Indicadores de Inflação e Desemprego
Dados recentes mostram que a inflação geral diminuiu para 2,1% no último trimestre, se aproximando da faixa-alvo do Banco Central de 2–3%. Além disso, a taxa de desemprego aumentou para 4,3% em junho, o nível mais alto em três anos e meio. A fraca demanda interna e a redução do consumo das famílias, que representam mais da metade do PIB, apoiam a necessidade de aliviar a política monetária. A maioria dos economistas, 35 de 38, prevê um corte adicional de 25 pontos base no quarto trimestre, reduzindo a taxa de juros para 3,35% até o final do ano. Todos os grandes bancos concordam com essa perspectiva. As previsões medianas indicam uma redução adicional até março de 2026 para 3,10%, com expectativas de taxas estáveis pelo resto do ano. Com um corte de taxa praticamente garantido para 12 de agosto, devemos nos preparar para rendimentos mais baixos. Isso envolve comprar futuros de taxa de juros, pois seus preços aumentarão quando o Banco Central cortar a taxa para a esperada 3,60%. O forte consenso para outro corte para 3,35% até o final do ano sugere que manter essas posições longas pode ser lucrativo no quarto trimestre. Essa mudança de política ocorre após um ciclo de aperto agressivo que levou as taxas a um pico de 4,35% no final de 2023. Agora, vemos os efeitos, com a inflação caindo significativamente para 2,1% e a taxa de desemprego subindo para o mais alto em três anos e meio, 4,3%. Esses números confirmam que a economia esfriou o suficiente, dando ao Banco Central um claro mandato para aliviar a política monetária.Implicações no Mercado de Câmbio e Ações
A ampliação da diferença de taxa de juros com outros bancos centrais deve exercer pressão constante sobre o dólar australiano. Devemos considerar a venda a descoberto do AUD, seja por meio de futuros ou comprando opções de venda, especialmente agora que ele se encontra em torno da marca de 0,6650 em relação ao dólar americano. Um rompimento abaixo do suporte recente poderia levar a um teste do nível 0,6400, observado durante períodos de incerteza econômica global em 2023. Para derivativos de ações, custos de empréstimos mais baixos são um sinal positivo para o mercado australiano. Podemos considerar posições longas em futuros do ASX 200, antecipando que o crédito mais barato aumentará os lucros corporativos e o sentimento dos investidores. Um ciclo de alívio sustentado pode fornecer o impulso necessário para ultrapassar a resistência recente. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
