Principais Empresas na Indústria de Semicondutores
Ambas as empresas são participantes importantes da indústria de semicondutores e enfrentam uma supervisão regulatória crescente em relação às suas atividades na China. O arranjo destaca as complexidades envolvidas na navegação do comércio internacional e na conformidade com as regulamentações governamentais. Um acordo foi firmado para que a Nvidia e a AMD forneçam ao governo dos EUA 15% de sua receita com vendas de chips para a China em troca de licenças de exportação. Esse desenvolvimento traz um novo custo calculável, mas também remove a significativa incerteza de uma possível proibição total. O mercado agora tem um número claro a considerar nas avaliações, em vez de apenas especulações. Do nosso ponto de vista, esse custo de 15% em receita pressionará diretamente as margens de lucro de um mercado crítico. Observamos como essas ações são sensíveis a notícias regulatórias, como as quedas acentuadas após os anúncios de controle de exportações no final de 2022. Traders que esperam uma reação negativa semelhante no curto prazo podem considerar comprar opções de venda (put options) da NVDA e da AMD. Por outro lado, a remoção da ambiguidade pode ser vista como um aspecto positivo a longo prazo, criando um caminho estável, embora mais caro, para operar na China. Essa clareza pode incentivar investidores institucionais que evitaram o mercado devido aos riscos regulatórios. Uma estratégia para aqueles que acreditam que o pior já está precificado seria comprar opções de compra (call options), antecipando uma recuperação no mercado nas próximas semanas.Volatilidade do Mercado Esperada
Dadas essas opiniões opostas, antecipamos um período de alta volatilidade para ambas as ações. O Índice de Volatilidade Nasdaq (VXN), que rastreia a volatilidade esperada para o Nasdaq 100, já aumentou mais de 5% no início de agosto de 2025 em resposta a rumores iniciais do acordo. Traders que têm certeza de que haverá uma grande movimentação de preços, mas não estão certos da direção, podem implementar estratégias de straddle para lucrar com essa instabilidade. A China tem consistentemente representado cerca de 20% da receita de data centers dessas empresas, portanto, um imposto de 15% sobre esse segmento é um impacto significativo para o resultado final. Isso será um ponto importante de discussão nas próximas conferências de resultados trimestrais, programadas para o final de outubro de 2025. As operações com derivativos utilizando spreads de opções que vencem após esses relatórios de resultados podem ser uma forma prudente de negociar o desfecho antecipado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
