Foco na Inflação e Gastos dos EUA
Nos Estados Unidos, a atenção está na inflação e nos gastos. O CPI de julho deve ficar em +0,2% mês a mês e 2,8% ano a ano. Espera-se que o PPI geral e o PPI básico aumentem 0,2%, com pedidos de auxílio-desemprego projetados em 225 mil. As vendas no varejo devem crescer 0,5% mês a mês, e o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan é previsto em 61,9. Do Reino Unido, o PIB é projetado para crescer 0,2% em julho. Durante o fim de semana, a Governadora do Federal Reserve, Michelle Bowman, apoiou três cortes nas taxas até 2025, citando desaceleração econômica e fraquezas no mercado de trabalho. Além disso, a Nvidia e a AMD concordaram em compartilhar 15% da receita de vendas de certos chips com o governo dos EUA para licenças de exportação. Por último, Trump e Putin estão programados para se encontrar na tentativa de encerrar a guerra da Ucrânia, sendo a concessão de terras uma questão polêmica. O dólar americano está mostrando força hoje, mas vemos isso como um movimento temporário em relação à tendência maior. A principal conclusão é a queda acentuada nos rendimentos dos títulos, com o rendimento de 2 anos agora em 3,76%, refletindo o sinal da Governadora Bowman para três cortes nas taxas este ano. Essa atividade no mercado de títulos sugere que os traders estão se posicionando para um dólar mais fraco nos próximos meses, apesar da ação atual do preço. Os dados de inflação dos EUA desta semana são o evento mais crítico para nós. Com o CPI previsto em +0,2%, qualquer desvio para baixo confirmaria a mudança mais branda do Fed e poderia desencadear uma reversão acentuada no dólar. Devemos lembrar que a taxa de inflação anual caiu para menos de 3,0% em maio de 2025, e um resultado fraco aqui reforçaria a narrativa de que o Fed tem espaço para cortar as taxas agressivamente.Governadora Bowman Sinaliza Mudança de Mercado
Os comentários da Governadora Bowman são um divisor de águas, apontando para uma “deterioração significativa” no mercado de trabalho. Retrospectivamente, após o forte crescimento de empregos visto ao longo de 2024, os relatórios de junho e julho de 2025 não atenderam às expectativas, com o último número de empregos não agrícolas chegando a apenas 155 mil. Esses dados apoiam a visão dela e sugerem que estratégias de opções que apostam contra a força do dólar, como comprar opções de venda no índice do dólar (DXY), poderiam ser lucrativas. A reunião entre Trump e Putin no Alasca traz um risco significativo e incalculável. Este é um evento binário, onde o resultado poderia causar movimentos súbitos e acentuados em todas as classes de ativos, de moedas a ações. Estamos vendo isso como uma oportunidade prime para comprar volatilidade através de opções, já que o mercado não está precificando plenamente as possibilidades extremas de um acordo de paz surpresa ou uma completa ruptura nas negociações. No aspecto corporativo, o acordo da Nvidia e AMD com a administração Trump remove alguma incerteza sobre as vendas na China, mas a um custo claro. Compartilhar 15% da receita de chips principais limitará o potencial de ganhos dessas ações, o que explica sua fraqueza no pré-mercado hoje. Para os traders que possuem essas ações, vender opções de compra fora do dinheiro poderia ser uma maneira prudente de gerar renda enquanto se protege contra ganhos limitados. Para a libra esterlina, os dados do PIB desta semana são o principal foco. Depois que o Banco da Inglaterra manteve as taxas inalteradas em sua última reunião, citando inflação de serviços teimosa, uma recuperação de 0,2% na economia poderia forçá-los a manter uma postura mais agressiva por mais tempo do que o Fed. Essa divergência criaria um forte caso técnico para comprar GBP/USD, especialmente se os dados de inflação dos EUA forem fracos. O Banco da Austrália está prestes a cortar sua taxa de juros para 3,60%, sinalizando um caminho claramente mais brando. Embora isso normalmente devesse enfraquecer o AUD, a própria mudança do Fed cria um cenário de “corrida para baixo”. No curto prazo, no entanto, o RBA está agindo enquanto o Fed está apenas falando, o que pode manter a pressão para baixo no par AUD/USD até que os dados do CPI dos EUA sejam divulgados.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
