Mudanças nas Taxas Antecipadas
Ajustes nas taxas futuras são esperados, com os futuros dos fundos do Fed praticamente precificando uma redução de 25 pontos base na próxima reunião. Até o final do ano, há previsões de redução de 50 pontos base e 40% de chance de um corte adicional de 25 pontos base. Os dados que estão por vir incluem a produtividade não agrícola do Q2 dos EUA, esperada em 2,0% ajustada sazonalmente, contrastando com -1,5% do trimestre anterior. Uma mudança positiva na produtividade sem pressões de preços poderia impactar o USD de forma favorável. Além disso, o levantamento de expectativas de inflação de julho do Fed de Nova York será observado, com expectativas de inflação contidas potencialmente permitindo que o Fed suavize a política. Dada a crescente expectativa de cortes nas taxas pela Reserva Federal, estamos nos posicionando para uma fraqueza contínua do dólar americano. Uma abordagem prática é usar opções em fundos de índice relacionados à moeda, como comprar opções de compra no Invesco CurrencyShares Euro Trust (FXE) para lucrar com a valorização do euro em relação ao dólar. Olhando para trás, vimos uma tendência semelhante no final de 2023, quando o Índice do Dólar (DXY) caiu de mais de 106 para quase 101 em dois meses, à medida que o mercado começou a antecipar cortes de taxas para 2024. Devemos também agir com base nas expectativas de taxas de juros. Com os mercados futuros agora precificando um corte quase certo de 25 pontos base em setembro de 2025, investir em derivativos vinculados à dívida pública de curto prazo é uma jogada direta. Por exemplo, os contratos futuros do título do Tesouro dos EUA de 2 anos devem subir à medida que os rendimentos caem, e podemos assumir posições para lucrar com esse aumento de preço previsto.Impacto no Mercado de Ações
Para os mercados de ações, a postura suave do Fed está atuando como um forte impulso. O índice S&P 500 já subiu mais de 4% no último mês, ultrapassando a marca de 5.500 com base nesse sentimento. Acreditamos que comprar opções de compra em índices de mercado amplos, como o SPDR S&P 500 ETF (SPY), é uma maneira prudente de capturar mais alta nas próximas semanas. No entanto, devemos observar os próximos dados econômicos de perto como uma fonte de potencial volatilidade. O relatório de produtividade do Q2 e a pesquisa de inflação do Fed de Nova York poderiam causar reversões de curto prazo se surpreenderem para cima. Usar spreads de opções, como spreads de chamadas de touro em vez de chamadas longas diretas, pode ajudar a gerenciar riscos ao limitar tanto o lucro quanto a perda potenciais.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
