Potenciais Mudanças na Liderança do Fed
Relatórios recentes sugerem que o Governador Waller pode ser a escolha preferida para substituir o Presidente Powell. Além disso, a notícia de que a Casa Branca está considerando nomear o Presidente do CEA, Miran, para o conselho do Fed na vaga do Governador Kugler foi inesperada. A potencial nomeação de Miran poderia fortalecer o apoio à redução das taxas, influenciando as expectativas do mercado para uma possível diminuição da taxa em setembro. Uma consequência possível desse cenário é a criação de obstáculos ao USD devido a taxas mais baixas a curto prazo e uma curva de rendimento mais acentuada. Atualmente, não há relatórios de dados dos EUA, mas o Presidente do Fed de St. Louis, Musalem, falará às 10h20 ET. Como um membro relativamente conservador do FOMC este ano, suas observações serão acompanhadas de perto em busca de insights sobre a perspectiva da política. Estamos vendo o Dólar Americano enfrentar dificuldades, mesmo com alguns pequenos ganhos diários. A tendência mais ampla do DXY continua fraca, como ocorreu na maior parte deste ano, testando recentemente o suporte perto do nível de 102 após cair de altos anteriores. Isso reforça nossa perspectiva negativa sobre o dólar nas próximas semanas.Foco do Mercado e Estratégia
Todos os olhares estão voltados para os dados de inflação da próxima semana, que devem mostrar um leve aumento ano a ano. Diferente do passado, um aumento no IPC pode não fortalecer o dólar, pois o mercado está mais focado nas possíveis mudanças na liderança do Fed. Após ver a inflação subjacente se manter em torno de 3,2% no segundo trimestre de 2025, o foco do mercado se afastou dos dados e se voltou para a reação do Fed. A verdadeira história que impulsiona o sentimento é a possibilidade de um conselho do Federal Reserve mais favorável a taxas baixas. Conversas sobre o Governador Waller potencialmente substituir o Presidente Powell e, especialmente, a nomeação do Presidente do CEA, Miran, sugerem uma forte inclinação para facilitar a política monetária. A presença de Miran aumentaria significativamente as chances de uma redução da taxa já em setembro, um movimento que o mercado agora precifica com mais de 60% de probabilidade. Dada essa perspectiva, devemos considerar estratégias que lucram com um dólar mais fraco e taxas de juros de curto prazo mais baixas. Isso poderia envolver a compra de opções de venda no USD através de ETFs como UUP ou a compra de opções de compra em moedas como o Euro. Os traders também podem considerar derivativos de taxa de juros que se beneficiam de uma curva de rendimento mais acentuada, antecipando que o Fed cortará as taxas a curto prazo. No curto prazo, teremos atenção especial ao discurso do Presidente do Fed de St. Louis, Musalem, em busca de qualquer narrativa contrária, já que ele é conhecido por ser conservador. Olhando para o período de 2023-2024, vimos como o mercado frequentemente precificava mudanças de política com base em mudanças de pessoal muito antes dos anúncios oficiais serem feitos. Qualquer força do dólar após seus comentários poderia apresentar uma melhor oportunidade para se posicionar para a tendência de queda esperada.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
