfriando mais rápido do que o esperado, o que muda nossa perspectiva sobre a política do Federal Reserve para o restante do ano. Agora, vemos uma maior probabilidade de que o Fed pause seu ciclo de aumento de taxas. A expectativa do mercado para um aumento de taxa em novembro já caiu de 55% para 35% após essa notícia. Diante disso, devemos considerar derivativos de taxa de juros que poderiam lucrar com um Fed mais acomodativo. Isso inclui a compra de futuros do SOFR para dezembro de 2025, já que seu valor aumentará se o mercado excluir futuros aumentos. Os dados mais recentes do IPC de 15 de agosto mostraram a inflação básica caindo para 2,9%, dando ao banco central espaço para pausar.Pressão Potencial nos Lucros Corporativos
Para os índices de ações, a previsão de crescimento mais baixa implica pressão sobre os lucros corporativos. Devemos considerar a compra de opções de venda protetivas no S&P 500 com vencimentos em outubro para nos proteger de uma possível queda. O relatório mais recente de empregos fora da agricultura mostrou que o crescimento de empregos desacelerou para 155.000, apoiando a ideia de que o impulso econômico está diminuindo. Essa mudança nos dados econômicos aumenta a incerteza, especialmente antes da reunião do FOMC em 20 de setembro. Devemos antecipar um aumento na volatilidade do mercado. Comprar opções de compra do VIX é uma maneira direta de se posicionar para esse aumento esperado na instabilidade. Os dados também apontam para fraqueza nos gastos de consumo e no investimento empresarial, tornando setores específicos vulneráveis. Seria prudente usar opções para expressar uma visão pessimista sobre ETFs de consumo discricionário. Ao mesmo tempo, observamos setores defensivos, como utilidades, superando o desempenho durante desacelerações semelhantes em 2023 e 2024. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
