Desempenho do Mercado de Ações

A sessão de negociação na América do Norte em 27 de agosto de 2025 apresentou movimentos mistos no mercado de câmbio. O dólar americano teve leves ganhos em relação ao euro (+0,09%), mas permaneceu estável em relação ao iene e ligeiramente mais baixo em relação à libra (-0,12%), franco (-0,10%) e dólar neozelandês (-0,02%). Movimentos significativos ocorreram nas moedas de commodities, com o dólar em queda de 0,33% em relação ao dólar canadense e 0,25% em relação ao dólar australiano. Uma alta inicial nos rendimentos dos EUA se reverteu mais tarde, com a curva de rendimento se acentuando. No mercado de títulos do Tesouro dos EUA, um leilão de US$ 70 bilhões de notas de 5 anos mostrou um rendimento alto de 3,724% e uma relação de ofertas 2,36x. A demanda interna foi forte, mas o interesse internacional foi mais fraco. Os estoques de petróleo bruto mostraram uma significativa redução, com o petróleo bruto se estabelecendo a US$ 64,15, um aumento de US$ 0,90. Os preços do petróleo se recuperaram acima da média móvel de 100 horas, indicando um ambiente de negociação volátil. No mercado de ações, os índices dos EUA registraram ganhos, com o S&P fechando em um novo recorde pela 19ª vez no ano. O relatório de lucros da Nvidia indicou um forte crescimento da receita, mas as ações caíram 4,5% após os lucros de US$ 1,08 não atenderem às expectativas. Enquanto isso, o Bitcoin subiu US$ 215, permanecendo abaixo dos principais níveis de resistência. Estamos vendo uma desconexão clara entre os preços recordes das ações e as flutuações no mercado de câmbio. O dólar está lutando por uma direção, o que sinaliza incerteza entre os traders, apesar do S&P 500 fechar em uma nova alta. Esse tipo de divergência muitas vezes precede um aumento na volatilidade, o que significa que devemos ter cautela ao perseguir essa recuperação das ações. A crescente pressão política sobre o Federal Reserve é o principal problema que está criando essa tensão, e isso provavelmente irá influenciar as ações do mercado nas próximas semanas. Com o Índice de Volatilidade do CBOE (VIX) atualmente em torno de 14,5, que é baixo dado o clima político, comprar proteção parece barato. Devemos considerar a compra de opções de compra VIX ou puts fora do dinheiro no SPY como uma proteção contra uma reação brusca do mercado a qualquer notícia relacionada ao Fed após o Dia do Trabalho.

Curva de Rendimento e Mercados de Commodities

A curva de rendimento acentuada, agora na sua maior amplitude desde o início de 2022, é outro sinal importante para nós. Isso sugere que o mercado de títulos está precificando uma inflação ou crescimento de longo prazo mais altos, uma tendência que também vimos se formando em 2021. Podemos negociar isso diretamente usando futuros de spreads da curva de rendimento, posicionando-nos para que a diferença entre as taxas de longo e curto prazo se amplie ainda mais. A significativa queda na receita da Nvidia após o fechamento do mercado é o catalisador imediato que precisamos agir. Como líder de mercado, seus resultados ruins podem facilmente espalhar medo por todo o setor de tecnologia e afetar o sentimento positivo do mercado. Proteger posições longas com puts no índice QQQ é um movimento prudente neste momento. No front das commodities, o petróleo bruto mostra força de curto prazo, tendo saltado de níveis técnicos chave com o apoio das reduções de estoque. Com o petróleo WTI se estabelecendo em torno de US$ 64, um preço bem abaixo dos picos vistos em 2022, opções de compra com prazos curtos oferecem uma maneira de baixo custo de apostar em uma nova recuperação em direção à faixa de US$ 68 a US$ 70. Este é um comércio tático baseado no momento atual. A negociação de ouro próxima a US$ 3.400 a onça é um sinal claro de que os investidores estão buscando ativamente segurança contra a inflação e a incerteza política. Isso é uma proteção central que complementa uma posição de alta volatilidade. Devemos manter ou adicionar posições longas através de opções de compra GLD ou futuros de ouro para nos proteger contra um dólar mais fraco ou uma repentina fuga para a segurança. A fraqueza do dólar em relação a moedas de commodities como o dólar canadense e o dólar australiano está diretamente relacionada à recente força do petróleo. Essa tendência provavelmente continuará se o petróleo continuar subindo. Podemos expressar essa visão comprando opções de compra em ETFs de moeda como FXC ou simplesmente vendendo a descoberta na paridade USD/CAD. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.

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