Evento Chave Da Semana
O evento chave no final da semana será o relatório NFP. O sentimento antes dos dados de sexta-feira será provavelmente influenciado pelos números do ISM e do ADP, tornando importante que os participantes do mercado permaneçam vigilantes. Com os dados de inflação da Eurozona de hoje previstos para mostrar que o CPI geral se mantém em 2,0%, vemos poucas razões para o Banco Central Europeu mudar sua posição. Recentemente, vimos a inflação de serviços da Alemanha para agosto de 2025 acelerando para 3,5%, sugerindo que as pressões de preços subjacentes não estão diminuindo tão rapidamente quanto se esperava. Qualquer surpresa positiva nos números do CPI provavelmente reforçará a posição cautelosa do BCE. Isso significa que os traders de derivativos devem ter cautela ao precificar quaisquer cortes nas taxas para o euro. Lembrando que o BCE pausou seu ciclo de flexibilização no final de 2024, e a precificação atual do mercado via contratos futuros do ESTR implica menos de 25% de chance de um corte antes da metade de 2026. Dado isso, opções de volatilidade como straddles no EUR/USD podem ser interessantes se a inflação aparecer significativamente alta, forçando uma reavaliação da política do BCE. Mais tarde hoje, nosso foco se deslocará para o PMI da Manufatura do ISM dos EUA, que deve melhorar ligeiramente para 49,0. No entanto, a leitura do PMI da S&P Global para agosto já foi mais forte, imprimindo 51,2, então podemos ver uma surpresa positiva que aponta para uma economia dos EUA resiliente. Um número acima de 50,0 sinalizaria um retorno à expansão e provavelmente pressionaria as taxas dos Treasuries para cima.Federal Reserve E Impacto No Mercado
Isso apoia a visão de que o Federal Reserve está longe de considerar cortes nas taxas, especialmente depois da última leitura da inflação Central PCE para julho de 2025, que foi de 2,9%. Observamos que os futuros dos fundos federais mudaram significativamente durante o verão, agora precificando uma probabilidade de 40% de um aumento nas taxas antes do final do ano. Os traders devem considerar se posicionar para um dólar mais forte, já que dados econômicos positivos apenas reforçarão a postura cautelosa do Fed. Em última análise, a direção desta semana será determinada pelo relatório NFP de sexta-feira. O relatório JOLTS da semana passada mostrou que as vagas de emprego inesperadamente aumentaram, sugerindo que o mercado de trabalho não está esfriando o suficiente para o Fed. Portanto, o componente de emprego do ISM de hoje será um importante indicativo do que podemos esperar do número principal de empregos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.